Un an excepțional pentru sistemul bancar: Băncile europene sunt pe cale să răsplătească acționarii cu 123 mld. euro pentru al doilea an consecutiv

Băncile europene sunt pe cale să răsplătească acționarii cu 123 de miliarde de euro pentru al doilea an consecutiv, în contextul în care creditorii majorează dividendele peste nivelul maxim anterior crizei financiare, iar răscumpărările de acțiuni cresc vertiginos, scrie FT. 

Cele mai mari bănci listate din Europa și Marea Britanie sunt așteptate să anunțe dividende de 74,4 miliarde de euro și răscumpărări de acțiuni în valoare de 49 de miliarde de euro odată cu raportarea câștigurilor pe 2024 în săptămânile următoare, potrivit estimărilor compilate de UBS.

Amploarea acestor returnări de capital ar depăși chiar și totalul record distribuit investitorilor în 2023, pe măsură ce directorii executivi încearcă să împartă profituri uriașe obținute în contextul creșterii rapide a ratelor dobânzilor și să compenseze acționarii pentru lipsa plăților în perioada pandemiei de Covid-19.

Creșterea returnărilor de capital vine după o perioadă în care mulți investitori au evitat sectorul bancar, afectat de evaluări scăzute, un deceniu de plăți reduse către acționari după criza financiară din 2008 și intervenția autorităților de reglementare în 2020 pentru a bloca dividendele și răscumpărările de acțiuni.

HSBC, BNP Paribas și UniCredit sunt așteptate să returneze cele mai mari sume către acționari în baza rezultatelor din 2024, conform previziunilor UBS, distribuind 19,3 miliarde de euro, 11,6 miliarde de euro și, respectiv, 8,8 miliarde de euro.

Perspectivele pentru industria bancară europeană s-au îmbunătățit considerabil de când băncile centrale au început să majoreze ratele dobânzilor în 2022, după un deceniu dureros de rate scăzute sau negative. Profiturile băncilor au crescut, deoarece acestea au transferat mai rapid creșterile ratelor dobânzilor către împrumutați decât către deponenți.

Acțiunile creditorilor din zona euro sunt la cel mai înalt nivel din aproape un deceniu. Totuși, investitorii au pus sub semnul întrebării dacă aceste plăți generoase pot fi menținute, având în vedere că băncile centrale au început să reducă ratele dobânzilor, lucru care este așteptat să exercite presiuni asupra veniturilor nete din dobânzi — diferența dintre ceea ce plătesc băncile pentru depozite și ceea ce câștigă din împrumuturi și alte active.

Jérôme Legras, partener manager la Axiom Alternative Investments, care deține acțiuni în majoritatea băncilor mari din Europa, a declarat că nivelul actual al returnărilor este sustenabil și că Axiom se așteaptă la o „ușoară creștere a randamentului total pentru 2025 comparativ cu 2024”.