Profil de investitor: Liceean, investitor, vreau să ajung asset manager

Investitori mici și mari, profesioniști și debutanți deopotrivă, care activează în domenii dintre cele mai diverse, pun pe tapet strategii de investiții și lecții învățate în timp pentru a întări zicala „bursa este pentru toți” și a mări rândurile investitorilor din piața locală. Toate sfaturile sunt adunate în seria de materiale „Profil de investitor” găzduită de Business Magazin.

Cine spune că investițiile sunt pentru oameni mari, nu l-a cunoscut pe Răzvan Mihăescu, care la doar 16 ani stăpânește noțiunile de bază ale pieței de capital și o urmărește îndeaproape. Pasionat de afaceri de mic, Răzvan investește la bursă de doi ani și spune că după liceu își dorește să continue studiile în domeniul financiar. Visul lui? Să ajungă manager de fond de investiții.

„Am început să investesc la Bursă în 2020, la vârsta de 14 ani, cu puțin timp înainte de starea de lockdown din pandemie. Pasiunea pentru afaceri, alimentată de câteva jocuri pe telefon, m-a ajutat să descopăr acest domeniu și să iau decizia de a investi”, povestește Răzvan Mihăescu, posibil cel mai tânăr investitor activ al Bursei de la București.

Răzvan este elev în clasa a zecea la Colegiul Național „Mihai Viteazul” din Slobozia și investește dintr-a opta. Minor fiind, și-a deschis cont de tranzacționare sub tutela părinților, care au urmat cursurile Academiei de Studii Economice din București și au urmat drumul antreprenoriatului, spune el. Probabil de la ei a învățat încă de mic că „afacerile se cumpără și se vând pe baza unor fundamente”.

Care sunt planurile lui de viitor? „Având în vedere că sunt elev, încerc să dedic cât mai mult timp posibil activității de investiții, dar fără să neglijez atribuțiile școlare. Sunt pasionat de analize financiare și îmi place să fac asta la emitenții pe care îi urmăresc. Am început investițiile de la o vârstă foarte fragedă, dedic foarte mult timp acestei activități și mi-ar plăcea să continui studiile și să lucrez în acest domeniu”, spune tânărul investitor. 

PROFIL DE INVESTITOR

NUME: Răzvan Mihăescu

VÂRSTĂ: 16 ani

OCUPAȚIE: elev

INVESTEȘTE: pentru independență financiară

Pentru Răvan, investițiile sunt o pasiune care, în viitor, și-ar dori să se transforme într-un full-time job. Visul lui este să ajungă manager de fond, dar i-ar plăcea să treacă prin experiența mai multor funcții, cum ar fi cea de analist financiar sau cea de broker de acțiuni, pentru a înțelege mai bine cum funcționează mecanismele pieței de capital. Afirmă că vrea să vadă valoarea intrinsecă în investițiile pe care le face, că acestea generează valoare adăugată pentru investitori. „În primul rând mă uit la modul în care s-a dezvoltat compania din punct de vedere financiar în ultimii ani, apoi la perspectivele de creștere ale acesteia pe viitor. În general caut companii stabile, care prezintă un anumit nivel de maturitate în situațiile lor financiare și care au o politică de recompensare a investitorilor. De asemenea, vizionez și citesc știri și interviuri despre emitenți pentru a identifica competența echipei de management și modul de gândire al acesteia”, adaugă el.

Răzvan mai spune că a avut ocazia să participe la câteva plasamente private de acțiuni, însă până acum nu a subscris la niciunul. Totuși, este atent în permanență la noile companii care doresc să se listeze la Bursă. La deschiderea contului, a adăugat 3.000 de lei și de atunci îl alimentează cu bani o dată la trei luni. A mai marcat la piață, dar nu a retras nimic din cont și nici nu plănuiește să facă asta curând. Portofoliul lui se ridică astăzi la câteva mii de euro. „Personal, am fost plăcut impresionat de lejeritatea cu care am putut deschide un cont având în vedere că toată operațiunea s-a desfășurat online, iar procesul a fost unul foarte rapid. Momentan sunt investit doar în acțiuni, exclusiv la BVB, dar urmăresc atent și piața obligațiunilor. Rareori tranzacționez și produse structurate, cum ar fi certificatele Turbo”, continuă Răzvan Mihăescu.

Investițiile sale i-au adus un randament de aproape 40% în 2021, cel mai mare câștig venind din deținerile la compania de securitate cibernetică SafeTech Inovations și la producătorul local de petrol și gaze OMV Petrom. De altfel, OMV Petrom este una din primele sale achiziții, alături de grupul de IT&C Bittnet Systems. Niciuna din cele trei însă nu se mai află astăzi în portofoliul lui.

„Când a început criza de sănătate, aveam un procent foarte mare de cash în portofoliu, dat fiind faptul că eram la începutul carierei mele de investitor și nu făcusem prea multe investiții. Trebuie să recunosc că am fost puțin îngrijorat de evoluția viitoare a economiei și de momentul în care aceasta avea să-și revină, dar nu m-am panicat și am continuat să investesc și să mă documentez. Din ultimele crize am învățat faptul că economia este ciclică, iar după o anumită perioadă de creșteri, trebuie să urmeze și scăderi sau încetiniri economice. De aceea, urmăresc constant diferiți indicatori macroeconomici și încerc să am o diversificare sectorială cât mai bună”, afirmă el.

Astăzi, sectorul predominant din portofoliul investitorului este cel energetic, prin prisma deținerii la Fondul Proprietatea (35%), care la rândul său are 20% din Hidroelectrica, cel mai mare producător de energie electrică al României. Urmează sectorul materialelor de construcții, unde are dețineri la holdingul de materiale de construcții Roca Industry (21%) și la producătorul de materiale de construcții Cemacon Cluj (11%).

De asemenea, mai are investiții la transportatorul fluvial Transport Trade Services (6%), Banca Transilvania (16%) și producătorul de vinuri Purcari (11%). Care este strategia sa? „Cu toate că sunt tânăr, mă consider un investitor de modă veche, care se bazează pe strategia value investing, dar sunt dispus să îmi asum și riscuri suplimentare atunci când remarc o oportunitate în piață. Caut mereu companii subevaluate care sunt favorizate de contextul economic și pot crește din punct de vedere fundamental de pe urma acestuia. Atunci când cumpăr o acțiune, în general încerc să identific companii subevaluate, ale căror fundamente să fie reflectate la un moment dat și în prețul acțiunii.”

Răzvan Mihăescu spune că efervescența listărilor din ultimii ani a fost benefică prin prisma companiilor care au deschis noi sectoare de activitate la bursa românească, iar pe viitor ar vrea să vadă listați mai mulți jucători din domeniul energiei regenerabile. De asemenea, consideră că producătorii de energie rămân cei mai favorizați la momentul actual datorită creșterii semnificative a prețurilor la curent electric și gaze. „În ultimele săptămâni am urmărit atent atât evoluția pieței locale, cât și a contextului macroeconomic, având în vedere că avem de-a face cu o schimbare de paradigmă a pieței. În această perioadă am făcut câteva achiziții la companiile în care am încredere că vor trece cu bine peste această perioadă.

În acest moment aș sta departe de companiile cu grad mare de îndatorare din cauza presiunii inflaționiste și a creșterii ratelor dobânzilor, care ar putea reprezenta probleme majore pentru companiile din această categorie”, adaugă investitorul. Recomandarea lui Răzvan pentru investitorii începători este să aibă o bază de cunoștințe înainte de face pasul în ringul bursier și să fie conștienți la riscurile la care se expun prin investițiile făcute. Dacă vorbim de „momentul potrivit”, din punctul lui de vedere acesta este este chiar după o documentare temeinică privind modul de funcționare a piețelor de capital și conștientizarea riscurilor fiecărei investiții. Până la împlinirea aspirațiilor de viitor, în fața micului investitor rămâne un alt motiv pentru care să fie prezent pe Bursă, poate și cel mai întâlnit. „Doresc să ating independența financiară pe termen lung, construind un portofoliu cât mai diversificat și stabil, care să îmi aducă un venit pasiv consistent”, susține Răzvan Mihăescu.

Dicționarul investitorului:

Produsele structurate sunt instrumente financiare hibrid care reprezintă obligații financiare ale unui emitent față de deținătorii acestora și care includ o componentă derivată de natură de modifice profilul de risc și randamentul instrumentelor respective. Ca și în cazul produselor derivate, activele suport ale produselor structurate pot fi un alt instrument financiar, de exemplu acțiuni, un indice bursier sau valutar, rata dobânzii, mărfuri, coșuri sau combinații între aceste instrumente sau valori, precum și orice alt activ, indicator sau unitate de măsură. În general emitenții produselor structurate sunt instituții financiar-bancare. La Bursa de Valori București pot fi admise la tranzacționare produse structurate de natura certificatelor și warantelor, dar sunt disponibile certificate de investiție (Index) și certificatele de tip Turbo. Certificatele Index urmăresc evoluția unui activ unu la unu, fiind recomandate investitorilor pe termen mediu și lung, riscul unei astfel de investiții fiind egal cu riscul de piață. Certificatele Turbo sunt instrumente caracterizate de efect de levier (multiplicare a randamentului), adică au un risc mai ridicat decât riscul de piață, fiind destinate investitorilor cu o strategie de tranzacționare activă, în general speculatori. Ele pot fi atât Turbo Long, cât și Turbo Short, ceea ce oferă posibilitatea investitorilor de a profita atât de creșterea (Long), cât și de scăderea (Short) activului suport.