Tun imobiliar? Cum a ajuns să-și ceară insolvența Romaero București, companie strategică de apărare a statului român

Romaero București (simbol bursier RORX), companie de apărare deținută majoritar de statul român prin Ministerul Economiei (56,7%), și-a cerut insolvența la finele anului 

♦ Recent, o instanța de judecată a admis o cerere a omului de afaceri Cristian Sindie de a-i plăti 17 mil. euro despăgubiri ♦ Compania care deține o avere imobiliară în nordul Bucureștiului încearcă pentru a opta oară o majorare de capital social.

Romaero București (simbol bursier RORX), companie de apărare deținută majoritar de statul român prin Ministerul Economiei (56,7%), și-a cerut insolvența la finele anului trecut după mai multe încercări eșuate de a atrage fonduri de la investitorii de la Bursa de Valori București, în urma unor rezultate financiare în scădere puternică în primele șase luni din 2023, dar mai ales după ce instanțele de judecată au decis să-i plătească despăgubiri de circa 17 mil. euro lui Cristian Sindie, despre care presa scrie că este unul dintre cei mai discreți milionari.

În ultimii ani, afacerile Romaero sunt în picaj, de la 89 mil. lei în 2019 la 79 mil. lei în 2020, 52 mil. lei în 2021 și 69 mil. lei în 2022. În fiecare din ultimii patru ani, a raportat pierderi de peste 50 mil. lei. Com­pania listată pe piața AeRO a BVB a înregistrat o pierdere netă de 42,6 mil. lei în S1/2023, la afaceri de 24 mil. lei. Pe lângă stat, din acționariatul Romaero mai fac parte SIF Muntenia, ultima societate dintre cele cinci care s-a rebranduit, schim­bându-și numele în Longshield Investment Group, cu o deținere de 23,2%, respectiv Fondul Pro­prietatea, cu 18,9%. Acțiunile RORX s-au depreciat cu 53% în ultimul an, compania înjumătățindu-și evaluarea la 105 mil. lei, potrivit datelor BVB.

Romaero Bănesa deține 34 de hectare de teren în nordul Capitalei, o adevărată co­moară imobiliară. În condițiile în care un teren era scos ieri la vânzare pe anunțul.ro la 800 de euro pe metru pătrat în vecinătate, pe strada Biharia, terenurile Romaero sunt evaluate la aproxi­mativ 270 mil. euro.

Pe 22 ianuarie 2024, acționarii au fost convocați să voteze o majorare de capital social cu 34,4 mil. lei, până la 51,8 mil. lei. Această operațiune s-ar efectua cu valoarea investițiilor finanțate în 2019 și 2020 de la bugetul de stat, într-o singură etapă și fără primă de emisiune. Astfel, pentru a-și păstra deținerile intacte, ceilalți acționari ar trebui să aducă din conturi aproape 15 mil. lei. Romaero a mai încercat însă în ultimii ani să atragă bani de la investitori de mai multe ori, toate încercările eșuând.

La scurt timp de la decizia de majorare a capitalului social a venit știrea potrivit căreia Curtea de Apel București a admis ce­rerea lui Cristian Sindie prin care a cerut aproxi­mativ 17 mil. euro de la Romaero, deoa­­rece contractul semnat în urmă cu 16 ani, de modernizare și mentenanță a unui avion Boeing 737-200, nu s-a concretizat. Între timp, Romaero și-ar fi pierdut dreptul de a certifica transformările impuse de con­tract. Decizia poate fi contestată în ter­men de 30 de zile de la comunicat, termen care s-ar împlini în a doua jumătate a acestei luni. Despre Cristian Sindie, presa scrie că este unul dintre cei mai discreți oameni de afaceri.

Acesta a fost probabil și „cireașa de pe tort“ pentru care administratorii Romaero au decis să transmită către Tribunalul București o cerere de deschidere a procedurii de insolvență. Consorțiul format din Trust Insolvency Filiala Cluj și Synergy Partners a fost desemnat administrator judiciar provizoriu, iar compania a anunțat că se va proceda la o restructurare în cadrul căreia se vor regăsi mai multe direcții de acțiune și măsuri. Momentan, nu a fost publicat un plan de restructurare.

Pe de altă parte, compania a fost executată silit anul trecut pentru restanțe la plata facturilor de electricitate de Hidroelectrica (simbol bursier H2O), cel mai mare producător de energie din România, iar Romaero a vrut să dea în plată mai multe terenuri, doar că statul a absentat de la adunarea generală a acționarilor care avea pe ordinea de zi această propunere.

Compania aeronautică acumulase datorii la Hidroelectrica de peste 10 mil. lei la finalul anului 2022, pentru care a pus gaj terenuri în valoare de 35 mil. lei, dar evaluate de executor la 24 mil. lei. În vara anului trecut, Hidroelectrica pusese poprire pe conturile Romaero, compania putând doar să plătească salariile angajaților. Între timp, datoriile s-au redus la aproape 8 mil. lei, însă statul a absentat de la AGA care prevedea noua înțelegere.

Ulterior, compania a chemat acționarii să voteze vânzarea mai multor clădiri și terenuri, considerate active excedentare, ca parte a planului de restucturare. Acesta a trecut de votul acționarilor, iar prețul de pornire este de 87 mil. lei plus TVA.

Pe 30 iunie 2023, Romaero avea datorii totale de 733 mil. lei, din care 140 mil. lei da­torii curente și 593 mil. lei datorii pe termen lung. Cheltuielile de exploatare cres­­cuseră cu 440% de la un an la altul ca urmare a cheltuielilor cu majorări și penalizări de întârziere datorate furnizorilor de utilități (Apa Nova, Enel Muntenia, Engie, Apele Române, Hidroelectrica) de 3,3 mil. lei, cheltuielile cu obligații accesorii datorate ANAF de 11,3 mil. lei, cele pentru Direcția Generală Impozite și Taxe datora 3,6 mil. lei și cele cu activele excedentare valorificate prin vânzare de 12,1 mil. lei.

„Nivelul redus de lichiditate, nivelul ridicat al datoriilor către bugetul general consolidat al statului, precum și nivelul pierderii curente și reportate cumulate indică existența unei incertitudini semnificative care ar putea genera îndoieli semnificative cu privire la capacitatea Societătii de a-și continua activitatea fără implementarea în timp util a unor măsuri adecvate de redresare date de lege în competența exclusivă a acționarilor“, scria Romaero în raportul financiar semestrial.

Romaero este condusă de Bogdan Costas din poziția de director general și de Ionel-Daniel Butunoi din funcția de președinte al consiliului de administrație. CA-ul este format din Costel Enache, președinte și Alexandru Bușcu, Luiza-Mihaela Haschka, Alexandra ștefan Deaconu, Alexandru Hazem Kansou, Alexandru Roland Săvulescu și Mișa Popic, membri. Cu circa 555 de salariați, Romaero a plătit acestora 31 mil. lei în primele șase luni din 2023. Salariile individuale ale conducerii nu sunt publicate.

Bogdan Costas este CEO din august 2023 încoace, anterior fiind CEO la Aviația Utilitară Bucureșt, consilier al președintelui ANSVSA, CEO al Romatsa și alte funcții în instituții de stat. Înaintea lui, CEO al Romaero era Mișa Popic, care a preluat șefia companiei în ianuarie 2022 după demisia din CA a lui Alexandru-Costin Macoveiciuc. Mișa Popic, care a rămas în CA, a ocupat de-a lungul anilor (2001-2013) mai multe poziții de director în cadrul Romaero, iar între 2013 și 2018 a fost director general al Avioane Craiova, o altă companie listată la bursă.