Profil de investitor: În ce mai investim

Fondul Proprietatea (simbol bursier FP) este un emitent listat la Bursa de Valori București înființat inițial de Guvernul României în decembrie 2005 ca formă de despăgubire a persoanelor expropriate abuziv în regimul comunist prin includerea unor participații la companiile de stat și acordarea de acțiuni FP.

Pornind cu dețineri la unele dintre cele mai mari companii listate la BVB, FP și-a redus în timp portofoliul, cel mai recent exit fiind de la Hidroelectrica (H2O), cel mai mare și mai profitabil producător de energie din România și ceea ce reprezenta cea mai mare deținere a Fondului.

FP a încheiat T1/2023 cu venituri de 3,37 miliarde de lei, în urcare cu 37% față de perioada similară de anul trecut și un profit de 1,74 miliarde de lei, plus 34% prin comparație cu primele trei luni din 2022, potrivit datelor din raportul financiar trimestrial. Raportul financiar aferent S1/2023 urmează a fi publicat pe 31 august.

La 12 mai 2023, FP era deținut de investitori instituționali români (37,3%), investitori individuali români (21%), investitori instituționali străini (10,88%), investitori individuali străini (3,09%), The Bank of New York Mellon (8,55%), Ministerul Finanțelor (5,96%), iar 13,2% reprezintă acțiuni proprii. În total, avea 18.269 de acționari.

Data de 12 mai a fost considerată și data de înregistrare pentru plata dividendelor anuale în cuantum brut de 0,05 lei pe acțiune aprobată prin AGOA din aprilie. Calculele ZF arată dividende totale de circa 270 mil. lei și un randament de circa 2,4% la prețul de atunci.

Pe de altă parte, FP a chemat pe 18 august investitorii să voteze un dividend special cu o valoare brută de 1,4942 lei pe acțiune, bani care vin din încasările din oferta publică inițială a Hidroelectrica, data de înregistrare fiind 8 septembrie 2023. În acest caz, randamentul este de 81,1% la prețul curent. Din IPO-ul Hidroelectrica, Fondul a strâns 9,3 mld. lei, din care suma de 8,06 mld. lei va fi distribuită ca dividende, iar restul banilor vor fi folosiți cel mai probabil pentru răscumpărarea acțiunilor proprii și ulterior anularea lor. De la înființare, FP a avut mai degrabă o strategie de diluare.

Investitorii urmăresc în continuare cum va raporta Fondul în trimestrele viitoare și mai ales ce strategie va avea, având în vedere că în portofoliu au rămas după listarea Hidroelectrica societăți precum Aeroporturi București sau Salrom, pentru care s-au anunțat intenții de listare, Engie România, Administrația Porturilor Maritime, Alro, Romaero, Zirom, Poșta Română, unele dintre ele cu probleme.

Fondul Proprietatea are 11,45 mld. lei capitalizare, după ce acțiunile au scăzut cu 9,7% în acest an, pe fondul unor tranzacții de 1,2 mld. lei. În ultimul an, scăderea FP este de 8,6%, arată datele BVB.

Acesta este un material informativ și nu reprezintă o recomandare sau o ofertă de investiție. Performanțele anterioare nu reprezintă o garanție a realizărilor viitoare. Este recomandată documentarea temeinică înainte de a investi.