Profil de investitor: Cum ajungi la primul milion pe bursă

Investitori mici și mari, profesioniști și debutanți deopotrivă, care activează în domenii dintre cele mai diverse, pun pe tapet strategii de investiții și lecții învățate în timp pentru a întări zicala „bursa este pentru toți” și a mări rândurile investitorilor din piața locală. Toate experiențele lor sunt adunate într-o serie de materiale găzduită de Business Magazin. Din domeniul comunicării vine Ioana Rusu, care investește la bursa de la București de la listarea Romgaz din 2013.

Data de 12 noiembrie 2013 a rămas în istoria Bursei de Valori București (BVB) și a României ca ziua în care a avut loc cea mai mare listare din ultimul deceniu, în contextul în care intra la tranzacționare producătorul de gaze naturale Romgaz la o evaluare de 3 miliarde de euro. Oferta Publică Inițială (IPO) de acțiuni a Romgaz a determinat investitori noi să intre în piață, iar printre ei s-a numărat și Ioana Rusu.

„Am început să investesc în noiembrie 2013, după listarea Romgaz, pentru că voiam o sursă de venit alternativă, nu voiam să depind toată viața de salariu sau de angajator și nici nu aveam o idee pentru o afacere proprie. Am început cu 4.500 de lei, iar primele achiziții au fost 100 de acțiuni Romgaz și 100 de acțiuni OMV Petrom”, spune Ioana.

PROFIL DE INVESTITOR

NUME: Ioana Rusu

VÂRSTĂ: 33 de ani

PROFESIE: specialist în comunicare

OCUPAȚIE: specialist relații publice (PR)

INVESTEȘTE: part-time, cu obiectivul de a deveni o activitate full-time

O premieră în istoria privatizărilor din România a fost și faptul că oferta Romgaz, și mai apoi listarea, s-au derulat concomitent pe Bursa de la București, dar și pe cea de la Londra, prin intermediul instrumentelor financiare numite certificate de depozit globale (GDR-uri).

Pe acest model au mers ulterior și Fondul Proprietatea și OMV Petrom. Ioana Rusu spune că spre deosebire de momentul 2013, când a petrecut cam o oră la sediul brokerului pentru a-și deschide cont de tranzacționare, astăzi lucrurile stau diferit, bursa având un alt nivel de accesibilitate.

„Singura chestiune mai birocratică a fost în 2013, când mi-am deschis primul cont de tranzacționare și am completat circa 30 de foi. În prezent, am cont la trei brokeri și nu văd dificultăți de acest gen, pe celelalte două le-am deschis online în câteva minute și m-am acomodat ușor cu platformele de tranzacționare”, spune ea.

În vârstă de 33 de ani, Ioana este absolventă a Facultății de Jurnalism și Științele Comunicării din cadrul Universității București, specializarea jurnalism și a unui master în Teorii ale Comunicării, iar de 10 ani lucrează la o companie de relații publice. Investește part-time, dar planul încă de la început a fost ca aceasta să devină o activitate full-time.

„Investițiile au devenit parte din activitatea de zi cu zi. Nu tranzacționez foarte des, cumpăr și vând de câteva ori pe an. Aloc mai mult timp analizelor, mă uit pe grafice, îmi stabilesc ținte de preț la companiile pe care le consider potrivite pentru mine. Dimineața verific cum au închis piețele americane, piețele din Asia, cum sunt indicii futures”, continuă investitoarea.

Ioana Rusu, investitor:„Am încheiat anul 2021 cu un randament de peste 100%, dar asta datorită contextului de piață, nu mă aștept ca în viitor să mai am astfel de randamente la final de an. Cel mai mare câștig l-am avut pe acțiunile MedLife și TeraPlast”.

În prezent, Ioana are acțiuni la doi emitenți listați pe piața AeRO și unul pe piața principală. Cea mai mare pondere în portofoliu, respectiv 89%, o are compania de securitate cibernetică SafeTech Innovations, unde tatăl său este director financiar și unul dintre cei doi acționari majoritari. SafeTech s-a listat pe piața AeRO a Bursei locale la finele lunii ianuarie 2021.

„Am participat la plasamentele SafeTech, atât în octombrie 2020, cât și in ianuarie 2022, pentru că tatăl meu este unul dintre acționarii majoritari și am vrut să contribui și eu la povestea de creștere a companiei”, explică Ioana.

Dezvoltatorul imobiliar One United Properties și conglomeratul agroalimentar Norofert sunt următoarele cele mai mari dețineri, fiecare cu o pondere de 1% în portofoliu. A cumpărat acțiuni la cele două companii după ce a lichidat deținerile la Banca Transilvania la finele anului trecut și la producătorul de vinuri Purcari în ianuarie 2022.

„Situația din piețe este destul de incertă, o situație cu care eu ca investitor nu m-am confruntat până acum. Mă refer la inflația foarte ridicată, peste care a mai venit și conflictul din Ucraina. Mă aștept să mai vedem scăderi pe burse, anul acesta îl văd mai mult de acumulare, iar roadele investițiilor probabil vor apărea anul viitor”, afirmă investitoarea.

Din acest motiv, 9% din portofoliul ei reprezintă cash disponibil pentru oportunități. Spune însă că în acest moment nu ar investi în titluri de stat și obligațiuni, date fiind randamentele sub inflație.

După aproape nouă ani de investiții, Ioana a ajuns recent la o valoare a portofoliului de circa 1 milion de lei. Doar anul 2021 i-a adus mai mult de o dublare a valorii deținerilor.

„Am încheiat anul 2021 cu un randament de peste 100%, dar asta datorită contextului de piață, nu mă aștept ca în viitor să mai am astfel de randamente la final de an. Cel mai mare câștig l-am avut pe acțiunile MedLife și TeraPlast”, spune Ioana, care se consideră un investitor activ. „Fac stock picking și marchez profitul când câștigul este mulțumitor pentru mine, dacă văd o opțiune mai bună sau pur și simplu când consider că rezultatele sau contextul de piață nu mai sunt favorabile companiei pe care am ales-o.”

Cea mai bună lecție pe care a învățat-o în momentele de criză a fost că este bine să investească în companii solide, bine poziționate în piață, care își vor reveni ușor sau care chiar vor crește în perioade tulburi.

„Criza din 2020 m-a prins cu mult cash, am lichidat destul de mult din portofoliu la început de martie. Eu mi-am schimbat puțin strategia în 2018, după OUG 114, când am început să investesc doar în companii care ar putea fi afectate cât mai puțin de modificări legislative apărute peste noapte”, afirmă Ioana Rusu.

După ce a experimentat efectele Ordonanței de Urgență 114, adică declinuri accentuate ale acțiunilor din sectoarele bancar, telecom și energie, dar și după criza pandemică și conflictul militar din Est, Ioana i-ar spune unui investitor începător să fie diversificat, să investească constant, să nu se teamă să învețe din greșeli, să nu facă market timing sau overtrading și să nu vândă în panică pentru ca mai apoi să răscumpere la un preț mai ridicat.

„Îmi plac companiile cu potențial de creștere, în primul rând mă uit la marja netă și la rata de creștere a profitului. Dividendul îl consider un bonus, în special la companiile de creștere, arată că afacerea este solidă, iar eu primesc un influx de capital pe care îl pot reinvesti”, adaugă ea.

Ioana Rusu ar vedea listate la Bursa locală companii precum lanțul de cafenele 5 To Go, lanțul de magazine de bijuterii Teilor, care a listat obligațiuni sau compania de curierat Fan Courier. În privința pieței noastre, ea mai are un singur dor: o lichiditate îmbunătățită. „S-au listat multe companii, numărul de investitori a crescut, dar lichiditatea crește doar în momentele în care se vinde în panică.”

Dicționarul investitorului:

1. Stock pickingul este atunci când un investitor sau analist utilizează o formă sistematică de analiză pentru a concluziona dacă o anumită acțiune merită adăugată în portofoliu. Este cunoscut și sub numele de management activ și diferă de managementul pasiv, în care investitorii cumpără vehicule de investiții pasive precum fondurile tranzacționate la Bursă (ETF).

2. Market timing este strategia prin care un investitor ia decizii de cumpărare sau de vânzare încercând să prevadă mișcările viitoare ale prețurilor pieței. Predicția se poate baza pe o perspectivă a pieței sau a condițiilor economice rezultate din analiza tehnică sau fundamentală, așadar depinde de capacitățile investitorului și de factorii luați în calcul.

3. Overtrading se referă la cumpărarea sau vânzarea în mod excesiv a unui activ de către un investitor, ceea ce uneori poate fi contrar propriei strategii. Conceptul se referă totodată la tranzacționarea pe un cont discreționar și la niveluri excesive de către un broker a unor valori mobiliare cu scopul câștigării unor comisioane mai mari. Raportat la o firmă, overtradingul intervine atunci când aceasta își extinde operațiunile mai mult decât îi permite capitalul de lucru, apărând pericolul falimentului.

4. Contractul futures este un angajament care obligă persoanele contractante să cumpere sau să vândă o anumită cantitate de acțiuni, mărfuri, aur sau alte titluri la un preț stabilit între vânzător și cumpărător în prezent, dar la un anumit moment în viitor, numit scadență. Contractele futures pe indici funcționează similar, părțile implicate se angajează fie să plătească, fie să primească valoarea unui indice suport la o dată viitoare predeterminată. În general, suportul unor astfel de contracte futures sunt indici precum Nasdaq 100, FTSE 100, Euro Stoxx 50 sau S&P 500. Pe piața futures, se inițiază poziții short (de vânzare) atunci când se anticipează o scădere a prețurilor sau poziții long (de cumpărare) atunci când se anticipează o creștere a prețurilor. De aici și expresia “a intra short/long pe indici”.