Zi inedită la Bursa de Valori: tranzacțiile cu obligațiuni le-au depășit pe cele cu acțiuni. Titlurile de stat, dinamizate de încheierea subscrierii pentru Fidelis, ediția iarna 2024. Pe acțiuni, cu doar 10 mil. lei, Banca Transilvania a avut mai mult ca următoarele 10 companii la un loc

Sunt rare cazurile la Bursa de Valori București când un instrument sub forma unei obligațiuni (fie titlu de stat, fie corporativă) are tranzacții mai mari decât acțiunile unei companii din indicele BET. Dar și mai rare sunt cazurile când toată piața de obligațiuni are tranzacții mai mari decât toată piața de acțiuni.

Astăzi a fost una din aceste zile destul de rare: tranzacțiile cu obligațiuni, de 29 mil. lei, le-au depășit pe cele cu acțiuni, care au avut 26 mil. lei, arată datele bvb.ro. De ce? Pentru că investitorii pe acțiuni par a fi intrat deja în vacanță după ce ultimele săptămâni le-au testat nervii în contextul în care cea mai tranzacționată acțiune – Banca Transilvania, fără nicio surpriză – a strâns 10 mil. lei, adică atât cât au avut la un loc Petrom (4,14 mil. lei), Hidroelectrica (1,7 mil. lei), TTS (1,6 mil. lei), Romgaz (1 mil. lei), Sphera (720.000 de lei) și altele, arată datele ZF.

Iar pe segmentul de obligațiuni povestea a fost consumată în special pe tranșa R2507B, în valoare de 17,4 mil. lei, un titlu de stat care ajunge la scadență pe 3 iulie 2025 și pe care unii investitorii au preferat să-l vândă pentru a putea cel mai probabil subscrie pe ultima sută de metri în emisiunea Fidelis, ediția iarna 2024, care se încheie mâine. R2507B are un cupon de 7% și un randament până la maturitate de 6,91%, potrivita datelor bvb.ro.

Scăderea tranzacțiilor pe acțiuni este un trend care a putut fi observat în ultimele ședințe: cu excepția operațiunilor speciale de piață date prin răscumpărări, Banca Transilvania – acolo unde fondurile de pensii au circa 28% din capital – salvează lichiditatea bursieră de la București. Pe obligațiuni este un context special dat de încheierea Fidelis mâine.

Subscrierile cumulate ale micilor investitori se ridicau la aproximativ 2 miliarde de lei, cu o balanță ușor înclinată în favoarea investițiilor în lei, arată datele și calculele realizate de Ziarul Financiar. Astfel, până la debutul ofertei, din 9 decembrie, și până la închiderea ședinței din 17 decembrie, subscrierile pe cele patru tranșe în lei se ridicau la aproximativ 1,1 miliarde de lei, în timp ce subscrierile pe euro erau de 184 mil. euro (echivalentul a 920 mil. lei).

Pe tranșe lucrurile arată în felul următor: pe lei – 165 mil. lei pe tranșa cu o dobândă de 7,45% pe an pentru 1 an și dedicată donatorilor de sânge, 117 mil. lei pe tranșa cu o dobândă de 7,9% pe an pentru trei ani tot pentru donatori, 527 mil. lei pe tranșa cu o dobândă de 6,45% pe an pentru un an, și 302 mil. lei pentru cea pe 5 ani cu o dobândă de 7,6% pe an.

“Chiar discutam azi cu ai mei colegi că e interesant că investitorii preferă o dobândă mai mică doar pentru nu a avea expunere mai mare de un an de zile. Asta poate arăta percepția investitorilor cu privire la problemele legate de deficit pe care le are statul si de datoria în creștere”, spune Antonio Oroian, broker al Goldring.

Pe de altă parte la euro situația era aseară după închidere: 68 mil. euro pentru tranșa cu dobândă de 3,75% pe an pentru 2 ani și 116 mil. euro pentru tranșa cu o dobândă de 5,75% pe an pentru 7 ani.

Pe de altă parte indicele principal BET, care reflectă evoluția celor mai tranzacționate 20 de acțiuni, a scăzut cu 0,55% pe 17 decembrie 2024 și a ajuns la 17.155 de puncte.

Din rândul celor 20 de acțiuni ale BET, 13 au fost pe minus astăzi – de la minus 4,25% pentru TTS, 2% – 2,5% pentru MedLife, Digi, Aquila, Nuclearelectrica, Antibiotice. Pe de altă parte doar trei compani au avut creșteri: SNP Ă0,14%, H2O plus 0,24% și EL plus 0,6%.

Pe bursele europene FTSE 100 scade cu 0,6%, Paris crește cu 0,3%, DAX scade.