Pensiile private ale românilor au bătut inflația pe ultimele 12 luni: randamente de la 13,6% pentru BCR Pensii la 11,3% pentru Metropolitan. Încetinirea scumpirilor și aprecierea Bursei de la București pe fondul listării Hidroelectrica au adus câștiguri peste inflația de 10,3%

Cele șapte fonduri de pensii private Pilon II din România, care prin intermediul administratorilor acestora investesc economiile de pensie ale 8 milioane de salariați români, înregistrează un randament mediu ponderat de 12,24% la iunie 2023 față de iunie 2022, peste inflația de 10,3% în acest interval de timp, arată calculele realizate de Ziarul Financiar.

Cele șapte fonduri de pensii private Pilon II din România, care prin intermediul administratorilor acestora investesc economiile de pensie ale 8 milioane de salariați români, înregistrează un randament mediu ponderat de 12,24% la iunie 2023 față de iunie 2022, peste inflația de 10,3% în acest interval de timp, arată calculele realizate de Ziarul Financiar.

Aceste calcule ale ZF au ținut cont de valoarea unitară a activului net (VUAN) la 30 iunie 2023 respectiv 30 iunie 2022 așa cum sunt publicate de Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) și de cea mai recentă valoare a inflației anunțată pe 13 iulie 2023 de Institutul de Statistică.

Randamentele ultimelor 12 luni (iunie 2023 comparativ cu iunie 2022) pentru fiecare fond Pilon II din România sunt următoarele: BCR Pensii (13,6%), BRD Pensii (13,2%), Aripi (13%), NN Pensii (12,4%), AZT Viitorul Tău (12,1%), Vital (11,29%), Metropolitan (11,25%).

Comparativ cu 30 decembrie 2022, cele șapte fonduri de pensii Pilon II au un randament mediu ponderat de 7,7% într-unul din cele mai bune semestre ale unui an din ultima perioadă. În iunie, potrivit Asociației Administratorilor de Fonduri (AAF), activele fondurilor au depășit 110 mld. lei.

“Este o evoluție care, într-o perioadă relativ scurtă, anulează cu supramăsura scăderile din 2022. Este o consecință a evoluției pozitive înregistrată atât pe piața titlurilor de stat românești cât și pe cea a burselor locale și internationale. Mă aștept ca iulie să împingă performanța pozitivă a fondurilor de pensii private și mai departe, în urma efectului de angrenare furnizat de listarea Hidrolectrica, care nu ar fi fost posibilă fără prezența semnificativă a fondurile de pensii private din România”, spune Radu Crăciun, președinte APAPR și director general BCR Pensii.

În 2022, pe fondul scumpirilor extrem de agresive și a unui climat investițional tensionat, pe fondul războiului din Ucraina, fondurile Pilon II au înregistrat primul an pe scădere de la înființarea acestui sistem din 2008 încoace. Însă revenirea piețelor și calmarea situației pe titlurile de stat au determinat ca aceste fonduri să recupereze încă de la începutul lui 2023 scăderile din întreg anul precedent.

Circa 65% din portofoliul fondurilor de pensii private sunt investite în titluri de stat, instrumente care subperformează într-un mediu puternic inflaționist, așa cum a fost cel din ultima perioadă. Orice înăsprire a dobânzilor, măsură luată de băncile centrale, inclusiv la București, pentru a tempera creșterea inflației, se reflectă în sens negativ în performanța titlurilor de stat.

Acum însă situația se calmează pe fondul încetinierii inflației și a anticipațiilor de încheiere a ciclului de majorare de dobânzi. Iar asta se reflectă în sens pozitive în performanța Pilonului II.

Pe de altă parte, până la listarea Hidroelectrica, Bursa de Valori București era în spatele altor piețe de capital din Europa ca și performanță. Însă odată cu încheierea cu succes a ofertei și a returnării în conturile micilor investitori a 4 mld. lei pe care aceștia îi mobilizaseră pentru IPO, bursa a început să crească accelerat.

Doar în ultima lună indicele BET are un plus de 8,5%, arată datele BVB. În 2023 indicele BET are plus 12% iar cu tot cu dividende avansul este de 16%. Aproximativ 20% din portofolioul fondurilor Pilon II sunt investite pe bursa locală.

Randamentele primului semestru din 2023 pentru fiecare fond Pilon II din România sunt următoarele: Aripi (8,50%), BCR Pensii (8,32%), BRD Pensii (7,85%), AZT Viitorul Tău (7,8%), NN Pensii (7,77%), Metropolitan (7,17%), Vital (7,16%).