Sunt bani mulți pe piață, miliarde de lei, miliarde de euro

Vineri, în prima zi de lansare a ofertei publice de vânzare de acțiuni Hidroelectrica, un investitor român a pus în platformă un ordin de cumpărare de 500.000 de acțiuni, în valoare totală de 56 milioane de lei, adică 11,3 milioane de euro.

 https://www.zf.ro/burse-fonduri-mutuale/incep-sa-apara-pestii-mari-la-hidroelectrica-un-singur-investitor-a-21964781

Vineri au fost subscrise 3,4 milioane de actiuni Hidroelectrica, operatiune in valoarea de 382 milioane de lei, adică 77 milioane de euro.

Dacă acest ritm se va menține cele 11,7 milioane de acțiuni Hidroelctrica alocate “micilor investitori” vor fi cumpărate imediat.

Anul trecut, One United, cel mai mare dezvoltator imobiliar din București, a vândut două penthouse-uri în proiectul One Verdi, o tranzacție totală de 12 milioane de euro.

Tot anul trecut, pe segmentul de lux din Capitală s-au încheiat, conform datelor stranse de ZF, 12 tranzactii cu penthouse-uri, vile, apartamente de lux în valoare totala de 30 milioane de euro.

https://www.zfcorporate.ro/business-construct/analiza-real-estate-cel-putin-12-imobile-rezidentiale-de-peste-1-mil-21041540

Brokeri imobiliari spun că cel mai repede se vând acum apartamentele de lux care încep de la 1 milion de euro, iar majoritatea tranzactiilor se fac cu bani cash, adică nu au un credit bancar în spate. În schimb, cel mai prost merg vânzările pe segmentul de jos și mediu, acolo unde cea mai mare parte a tranzactiilor se realizează cu credit. Conform datelor deținute de brokeri, dacă în anii anteriori 70% din tranzacțiile imobiliare se faceau pe credit, acum 60% din tranzacții se fac pe cash și numai 40% pe credit.

Anul acesta, One United, companie listată la Bursă, a raportat că a vândut unui investitor român proiectul One Athénée, care implică mai multe apartamente de lux și un spațiu comercial, cu 24 milioane de euro. Iar clădirea din mijlocul Capitalei, de lângă Ateneul Roman, de abia acum încep lucrările de restaurare și construcție a proiectului imobiliar.

În aprilie, la oferta Fidelis de vânzare de către Ministerul de Finanțe a unor titluri de stat în lei și valută către populație, un singur investitor (care a fost și donator de sânge) a cumpărat 500.000 de titluri de stat cu 50 milioane de lei, la o dobândă de 7,7% neimpozabilă, pe 1 an.

Pe tranșa de euro cel mai mare ordin înregistrat a fost de 4,9 milioane de euro, la scadența de 1 an care avea o dobândă de 3,7% în euro, iar la scadență pe 5 ani, unde dobânda este de 5,8% pe an în euro, cel mai mare ordin a fost de 4 milioane de euro. Vânzarea de titluri de stat Fidelis, din aprilie, a strâns nu mai puțin de 710 milioane de lei pentru titluri de stat în lei și 470 de milioane de euro pentru titluri de stat în valută. https://www.zf.ro/burse-fonduri-mutuale/romanii-au-imprumutat-statul-cu-o-suma-record-prin-achizitia-de-21784033

În băncile din România,  depozitele de retail ale persoanelor fizice, au crescut cu 148% în ultimul deceniu, de la 122 miliarde de lei în 2012, la 303 miliarde de lei la finalul lui 2022. Din decembrie până în aprilie depozitele de retail au mai crescut cu 6 miliarde de lei, adică 1,2 miliarde de euro.

Ca o comparație, în același deceniu creditele de retail acordate persoanelor fizice au crescut cu numai 64%, de la 105 miliarde de lei, la 172 de miliarde de lei.

Ceea ce vreau să spun prin aceste exemple, este ceea ce toată lumea spune, că pe piață sunt bani, se învârt bani, spre deosebire de criza anterioară din 2008/2009, când nu prea mai erau bani în piață.

Dacă înainte banii erau mai mulți ai investitorilor străini, care căutau oferte de nerefuzat în România, acum o bună parte din banii disponibili sunt ai românilor, ai investitorilor români, ceea ce justifică reziliența piețelor din ultimii 3 ani. Am avut pandemie, de un an si jumătate avem război la graniță, dar economia si businessul rezistă foarte bine.

Este adevărat că dobânzile mari la lei reprezintă o foarte mare oportunitate, mai ales datorită stabilitații cursului valutar leu/euro. Cine a avut un depozit bancar cu 7% la lei pe 1 an, în realitate el a câstigat 7% în euro, adică de 3 ori peste dobânda la euro.

Dacă această stabilitate a cursului valutar va mai ține, cei care au mizat pe dobânzile mari în lei vor câștiga enorm și în euro, o oportunitate care apare la două decenii.

Bineînțeles ca piața nu este formată în totalitate din aceste situații, aceste exemple fiind excepții. Chiar dacă salariul mediu a crescut cu 190% (de la 1.507 lei la 4.400 de lei) în ultimul deceniu, sigur nu poți să strîngi 50 de milioane de lei ca să cumoeri actțiuni la Hidroelectrica.

Dar fiecare are ceva pus deoparte care caută plasamente.

Nu știu cum va fi la Hidroelectrica, dar acestă ofertă de acțiuni va scoate din adormire câteva miliarde de lei, dacă nu chiar de euro.