Profil de investitor: De ce să pui economiile la treabă

Investitori mici și mari, profesioniști și debutanți deopotrivă, care activează în domenii dintre cele mai diverse, pun pe tapet strategii de investiții și lecții învățate în timp pentru a întări zicala „bursa este pentru toți” și a mări rândurile investitorilor din piața locală. Toate sfaturile sunt adunate în seria de materiale „Profil de investitor” găzduită de Business MAGAZIN.

Marius Bosoiu, 26 de ani, a intrat în contact cu mediul de afaceri încă din facultate, care l-a pregătit ca specialist în comunicare. În vara anului trecut, când a început un job legat de piața de capital, el a înțeles că trebuie să facă ceva mai mult decât să economisească și astfel a descoperit o nouă pasiune – investițiile la bursă. Acum poate spune că îmbină utilul cu plăcutul.

„Principalul motiv pentru care am devenit investitor la BVB este obținerea unui venit suplimentar generat de economiile proprii, cu un randament superior celui al depozitelor bancare. De asemenea, am avut în vedere și sprijinirea sectorului antreprenorial din România, care are nevoie de capital pentru a putea dezvolta companiile atât pe plan local, cât și la nivel internațional”, spune Marius Bosoiu, brăilean în vârstă de 26 de ani stabilit în București.

Marius a absolvit un master în management și comunicare în afaceri la Facultatea de Comunicare și Relații Publice din cadrul Școlii Naționale de Studii Politice și Administrative (SNSPA). Cu o experiență de cinci ani în business development și comunicare la NNDKP, în mai 2022 s-a alăturat echipei Cornerstone Communications, companie specializată în relații cu investitorii și servicii de consultanță pentru piața de capital.

Ei bine, tocmai această funcție este cea care l-a apropiat de lumea investițiilor la bursă. Din poziția de șef de operațiuni, Marius asistă clienții în activitățile de relații publice și aspectele operaționale specifice unei companii listate.

„Am intrat în piață în urmă cu aproximativ un an, atunci când am început să activez într-un domeniu conex pieței de capital. Investițiile intră în categoria pasiunilor, deși jobul pe care îl am în prezent este legat de piața de capital. Astfel, activitatea pe care o desfășor zi de zi mă ajută să fiu la curent cu evoluțiile din piață, ceea ce facilitează procesul decizional referitor la alegerea companiilor în care să investesc”, spune el.

Marius Bosoiu, 26 de ani

PROFESIE: specialist în comunicare

OCUPAȚIE: director de operațiuni

INVESTEȘTE: din pasiune

Prima alimentare a contului deschis la broker a fost de 4.000 de lei. A investit la început în companii de pe piața principală, cum ar fi Sphera Franchise Group și Banca Transilvania, dar și de pe piața AeRO, precum AROBS Transilvania Software, Simtel Team și SafeTech Innovations. Cum a fost experiența lui de începător?

„Pentru mine, procesul de înregistrare a fost facil, lucru datorat și de faptul că eram familiarizat cu acesta. Într-adevăr, după selectarea brokerului, pașii de urmat sunt extrem de ușor de parcurs chiar și pentru persoanele mai puțin tehnice. Ce consider că lipsește este un ghid ușor accesibil care să cuprindă toate etapele pentru a deveni investitor la Bursa de Valori București”, afirmă investitorul.

Până în prezent, Marius nu a realizat vreun exit, nici în cazul acțiunilor care sunt pe minus nu a marcat pierderea. Încă de când a devenit investitor, contextul pe care l-am traversat a fost unul plin de provocări. Astfel, a avut oportunitatea să cumpere o bună parte din portofoliu în momente de scădere a pieței. Randamentul anului 2022 a fost de aproximativ 10% și cel mai mult au cântărit acțiuni ca SafeTech, Simtel și Nuclearelectrica, unde a beneficiat de un preț de intrare mai scăzut în comparație cu evoluția ulterioară.

„Din experiența de până acum, consider că cele mai importante calități ale unui investitor sunt capacitatea de a achiziționa acțiuni compatibile stilului propriu de a investi, răbdarea și asumarea unei nereușite. Astfel, atât timp cât există încredere în companie și în perspectivele acesteia, este important să nu te lași influențat de fluctuațiile de preț, dar atunci când acești factori nu mai sunt solizi, decizia potrivită este exitul”, adaugă Marius Bosoiu.

În ceea ce privește piețele în care sunt listate companiile, portofoliul lui este destul de echilibrat, cu un mic plus pentru piața AeRO. În privința împărțirii pe sectoare, domeniul IT&C este cel mai important, cu o pondere de 53%, fiind reprezentat de Safetech Innovations și AROBS Transilvania Software, urmat de energie regenerabilă cu 18%, deținând acțiuni la Simtel. Restul portofoliului este alcătuit din sectoare precum financiar-bancar (8%), bunuri de larg consum (8%) energie (7%) și agricultură (6%).

„Strategia mea de investiții este pe termen lung, astfel că prefer să investesc, în principal, în acțiuni cu potențial ridicat de creștere. Acesta este și motivul pentru care companiile listate pe piața AeRO reprezintă peste jumătate din portofoliul meu, fiecare dintre acestea având planuri solide pentru transferul pe piața principală. De asemenea, domeniile în care activează companiile din portofoliu sunt unele cu perspective bune”, adaugă Marius.

Per ansamblu, portofoliul lui Marius a înregistrat o evoluție pozitivă în primele luni din 2023, cu o creștere pe majoritatea companiilor, deși au existat evenimente de natură să scadă încrederea în piața de capital. Acesta remarcă faptul că incertitudinea din economie a generat un comportament precaut din partea investitorilor, care mizează și pe alte instrumente financiare, precum titluri de stat sau depozite bancare, iar această stare a fost accentuată și de problemele companiilor cu obligațiuni listate care au intrat în insolvență.

„Strategia pe care am avut-o până acum a vizat cumpărarea de acțiuni, activitate care va continua și în perioada următoare. La acest moment urmăresc câteva companii pentru a le adăuga în portofoliu, dar monitorizez continuu piața pentru alte oportunități. Având în vedere incertitudinea existentă, cred că oamenii fac investiții pe baza proiecțiilor pe care le au în legătură cu anumite sectoare sau companii și mai puțin pe fundamentele actuale ale acestora, ceea ce poate oferi niște prețuri avantajoase”, mai spune el.

L-am rugat pe investitor să nominalizeze câteva companii pe care le-ar vedea listate la Bursa de la București. A preferat să îmi spună în schimb ce tip specific de companie îi place – „una care să activeze într-un domeniu cu perspective pozitive, cu o poziție financiară bună, un istoric solid, guvernanță de calitate, condusă de un antreprenor cu viziune și cu un potențial semnificativ de creștere. Din punct de vedere istoric, acestea sunt companiile care confirmă așteptările și cresc încrederea investitorilor în sistemul pieței de capital.”

Așteptarea pe care o are de la o acțiune este să înregistreze o evoluție pozitivă a prețului, cel puțin pe termen mediu. Pornind de la acest principiu, analiza pe care o realizează include activitatea companiei, indicatorii financiari din ultimii ani, perspectivele pe care aceasta le are și managementul, toate puse în contextul economic general. Bineînțeles, socoteala de acasă nu se potrivește întotdeauna cu cea din târg, așa că am fost curios să aflu cum se confruntă el cu situațiile în care se simte descurajat.

„Lipsa certitudinii reprezintă o componentă intrinsecă a activității investiționale. Gestionarea acestui risc depinde, printre altele, de tipul de instrumente financiare utilizate, intervalul de timp vizat pentru investiții, contextul economic, dar și cel geopolitic și sanitar, așa cum am văzut în ultimii ani. Totuși, dacă analizele companiilor demonstrează condiții favorabile pentru investiții, atunci ponderea influenței factorilor externi asupra companiei este diminuată pe termen mediu și lung”, explică el.

Marius consideră că ceea ce îi lipsește cel mai mult bursei din România sunt investitorii de retail. Spune că o piață de capital emergentă are nevoie de o bază solidă de investitori care să contribuie la consolidarea companiilor importante și să le sprijine pe cele aflate în etape incipiente de dezvoltare, dar cu potențial de a deveni repere ale economiei locale.

Celor care vor să îi urmeze exemplul, el le transmite că înainte de acest pas ar trebui să înțeleagă modul în care funcționează o companie, să fie la curent cu evenimentele care au loc atât în România, cât și la nivel global, să fie conștienți de riscurile investițiilor la bursă, să își creeze așteptări realiste în legătură cu eventualele câștiguri și să evite să se lase influențați de opinia unor pseudospecialiști, care pot avea o agendă ascunsă. Numește asta educație financiară elementară.

„Nu cred în existența unui moment extrinsec potrivit pentru a începe investițiile deoarece fluctuațiile sunt continue și nu poți ști în ce punct al valului economic te afli, dacă este unul ascendent sau descendent. Cred că mult mai important este nivelul individual de pregătire, astfel încât investițiile să fie bazate pe fundamente solide, iar acest lucru, coroborat cu un orizont de timp de minimum 1-2 ani, va duce la înregistrarea unor randamente investiționale pozitive”, conchide Marius Bosoiu.   

DICȚIONARUL INVESTITORULUI

Brokerul este un operator economic, o persoană fizică sau o companie care intermediează cererea și oferta pe o piață financiară, adică este un intermediar între vânzător și cumpărător. Există mai multe tipuri de brokeri – imobiliari, de acțiuni, de contracte futures, de produse forex sau de opțiuni, de fonduri sau de credite etc. – iar unii dintre ei au servicii complete sau extinse. Brokerii de la bursă sunt în general companii reglementate care oferă clienților acces la piețe financiare. Ei sunt cei care plasează pe piață ordinele de cumpărare sau de vânzare ale clienților prin intermediul unei platforme de tranzacționare și remunerația lor constă în comisioane din tranzacțiile încheiate. Pentru a investi sau tranzacționa la bursă, un investitor are nevoie să apeleze la serviciile unui broker și trebuie să analizeze cu atenție oferta celor prezenți în piață pentru a alege unul.

ÎN CE MAI INVESTIM

Tehnologie

AROBS Transilvania Software este cea mai mare companie de tehnologie listată la Bursa de Valori București. A intrat la tranzacționare pe piața AeRO la începutul lunii decembrie 2021, sub simbolul bursier AROBS, după ce a atras 74,2 mil. lei de la investitori în cel mai mare plasament privat din istoria pieței AeRO. Potrivit datelor ZF, în termeni de lichiditate, acesta a fost cel mai bun debut pe AeRO al unei companii antreprenoriale, cu un raliu de 43% față de plasamentul privat și o lichiditate record de 15 mil. lei.

AROBS produce software pentru companii din diverse industrii încă din 1998, când a fost înființată în Cluj-Napoca de către Voicu Oprean, CEO, președinte al Consiliului de Administrație și acționar majoritar (63,3%). Grupul AROBS este format din societatea mamă AROBS Transilvania Software și mai multe subsidiare, dintre care unele achiziționate în ultimii ani.

În 2022, acțiunile AROBS au fost cele mai tranzacționate instrumente financiare de pe piața AeRO, fiind înregistrate tranzacții cu o valoare de 103 mil. lei. Asta înseamnă că cei peste 4.000 de acționari AROBS au tranzacționat, în medie, acțiuni cu o valoare de 400.000 de lei pe zi. Acțiunile AROBS sunt în top 20 cele mai tranzacționate de pe bursa românească, iar compania are o capitalizare de 935 mil. lei.

De la începutul acestui an, acțiunile înregistrează un avans de 26,2%, pe fondul unor tranzacții de 20,9 mil. lei, în timp ce în ultimele 12 luni au un plus de 5,8%, pe tranzacții de 52,2 mil. lei, conform datelor BVB. Avansul din acest an a survenit în principal după anunțarea rezultatelor financiare aferente anului 2022 și a bugetului de venituri și cheltuieli pe 2023.

În 2022, AROBS a raportat un profit net de 43,2 mil. lei, în scădere cu 6% comparativ cu rezultatul net al anului anterior, la afaceri de 301,1 mil. lei, cu 58% mai mari. Creșterea cifrei de afaceri a fost în principal determinată de contractarea de noi clienți în zona de furnizare de servicii software, precum și de creșterea echipelor existente, dar au existat și alte surse importante. Din cifra de afaceri totală, serviciile software au reprezentat 240,4 mil. lei, iar produsele software au însemnat 58,7 mil. lei.

Pentru 2023, grupul vizează o cifră de afaceri netă de 421,25 milioane de lei, în creștere cu 40% față de anul trecut, respectiv un profit net de 45,2 milioane de lei, în scădere cu 2,4% comparativ cu 2022. Cheltuielile din exploatare și EBITDA (câștiguri înainte de taxe, dobânzi, depreciere și amortizare) ar ajunge la 371,8 mil. lei (plus 46,4%), respectiv la
74,2 mil. lei (plus 11,3%).

Societatea a realizat anul trecut patru achiziții de circa 25 de milioane de euro. Pentru anul acesta, Arobs ia în calcul alte trei-patru tranzacții, a afirmat Voicu Oprean într-o ediție recentă a emisiunii ZF Live.

„Suntem încrezători că anul acesta vom continua să fim la fel de activi și implicați în proiecte diversificate, precum și în tranzacții de M&A, prin care să atragem companii antreprenoriale din domeniul IT, care pot aduce valoare adăugată grupului nostru. Totodată, vizăm consolidarea activității noastre pe piețele din America de Nord și Europa, prin creșterea numărului de clienți și întărirea parteneriatelor cu clienții existenți.”

Voicu Oprean, CEO, președinte CA și acționar majoritar al AROBS Transilvania Software

! Acesta este un material informativ și nu reprezintă o recomandare sau o ofertă de investiție. Performanțele anterioare nu reprezintă o garanție a realizărilor viitoare. Este recomandată documentarea temeinică înainte de a investi.