Prognozele celebrului investitor Ruchir Sharma pentru anul 2025: Încetinirea economică a SUA și excluderea țării din comerțul mondial, ascensiunea Chinei, iar inteligența artificială va distruge companiile din tehnologie

Ruchir Sharma, șeful fondului de investiții Rockefeller Capital Management’s, și-a prezentat predicțiile pentru anul 2025 într-un articol de opinie publicat de FT.

1. Reîntoarcerea contestatarilor

Istoria ne arată că economia globală se desfășoară în cicluri, investitorii contestatari (contrarian investors) lucrează bine în acest sistem. În trecut companiile își schimbau poziițiile în clasament o dată la câțiva ani. Acum 7 din 10 cele mai valoroase companii sunt în top încă din anii 2010’.

1. Investitorii care călăresc valul

Acești investitori sunt opusul celor contestatari, considerând că învigătorii și pierzătorii ultimelor luni vor rămâne aceeași și în continuare.

1. Scăderea deficitelor

Sub administrația Donald Trump deficitele vor continua să crească, iar deficitul bugetar din SUA este în prezent la 6%. În acest timp, în ultimii ani investitorii au penalizat guvernele Marii Britanii și ale Braziliei pentru creșterea deficitelor. Mulți sunt de părere că SUA este imună la această presiune, însă finanțele tot mai precare ar putea spulbera această certitudine.

1. Mai puțin excepționalism

Zgomotul despre „excepționalismul american” ignoră sprijinul pe care SUA îl primește din sprijinul guvernamental. După pandemie, cheltuielile guvernamentale au crescut considerabil ca procent din PIB. Peste 20% dintre noile locuri de muncă din SUA sunt acum create de stat, în creștere de la 1% în anii 2010.

1. Noile vedete

Multe țări se află acum în umbră. Amintiți-vă că, acum un deceniu, investitorii considerau mare parte din sudul Europei ca fiind fără speranță, până când criza i-a obligat să adopte reforme. Națiunile odinioară etichetate ca fără speranță sunt acum unele dintre luminile continentului, conduse de Portugalia, Grecia și Spania.

Cheltuirea judicioasă a banului public ajută la explicarea motivului pentru care agențiile de rating de credit sunt acum mai optimiste în privința națiunilor în curs de dezvoltare, numărul îmbunătățirilor de rating depășindu-l pe cel al retrogradărilor într-un mod nemaivăzut de ani de zile. Acest trend pozitiv include chiar și cazuri recente problematice, cum ar fi Argentina și Turcia.

1. China

Argumentele pesimiste sunt greu de combătut. Nicio țară cu o populație în scădere și o povară mare a datoriei nu a reușit vreodată să crească la o rată chiar și pe jumătate din ținta de 5% stabilită de Beijing. Totuși, orice investitor contestatar ar trebui să fie curios cu privire la o piață pe care majoritatea investitorilor globali o resping acum ca fiind „neinvestibilă”, deși este a doua cea mai mare economie a lumii.

1. Inteligența artificială distruge industria tehnologiei

Profiturile imense ale companiilor din Big Tech au reprezentat un magnet pentru investitori. Însă acest avantaj se diminuează rapid. Apple, Microsoft, Google, Meta și Tesla, împreună, sunt pe cale să investească aproape 280 de miliarde de dolari în inteligența artificială anul acesta, în creștere de la 80 de miliarde de dolari acum cinci ani.

Mania legată de AI ar putea să fi luat-o înaintea realității. Mai puțin de unul din 20 de angajați declară că folosește AI zilnic. Mai puțin de una din 10 companii din SUA au integrat AI în operațiunile lor. Acest lucru nu înseamnă că nu o vor face, ci doar că este departe de a fi clar cum va fi aplicată această tehnologie. Puține firme consacrate, dacă nu chiar niciuna, nu a ieșit câștigătoare din revoluția internetului.

1. Comerțul mondial fără SUA

Speriate de utilizarea sancțiunilor de către SUA pentru a exclude rivalii din sistemul financiar internațional bazat pe dolar, multe țări încheie acorduri pentru a promova comerțul cu vecinii regionali sau fără utilizarea dolarului. India are acorduri cu 22 de țări pentru a desfășura comerț în rupii; 90% din comerțul India-Rusia se desfășoară în monede locale. De asemenea, statele petroliere, inclusiv Arabia Saudită, au încheiat acorduri pentru a vinde petrol în alte valute decât dolarul.

În ultimii ani, comerțul global s-a schimbat, iar astăzi cele mai mari canale comerciale se află în lumea în curs de dezvoltare. Cu cât SUA amenință mai mult cu tarife și utilizează dolarul ca armă economică, cu atât mai mult foștii săi parteneri vor lucra pentru a promova comerțul fără implicarea Americii.

1. Piețele de investiții private

Din anul 2000, numărul companiilor publice din SUA a scăzut aproape la jumătate, ajungând la aproximativ 4.000, în timp ce numărul celor private a crescut de aproape cinci ori, ajungând la circa 10.000.

Piețele private devin prima opțiune pentru companiile care încearcă să strângă capital. Împrumuturile private cresc de două ori mai repede decât cele oferite de bănci. Volumul de capital strâns pe piețele private a depășit recent volumul piețelor publice la nivel global.

         10. Nu există injecție magică

Americanii sunt excepționali într-un alt mod, cu o rată a obezității la adulți de 44%, cea mai mare din lumea dezvoltată. Așadar, nu este o surpriză că televiziunea americană este plină de reclame pentru clasa relativ nouă de medicamente pentru slăbit „GLP-1”, sugerând că acestea oferă o cale ușoară și promițătoare către pierderea în greutate.

Fără îndoială, aceste medicamente au anumite beneficii. Cu toate acestea, ei știu că ceea ce sună prea bine pentru a fi adevărat, probabil că este. Și, ca o soluție rapidă pentru obezitate, aceasta ar putea fi doar o altă modă trecătoare în materie de diete.