Un nou pariu riscant: Fondul speculativ Elliott Management, condus de miliardarul Paul Singer, a investit masiv în bursa din Londra și a acumulat o participație semnificativă în London Stock Exchange Group. Acțiunile LSEG au scăzut puternic săptămâna trecută, fiind pe minus cu 17% față de începutul anului

Fondul speculativ activist Elliott Management a construit o participație semnificativă în London Stock Exchange Group (LSEG), în contextul în care compania britanică se confruntă cu temeri privind posibile perturbări generate de inteligența artificială și cu o piață a listărilor lipsită de dinamism, scrie FT. 

Potrivit unor persoane familiarizate cu situația, Elliott a purtat discuții cu LSEG, condusă de directorul general David Schwimmer, pentru a contribui la îmbunătățirea performanței grupului.

Acțiunile LSEG, care au scăzut cu peste o treime în ultimul an, au fost afectate săptămâna trecută de o vânzare amplă a titlurilor companiilor din domeniul datelor și software-ului, pe fondul temerilor că noile instrumente de inteligență artificială le-ar putea submina modelele de afaceri.

Investiția reprezintă cel mai recent pariu important al Elliott pe o companie britanică de top, în condițiile în care fondul face presiuni pentru schimbări ample la gigantul petrolier BP și rămâne un investitor important în grupul minier Anglo American. Capitalizarea bursieră a LSEG se situa la aproape 38 de miliarde de lire sterline la închiderea ședinței de marți.

Dimensiunea exactă a participației nu a putut fi stabilită. Elliott și LSEG au refuzat să comenteze.

Elliott, condus de miliardarul Paul Singer, administrează active în valoare de 76 de miliarde de dolari.

Înaintea publicării rezultatelor anuale ale LSEG, programată pentru sfârșitul acestei luni, Elliott ar fi încurajat compania să ia în calcul lansarea unui program de răscumpărare de acțiuni de ordinul miliardelor de lire sterline, după finalizarea unei tranșe de 1 miliard de lire, și să reducă diferența de marje față de rivali.

Multiplii de evaluare ai LSEG sunt inferiori celor ai unor competitori precum Moody’s și CME Group.

Deși LSEG este cunoscută în principal ca operator al bursei din Londra, achiziția Refinitiv pentru 22 de miliarde de lire sterline în 2019 a transformat grupul într-un jucător major în domeniul datelor și analizelor financiare. De asemenea, deține o participație de aproximativ 10 miliarde de lire în platforma de tranzacționare electronică Tradeweb.

Elliott a mai susținut în trecut simplificarea structurilor corporative pentru a crește performanța companiilor. Totuși, potrivit surselor, fondul nu dorește ca LSEG să analizeze o vânzare integrală sau o separare a activității bursei.

Bursa londoneză a fost afectată în ultimii ani de retragerea mai multor companii din indicele FTSE 100, pe fondul orientării acestora către piețele din SUA, unde pot accesa baze mai ample de capital. În același timp, divizia de date și analiză a LSEG se confruntă cu îngrijorări tot mai mari privind impactul inteligenței artificiale.

Acțiunile LSEG au scăzut puternic săptămâna trecută după lansarea unui nou set de instrumente de inteligență artificială de către Anthropic, ceea ce a declanșat un val de vânzări în sectorul software și al datelor. Ulterior, titlurile au recuperat o parte din pierderi.

Analiștii de la JPMorgan au arătat într-o notă publicată săptămâna trecută că temerile privind impactul inteligenței artificiale asupra modelului de afaceri al LSEG sunt „nejustificate”, invocând parteneriatul încheiat în octombrie anul trecut între LSEG și Anthropic, care presupune integrarea datelor LSEG în aplicația Claude dezvoltată de start-up.