Profil de investitor. Pe bursă din a doua încercare

Investitori mici și mari, profesioniști și debutanți deopotrivă, care activează în domenii dintre cele mai diverse, pun pe tapet strategii de investiții și lecții învățate în timp pentru a întări zicala „bursa este pentru toți” și a mări rândurile investitorilor din piața locală. Toate sfaturile sunt adunate în seria de materiale „Profil de investitor” găzduită de Business Magazin.

Pentru unii investițiile la bursă sunt o modalitate de a-și suplimenta veniturile, în timp ce pentru alții sunt un mijloc de îmbogățire. Sunt persoane care investesc strict din pasiune, iar motivul altora este să-și asigure un alt (fel de) fond de pensie. Nicoleta Bărbătescu a avut primul contact cu bursa în 2006, dar la scurt timp a ieșit din piață, odată cu apariția primului copil. Niște acțiuni uitate prin portofoliu au făcut-o să reintre însă în ringul bursier zece ani mai târziu, iar astăzi spune că investițiile reprezintă jobul care îi peRmite să petreacă mai mult timp cu familia.

Să investesc la Bursă este un loc de muncă cu normă întreagă care mi-a oferit posibilitatea să-mi fac programul așa cum am nevoie și să pot acorda mai multă atenție copiilor. Pentru mine asta a fost foarte important”, spune Nicoleta Bărbătescu, în vârstă de 44 de ani. Absolventă a Facultății de Contabilitate și informatică de gestiune din cadrul Universității „Dunărea de Jos” din Galați, pe Nicoleta a atras-o ideea investițiilor citind în presa financiară despre companii listate la Bursă. În 2006 și-a deschis primul cont de tranzacționare. „Când am început să investesc nu aveam un plan sau o strategie, făceam mai mult trading și foloseam banii pentru diverse achiziții mai mari. A fost perioada în care am experimentat cele mai multe biasuri cognitive (erori de gândire n.r.) – FOMO (fear of missing out – n.r.), efect de turmă etc. – dar de fapt nici nu știam ce sunt”, mărturisește investitoarea. Primele „cumpărături” au fost acțiuni la Banca Transilvania, la Albalact și la unele din cele cinci societăți de investiții financiare (SIF-uri) prezente la Bursa locală.

Nu-și mai aduce aminte exact cu câți bani a intrat în piață, dar știe că a fost o sumă modică pentru că nu avea economii mari. Prezența ei activă la Bursă nu a durat însă mult. „În 2007, când am născut și primul copil, prioritățile mi s-au schimbat și am vândut mare parte din portofoliu. Am rămas în piață, dar cu o sumă mică ce a fost «măturată» oricum de criza din 2008”, continuă Nicoleta Bărbătescu. Au urmat câțiva ani în care a stat departe de Bursă, dar cum în viață nimic nu este întâmplător, în cont îi rămasese un pachet de acțiuni primite gratuit de la Banca Transilvania de care uitase complet. Așa a început să investească din nou în 2016-2017, când a reușit și să-și contureze o strategie proprie.

PROFIL DE INVESTITOR

NUME: Nicoleta Bărbătescu

VÂRSTĂ: 44 de ani

PROFESIE: economist

OCUPAȚIE: investitor

INVESTEȘTE: full-time

„Am înțeles puterea dobânzii compuse și mi-am făcut un plan pe termen lung. Strategia pe mare parte din portofoliu este buy and hold (cumpărare și menținere n.r.) atât timp cât fundamental nu au loc schimbări majore în companie sau în domeniul în care aceasta activează. Cu 15% din portofoliu fac trading”, spune ea. La Bursa de Valori București, unde are cele mai mari plasamente, investitoarea are un portofoliu concentrat în proporție de 60% pe piața principală, în timp ce 40% din investiții sunt pe piața AeRO. Sectoarele predominante sunt cel medical (24%), IT (19%), financiar-bancar (22%) și energie (11%). „Chiar dacă este o piață emergentă și are un risc mai mare față de piețele dezvoltate, consider că am un avantaj – cunosc piața, jucătorii, folosesc produsele companiilor în care investesc. Aș vrea ca mai multe companii să profite de avantajele pe care le oferă listarea la Bursă”, afirmă investitoarea, care și-ar dori să vadă listate companii precum Dedeman și Farmacia Tei, dar și altele din IT și agricultură.

Cele mai mari dețineri ale sale sunt la MedLife (24%), Banca Transilvania (12%), OMV Petrom (11%), Norofert (9,7%) și Simtel Team (7,9%). MedLife este și compania pe care o are în portofoliu de la listarea din 2016 și despre care spune că i-a confirmat spusele investitorului american Warren Buffet, că „pe termen scurt piața este o mașină de vot, iar pe termen lung este un cântar”. „MedLife mi-a adus și cel mai mare câștig în 2021. Anul trecut a fost însă unul deosebit, cu randamente mari, nu trebuie luat ca reper. Obiectivul meu este să am un randament constant de două cifre”, adaugă Nicoleta Bărbătescu. Deși cea mai mare parte a investițiilor ei este în acțiuni listate la Bursa românească, Nicoleta a început recent să-și construiască și un portofoliu format din ETF-uri (fonduri tranzacționabile) cu expunere pe indicele american S&P 500 și pe alte piețe. De asemenea, are și o alocare de 3% pe criptomonede, investiții care prezintă un grad de risc ridicat. Totuși, spune ea, sunt bani pe care și-a asumat că-i poate pierde.

Mai întâi, investiții în educație

„Modul în care este privită Bursa este o problemă. Românii încă mai au amintiri despre Caritas sau Safi și mulți au rămas cu frica de a-și pierde economiile și mai ales cu ideea greșită că Bursa este un joc de noroc. Pentru mulți este mai la îndemână să riște bani la pariuri – dovadă stau casele de pariuri pe care le găsești la tot pasul – decât să investească la Bursă pentru un potențial câștig. Suntem deficitari la capitolul educație financiară”, consideră Nicoleta Bărbătescu. În urmă cu 10-15 ani, campaniile de educație financiară pentru populație erau aproape inexistente, iar promovarea investițiilor la Bursă se făcea mai mult din gură-n gură.

Dacă atunci nu erau atât de numeroase locurile de informare ale investitorilor și nici înlesnită socializarea între aceștia, astăzi este esențial ca ei să poată separa zgomotul de informație și să navigheze prin multitudinea de surse pentru a alege știrile de calitate. Ei bine, ceea ce stă la baza acestui filtru este în primul rând educația financiară. „Pentru cineva care vrea să devină investitor, sfatul meu este să investească mai întâi în educație. Ca în orice alt domeniu, riscul în investiții apare atunci când nu știi ce faci. Riscul naște speranța, iar când speri ceva, înseamnă că nu te-ai pregătit destul de bine sau nu ai luat o decizie bună. Riscul apare atunci când nu cunoști regulile de circulație, dar ești la volan. Apare când vrei să investești și nu te educi înainte de toate”, afirmă investitoarea.

Nicoleta Bărbătescu își dorește ca românii să înceapă să înțeleagă cum funcționează Bursa și cum pot profita de oportunitățile pe care aceasta le oferă. Pieței noastre de capital îi lipsește lichiditatea și avem nevoie de mai multe companii la bursă, dar în mai mare măsură ne lipsește nouă educația financiară, spune ea. „Atata vreme cât nu înțelegem că bursa este despre investiții și nu este un joc de noroc, că «investim la Bursă» și nu «jucăm la Bursă», va fi destul de greu.

Tocmai din acest motiv am creat un grup de Facebook, ABC-ul Investițiilor, în care discutăm subiecte de educație financiară și investiții pornind de la noțiunile de bază, care din punctul meu de vedere ar trebui să fie aprofundate încă din adolescență și care sunt esențiale în educația unui adult.” Nicoleta Bărbătescu mai spune că un investitor începător ar trebui să cumpere treptat și cu sume mici, să învețe din greșeli și apoi să facă investiții din ce în ce mai mari. În ceea ce privește momentul potrivit în care în care să începi să investești, ea spune că a fost ieri, dar dacă l-ai ratat, un moment la fel de potrivit este și astăzi. „Când acțiunile sunt ieftine este cel mai bine să investești, însă nu poți nimeri momentul perfect. Ar însemna să stai cu o sumă mare de bani economisită mai mulți ani și să aștepți momentul perfect de intrare, care de cele mai multe ori este atunci când piața este jos și dominată de panică. Îți trebuie un psihic foarte tare să-ți investești economiile când toată lumea vinde în panică și toți strigă «criză»”, conchide Nicoleta Bărbătescu.

Dicționarul investitorului:

Dobândă compusă (sau efectul compus) este acea dobândă pe care o primim astăzi pentru banii pe care i-am primit în trecut ca dobândă și pe care i-am reinvestit. Putem spune altfel că este dobânda la dobânda reinvestită. Aceasta se aplică în cazul unui credit, într-un business, dar și în cazul investițiilor în piața de capital. Investitorii la Bursă văd dobânda compusă ca pe un randament investițional reinvestit. Aceștia beneficiază de efectul compus atunci când reinvestesc dividendele pe care le primesc de la companiile sau ETF-urile din portofoliu. Efectul se vede mai accentuat în timp, cu cât perioada de investiție este mai mare, cu atât dobânda compusă își arată mai mult puterea.