Semne de criză la orizont: Cel mai mare fond suveran din lume și-a ratat pentru prima oară în cinci ani țintele de creștere

Fondul suveran de investiții al Norvegiei, în valoare de 1.600 de miliarde de dolari, nu a reușit să își atingă indicatorul de referință pentru prima dată în ultimii cinci ani, pe fondul pierderilor din sectorul imobiliar necotat, chiar dacă piețele bursiere și-au revenit.

Fondul a revenit pe profit anul trecut, câștigând 16,1%, echivalentul a aproximativ 213 miliarde de dolari, potrivit unui comunicat de marți. Acesta a fost sub indicele său de referință cu 18 puncte de bază, o primă ratare de acest fel din 2018, scrie Bloomberg.

Creat în anii 1990 pentru a gestiona veniturile din petrol și gaze ale Norvegiei în străinătate, fondul este cel mai mare deținător de acțiuni din lume, iar randamentele sale depind în mare măsură de mișcările pieței.

Fondul – cunoscut sub numele de Norges Bank Investment Management – investește în conformitate cu un mandat strict definit de Ministerul de Finanțe și încearcă să profite la maximum de marja sa de manevră limitată. Deține, de asemenea, active în domeniul veniturilor fixe, al proprietăților imobiliare și al infrastructurilor regenerabile, dar nu are voie să se ocupe de anumite clase de active, cum ar fi fondurile de capital privat.

Luând cuvântul la Forumul Economic Mondial de la Davos la începutul acestei luni, directorul general Nicolai Tangen a reiterat că se pregătește pentru performanțe mai slabe ale piețelor în anii următori, deoarece este probabil ca presiunile inflaționiste să se mențină.

NBIM a câștigat aproximativ 21% la acțiuni – care au reprezentat peste 70% din activele sale – și a crescut ușor cu 6,1% la investițiile sale cu venit fix. Deținerile sale imobiliare necotate au scăzut cu peste 12%, în timp ce randamentul pentru infrastructura de energie regenerabilă necotată a fost de 3,7%.

Guvernul norvegian a depus 711 miliarde de coroane (68 de miliarde de dolari) în fond în 2023. Valoarea de piață a fondului a urcat acum la 1.600 de miliarde de dolari.