Presa externă, despre listarea filialei spaniole a Digi pe Bursa din Madrid: Debutul ar putea avea loc în 2026 și vizează creșterea bazei de clienți și finanțarea extinderii rețelelor de fibră și 5G

Digi Communications pregătește listarea filialei spaniole pe Bursa de Valori din Madrid, cu obiectivul unui debut în 2026. Divizia, care a crescut rapid și este al patrulea operator de pe piața spaniolă, după Telefónica, Masorange și Vodafone, este evaluată la aproximativ 2,5 mld. euro, incluzând aici capitalul și datoria, scrie ziarul spaniol Expansión.

Analiștii estimează că filiala Digi din Spania ar putea genera în următorul an un indicator EBITDA (câștiguri înainte de dobânzi, taxe, depreciere și amortizare) de 275-285 mil. euro. Comparativ cu valoarea totală a filialei, investitorii ar plăti aproape de nouă ori profitul operațional estimat.

Listarea va implica plasarea unei participații minoritare către investitori instituționali, combinând o ofertă publică de subscriere (acțiuni noi) cu o ofertă publică de vânzare (acțiuni existente), scopul fiind atragerea de fonduri pentru expansiunea rețelelor de fibră optică și 5G. Digi deține în prezent circa 10% din piața de clienți din Spania și aproximativ 3,5% din venituri, fiind un operator low-cost.

„În primul semestru din 2025, Digi Spania a înregistrat un EBITDA de 82,67 mil. euro, sub cei 82,84 mil. euro din anul anterior. În T2, EBITDA ajustat a fost de 42,08 mil. euro, față de 43,32 mil. euro în 2024. De asemenea, între ianuarie și iunie, operatorul a investit 169 mil. euro în fibră și rețeaua proprie de 5G, activată pe 1 iulie. Fluxul de numerar operațional ajustat (EBITDA minus CAPEX) este negativ, de 86 mil. euro”, scrie ziarul spaniol.

Deși mandatul de consultant al băncii americane Rothschild se limitează momentan la listare, sursele de piață nu exclud ajustarea procesului în funcție de apetitul investitorilor, inclusiv vânzarea unei participații minoritare către cel mai bun ofertant, scrie Expansión.

Vânzarea unei participații majoritare este exclusă pentru moment întrucât ar intra în conflict cu o posibilă achiziție Vodafone de către Telefónica. Oricum, o eventuală tranzacție ar atrage interesul celor trei mari operatori și ar avea implicații strategice pe segmentul low-cost.

Unul dintre motivele listării este anticiparea unei posibile oferte publice de vânzare (OPV) a Masorange, care ar putea face mai dificilă atragerea de investitori pentru acțiunile Digi. Listarea filialei spaniole ar urma debuturile recente ale companiilor Puig, Cox, HBX și Cirsa și ar oferi resurse pentru accelerarea creșterii rețelelor și bazei de clienți, exercitând presiune asupra competitorilor.

Între ianuarie și august, Digi a câștigat 541.000 de linii mobile noi prin portabilitate, adică prin clienți care și-au mutat numerele către Digi. În aceeași perioadă, principalii concurenți au pierdut clienți: Masorange a înregistrat o scădere de 394.000 de linii, iar Vodafone de 118.000.

Operațiunile Digi din Spania au însemnat aproximativ 40% din veniturile de anul trecut, adică 782 mil. euro dintr-un total de 1,9 mld. euro.

Acțiunile DIGI au urcat cu 9,3% în prima ședință de tranzacționare de la Bursa de Valori București după apariția știrii din Expansión. Astfel, capitalizarea companiei a crescut cu 770 mil. lei, depășind 9 mld. lei.