Cum a reușit să devină investitor un adolescent din România la doar 12 ani: „Trebuie să spun că am găsit un echilibru între școală, piața de capital și viața personală, astfel încât să am timp suficient și să mă pot dezvolta cât mai bine în fiecare dintre acestea”

Începuturile în lumea investițiilor sunt întotdeauna dificile, iar experiența poate fi cu atât mai mult descurajantă pentru un investitor căruia primul an de prezență pe bursă îi aduce și primul randament anual negativ. Ce e de făcut într-o astfel de situație? Victor Bîtcă, elev în clasa a X-a și investitor de patru ani, ne spune cum a procedat el.

Debutul pe bursă pentru un investitor este de cele mai multe ori greu de digerat, mai ales dacă acesta a întâmpinat riscurile pieței încă din prima sa experiență – poate fi descurajant dacă primul an aduce și primul randament anual negativ. Riscurile nu îi iartă pe investitori, fie ei mici sau mari, dar vin cu lecții pe cât de dureroase, pe atât de valoroase.

„Nu cred că am avut vreodată intenția să părăsesc ringul bursier, însă am avut și momente în care am fost nesigur pe mine, mai ales la început, când nu știam ce decizii să iau. Primul an ca investitor la bursă l-am încheiat pe minus, dar cu trecerea timpului am învățat lucruri noi care m-au făcut mai sigur pe deciziile mele și profitul a crescut”, povestește Victor Bîtcă, elev în clasa a X-a.

Pentru Victor startul pe piața de capital a fost în 2019, când avea 12 ani, dintr-o întâmplare. „M-am întâlnit cu un investitor, Sever Lupu, care avea multă experiență în domeniu și dumnealui, văzând că eu aveam la acel moment câteva cunoștințe economice, mi-a propus să îmi arate cum funcționează bursa de valori. M-a fascinat foarte mult ideea că poți deține acțiuni la cele mai mari companii din România și nu numai”, spune el.

A început cu o sumă relativ mică pentru un investitor, dar suficient de mare pentru vârsta și experiența lui de atunci, aproximativ 3.000 de lei. Aceasta era și valoarea minimă pentru a deschide un cont de tranzacționare la broker, barieră care între timp a fost eliminată de majoritatea brokerilor.

„Primele mele achiziții de la bursă au fost la Teraplast, care la vremea aceea era cea mai performantă companie de la BVB și care părea foarte promițătoare din punct de vedere al rezultatelor, la Banca Transilvania, la Sphera Franchise Group și la OMV Petrom”, își amintește Victor.

În decembrie 2019 au fost raportate primele cazuri de infecție cu coronavirus în orașul Wuhan, China, iar Organizația Mondială a Sănătății (OMS) a declarat pandemia globală pe 11 martie 2020. Era prima criză pe care proaspătul investitor o experimenta și era una atipică. Pe Bursa de la București a început un declin pronunțat, iar indicele de referință BET a închis anul în scădere cu 3,2% după o creștere de peste 35% în 2019.

„În parcursul investițional de până acum am avut anumite tranzacții de vânzare prin care am marcat și pierderi, mai ales la începutul activității mele de investitor, dar am încercat să învăț mereu din acele pierderi pentru a nu le mai repeta în viitor. Pot spune că am avut pierderi cuprinse între -1% și -35%”, afirmă el.

Victor știe că unul dintre principiile de bază ale pieței de capital este acela de a cumpăra când prețul este scăzut și a vinde când prețul este ridicat. Totuși, bursa este imprevizibilă pe termen mediu și scurt ca urmare a evenimentelor neprevăzute care pot modifica semnificativ cotațiile, iar în astfel de situații intervine de multe ori efectul psihologic de panică și primul instinct este să vinzi.

„În aceste situații apare conceptul de psihologie a maselor, care de multe ori poate duce la acțiuni greșite din partea investitorului. De aceea, cel mai important lucru este să fii rațional și să vezi care sunt cu adevărat cauzele scăderilor. Este foarte important să te gândești dacă din punct de vedere fundamental merită să acționezi într-un anumit mod. De cele mai multe ori, dacă știi ce abordare să ai, o criză poate fi transformată într-o oportunitate investițională”, explică tânărul.

Victor învață la Colegiul Național Matei Basarab din București, profilul matematică-informatică. Anul viitor va studia Economia, o materie care, spune el, este des ignorată de elevi din cauza faptului că nu te învață lucruri practice, de care ai avea nevoie în viața de zi cu zi, ci mai degrabă aspecte teoretice și generale.

„Sistemul românesc de educație, din punctul meu de vedere, nu te învață prea multe despre finanțele personale, despre cum se mișcă banii în economie sau despre importanța bursei, ceea ce nu este deloc bine pentru o societate care trăiește într-o economie de piață”, consideră Victor.

Micul investitor vine și cu o propunere către autorități pentru a permite tinerilor să se familiarizeze cu piețele financiare și să-și gestioneze mai bine finanțele – un program pilot între Ministerul Educației și diverși antreprenori sau profesioniști din economie.

„Ar fi interesant ca oamenii de afaceri să meargă în mod regulat prin școli și licee pentru a putea vorbi cu tinerii și a le împărtăși din activitatea și experiența lor. Cred că ar avea un impact mult mai mare asupra tinerilor, oamenii din mediul economic putând fi un model pentru aceștia”, adaugă Victor.

Momentan, activitatea de investitor la bursă este o pasiune, dar își dorește ca după terminarea liceului și a facultății să evolueze într-o meserie care să-i poată asigura o viață bună.

„Trebuie să spun că am găsit un echilibru între școală, piața de capital și viața personală, astfel încât să am timp suficient și să mă pot dezvolta cât mai bine în fiecare dintre acestea.”

Bursa de la București este o piață relativ mică, aproximativ 74 mld. euro, dar Victor crede că poate crește foarte mult. Cele mai pregnante probleme ale pieței noastre sunt lichiditatea zilnică redusă și numărul mic de companii listate, lipsuri care, spune el, s-ar putea remedia prin listarea unor companii private sau de stat.

„România s-a angajat prin PNRR să listeze la bursă trei companii de stat. Îmi doresc listarea unor companii precum Aeroporturi București și Compania Națională de Sare. Din rândul business-urilor cu capital privat aș vrea să văd la bursa de la București companii precum Dedeman, patiseriile Luca sau Matei și Altex”, mai spune investitorul.

La momentul actual, Victor investește doar pe bursa locală în acțiuni, deoarece este conectat mai mult la companiile din România și poate să se informeze mai repede și mai bine despre lucrurile neprevăzute care pot apărea. Pe viitor însă ia în calcul să investească și pe piețele externe pentru a se diversifica. Mai mult, se uită atent și la piața de obligațiuni, pe care o consideră din ce în ce mai atractivă.

„Până acum nu am investit în obligațiuni și nici în produse derivate. Piața de obligațiuni vine în general cu randamente bune, dar ceea ce m-a făcut să le ocolesc până acum a fost faptul că randamentul acțiunilor a fost unul bun. Mai mult, cazurile Vivre și Elefant, companii care au intrat în insolvență și ale căror obligațiuni s-au prăbușit, m-au făcut să fiu un pic sceptic. Având în vedere faptul că legislația s-a mai schimbat și multe obligațiuni pot fi asigurate prin bănci, iau în calcul de acum încolo să investesc și în această clasă de active cu venit fix”, arată el.

Cât despre diversificare, una dintre cele mai la îndemână metode de mitigare a riscurilor, Victor încearcă să acopere cât mai multe ramuri din economie. Sectoarele cu cele mai mari felii în portofoliu sunt cel bancar și cel energetic. Banca Transilvania (TLV) are cea mai mare pondere, 45%, fiind urmată de OMV Petrom (SNP) cu 25% și ETF BET Patria-TradeVille cu 15%. Alte dețineri sunt la Digi Communications (DIGI), 6%, Sphera Franchise Group (SFG), 3%, Premier Energy (PE), 3%, One United Properties (ONE), 1% și IPROEB Bistrița (IPRU), 1%.

„Deținerea așa de mare la Banca Transilvania se datorează faptului că eu o văd ca pe o companie strategică pentru România, fiind cel mai mare finanțator din țară, care și-a consolidat și mai mult poziția de lider după preluarea OTP Bank”, explică el.

Victor este un investitor pe termen mediu și lung, nu un speculator. Îi place să dețință o companie în portofoliu atât timp cât aceasta îi poate oferi randamente bune, iar rezultatele financiare indică o creștere constantă și solidă a business-ului. Ca strategie, caută mereu companii subevaluate, care au un potențial investițional ridicat și un plan de dezvoltare solid.

„Pentru a investi într-o companie trebuie ca aceasta să-mi ofere încredere. Astfel, analizez foarte atent rapoartele financiare din ultima perioadă și mă uit mai ales la strategia de dezvoltare pe care vrea să o urmeze. Un alt aspect important este gradul de îndatorare pe care compania îl are și mă uit de asemenea la fluxul de numerar. Pentru mine, dividendele acordate sunt importante, atât timp cât distribuirea acestora nu afectează investițiile și numerarul companiei. Chiar dacă nu sunt legate în mod direct de companie, contextul economic și geopolitic, precum și necesitățile populației sunt foarte important de analizat în momentul în care dorești să investești într-o companie, pentru a putea vedea dacă există cerere pentru serviciile pe care le prestează”, adaugă el.

Privind la anul care tocmai a trecut, randamentul a fost unul pozitiv pentru micul investitor, deși diminuat de evenimentele politice din a doua jumătate. La câștig au contribuit cel mai mult Digi Communications, Sphera Franchise Group și OMV Petrom.

„Anul 2024 a fost unul foarte bun până când a avut loc primul tur al alegerilor prezidențiale, moment în care am înregistrat cea mai mare scădere de când sunt investitor. Practic, am pierdut aproape tot profitul realizat în acest an. Din fericire, după hotărârea luată de către Curtea Constituțională a României, bursa și-a mai revenit și am încheiat anul pe plus”, spune acesta.

Din punct de vedere investițonal, 2024 a fost un an destul de complicat, plin de evenimente neașteptate, care au influențat atât bursa locală, cât și piețele externe. Dacă în vară Bursa de la București afișa un randament de peste 20% prin prisma indicelui BET, dinamica la finalul anului a fost de 8,8%.

„Începând cu a doua jumătate a anului am avut o activitate mai ridicată pe bursă, întrucât oportunitățile de investiții s-au schimbat. Situația actuală din piețe nu s-a stabilizat încă și există în continuare multe semne de întrebare din partea investitorilor. Pe piețele externe consider că este o oarecare incertitudine, deoarece nu știm ce va face cu adevărat Donald Trump ca președinte și nici care va fi programul FED-ului de reducere a ratei de dobândă monetare. Pe de altă parte, la București, investitorii sunt mai reticenți să facă investiții din cauza tensiunilor politice. Sper ca în cel mai scurt timp lucrurile să se liniștească și să nu apară alte situații neprevăzute. Pe plan intern, mă aștept ca noul guvern să facă reformele așteptate de comunitatea de business, iar acest lucru să vină cu creșteri pe piața de capital”, mai spune investitorul.

Victor își investește economiile deoarece consideră că „bursa este o foarte bună metodă de a-ți pune banii la treabă”. Spune că nu trebuie să ai studii în economie pentru a-ți spori veniturile și că momentul de debut în piața de capital poate fi oricând, doar să te informezi temeinic înainte și în timpul procesului. Mesajul pe care îl lasă investitorilor la început de drum?

„Un prim sfat ar fi să investească o sumă mică de bani, pe care să o poată gestiona. De asemenea, important pentru început este să înțelegă cum funcționează piața de capital, mecanismele acesteia. Disciplina este foarte importantă în acest domeniu, deoarece trebuie să studiezi mereu și să fii foarte bine informat. Consider că primele investiții ar fi bine să fie făcute în companii pe care le cunoști foarte bine și le consideri stabile. Totodată, ar fi sănătos că investitorul începător să ia în calcul și eșecul și să nu îi fie frică de acesta, deoarece face parte din parcursul investițional”, conchide Victor Bîtcă.  

PROFIL DE INVESTITOR

NUME: Victor Bîtcă

VÂRSTĂ: 17 ani

OCUPAȚIE: elev

INVESTEȘTE: pe termen mediu-lung

DICȚIONARUL INVESTITORULUI: 

Capitalizarea se referă la valoarea totală de piață a unei companii și este determinată prin înmulțirea numărului total de acțiuni ale companiei cu prețul unei acțiuni. După clasificare, capitalizarea poate fi mare (large-cap), medie (mid-cap) sau mică (small-cap). Capitalizarea este relevantă pentru a evalua dimensiunea și importanța unei companii pe o bursă și pentru a clasifica acțiunile acesteia în diverși indici bursieri.

Pierderea, în termeni financiari, reprezintă situația în care cheltuielile sau costurile depășesc veniturile sau câștigurile obținute de o companie sau un investitor. Pierderea în cazul unei companii este diferența negativă dintre venituri și cheltuieli și indică o performanță financiară nesatisfăcătoare pentru o perioadă dată. Pierderea de capital este diferența negativă între prețul de achiziție și prețul de vânzare al unui activ, cum ar fi acțiuni. Este important de menționat că, în cazul investitorilor, un randament negativ pe un activ sau pe întreg portofoliul devine pierdere doar dacă poziția sau pozițiile sunt vândute.

Investitori mici și mari, profesioniști și debutanți deopotrivă, care activează în domenii dintre cele mai diverse, pun pe tapet strategii de investiții și lecții învățate în timp pentru a întări zicala „bursa este pentru toți” și a mări rândurile investitorilor din piața locală. Toate sfaturile sunt adunate în seria de materiale „Profil de investitor” găzduită de BUSINESS Magazin.