Cum s-a năpustit Jamie Dimon asupra rămășițelor First Republic: În decurs de două luni de zile, JPMorgan s-a transformat din consilier al First Republic, în deponent, iar în cele din urmă, în cumpărător al băncii intrate în colaps

În cele din urmă, după săptămâni de incertitudine și o ultimă rundă de discuții care s-a prelungit până aproape de miezul nopții, soarta First Republic a ajuns în mâinile JPMorgan Chase, raportează Financial Times.

Instituția de pe Wall Street a lui Jamie Dimon a fost în centrul discuțiilor despre creditorul californian aflat în dificultate încă de când First Republic a apărut ca un punct slab în sectorul bancar în acest an. În decurs de două luni, JPMorgan s-a transformat din consilier al First Republic în deponent și apoi în cumpărător al acesteia.

În cele din urmă, JPM a depășit ofertele băncilor rivale în cadrul unei licitații organizate de autoritățile federale de reglementare, care s-a desfășurat din weekend și până luni dimineață la primele ore. Decizia JPM de a interveni a adus o soluție, în mare parte privată, la cel de-al doilea cel mai mare faliment bancar din istoria SUA – și o ușurare pentru administrația Biden.

Toate depozitele FR au fost preluate de JPMorgan, fapt care a scutit guvernul american de responsabilitatea protecției depozitelor în cauză.

În același timp, JPMorgan a obținut un acord de împărțire a pierderilor cu autoritățile federale de reglementare pentru a evita orice lovitură din partea celor mai problematice împrumuturi din registrele First Republic, ceea ce a reprezentat un îndulcitor crucial pentru cumpărător.

Și, deși oficialii de top ai administrației Biden au jucat un rol mai puțin proeminent în negocieri decât în cazul eșecului SVB, afacerea a fost încheiată după o serie de discuții aprinse între Washington și Wall Street.

Trezoreria SUA a declarat luni dimineață că este „încurajată” de faptul că tranzacția a minimizat costurile pentru Fondul Federal de Asigurare a Depozitelor „într-un mod care a protejat toți deponenții”.

Trezoreria a adăugat că sistemul bancar este „solid și rezistent”, că depozitele sunt în siguranță și că americanii ar trebui să rămână încrezători că acesta „își poate îndeplini funcția esențială de a oferi credite întreprinderilor și familiilor”. 

First Republic, cu sediul în San Francisco, atârna de un fir de ață de câteva săptămâni, de când prăbușirea Silicon Valley Bank a atras atenția asupra băncilor care se bazau pe depozite neasigurate și care aveau pierderi pe hârtie extinse la activele cu scadență lungă din cauza creșterii ratelor dobânzilor.

Agențiile de rating de credit au retrogradat în mod repetat First Republic, iar prețul acțiunilor a scăzut cu peste 90%.

Dar situația s-a acutizat, iar soarta First Republic ca instituție de sine stătătoare a fost pecetluită lunea trecută, când banca a dezvăluit că deponenții au retras peste 100 de miliarde de dolari – mai mult decât dublu față de cele 40 de miliarde de dolari la care se așteptau analiștii. 

Până marți dimineață, temerile că First Republic nu va putea rezista până la sfârșitul săptămânii fără sprijin guvernamental sau fără un fel de tranzacție strategică s-au accentuat sever – iar consilierii băncii se străduiau să găsească o soluție pentru a o menține în funcțiune. 

Joi, Financial Times a relatat că JPMorgan a fost implicată în negocieri pentru a găsi o modalitate de a prelua banca aflată în dificultate. O persoană implicată discuțiile oficiale a declarat că Dimon se profilează din ce în ce mai limpede ca o figură centrală în orice plan menit să asigure economiile deponenților.