Optimism din banking: România este într-o poziție foarte bună în context regional. Dar nu lipsesc provocările

România este într-o poziție foarte bună și se distinge pozitiv în context regional, economia crescând într-un ritm mai accelerat decât în alte țări, și, în ciuda războiului de la graniță și a zgomotului politic legat de alegeri, avem stabilitate în interiorul granițelor și atragem fonduri europene și investiții – Vulnerabilitățile sunt legate evident de geopolitică, respectiv de războiul din Ucraina și de conflictul din Orientul Mijlociu, dar și de multiplele runde de alegeri aflate pe agenda politică, iar pe plan intern eventualele întârzieri în implementarea reformelor structurale asumate prin PNRR pot să aibă un impact sistemic, spune Nicoleta Forfotă, director corporate bank la Citi România.

Noi, ca țară, ne aflăm într-o poziție foarte bună și ne distingem pozitiv în context regional. Economia noastră crește într-un ritm mai accelerat decât economiile din regiune și, în ciuda războiului/conflictelor, se pare că ne bucurăm de stabilitate în interiorul granițelor noastre. Reușim să atragem fonduri europene în cadrul diverselor programe și vedem că investițiile cresc și au o dinamică fără precedent”, spune Nicoleta Forfotă, director corporate bank la Citi România.

Dar, România nu există în mod izolat, iar 2024 este un an cu multe provocări, adaugă ea.

Referindu-se la vulnerabilități pentru economie și creditare, Nicoleta Forfotă a explicat că acestea sunt legate de geopolitică, respectiv de războiul din Ucraina și de conflictul din Orientul Mijlociu, dar și de multiplele runde de alegeri aflate pe agenda politică, iar pe plan intern eventualele întârzieri în implementarea reformelor structurale asumate prin Planul Național de Redresare și Reziliență (PNRR) pot să aibă un impact sistemic.

„Vulnerabilitățile sunt mai degrabă legate de geopolitică, respectiv de războiul din Ucraina și de conflictul din Orientul Mijlociu, cu toate implicațiile potențiale și efectele indirecte care decurg din acestea, cum ar fi întreruperea lanțurilor de aprovizionare sau creșterea prețurilor mărfurilor. 2024 este un an cu multe provocări, având în vedere multiplele runde de alegeri care domină agenda politică în întreaga lume; în 2024 50% din populația lumii este chemată sa exprime o opțiune la vot. Pe plan intern, întârzierile în implementarea reformelor structurale asumate în cadrul PNRR pot avea un impact sistemic mai larg. De asemenea, disponibilitatea forței de muncă calificate și tendința demografică generală pot reprezenta o amenințare pe termen mediu și lung și pot constitui vulnerabilități suplimentare”, a declarat într-un interviu directorul corporate bank de la Citi România, bancă aflată în apropierea topului celor mai mari 10 bănci după active din România, cu o cotă de piață de circa 2%.

În ceea ce privește avantajele majore ale României, Nicoleta Forfotă aduce în discuție stabilitatea cursului monedei naționale și independența energetică față de gazul rusesc.

„Pe fondul zgomotului geopolitic, România se bucură de o perioadă de stabilitate și prosperitate, cu unul dintre cele mai accentuate profiluri de creștere economică din Uniunea Europeană. Observând poate cea mai mare și fără precedent contribuție a investițiilor la creșterea economică a României din ultimii 15 ani, nu putem fi altfel decât optimiști. Cu toate acestea, este esențial să menținem ritmul reformelor structurale și să îndeplinim jaloanele asumate în cadrul PNRR, care determină în mare măsură fluxul finanțărilor europene.”

Dar ce se întâmplă în planul creditării? Creșterea PIB-ului este în sine un stimul pentru creditarea corporate și un indicator pentru nivelul de încredere al investitorilor în economia noastră. Nivelul dobânzilor, pe de altă parte, va fi un factor important, dacă nu cel mai important factor care va determina dinamica cererii de credit, adaugă reprezentanta Citi România, referindu-se la încrederea clienților pentru a face business și pentru a lua credite.

„Există probabil mai multe proiecte în economie și proiecte semnificativ mai complexe decât ceea ce am văzut în anii precedenți, iar aceasta constituie un avantaj semnificativ; costul datoriei / cheltuielile cu dobânzile reprezintă pe de altă parte un factor foarte important atunci când companiile decid să acceseze o finanțare. Există semne de îmbunătățire a inflației în baza datelor de referință din luna martie și un nivel general de așteptare că ciclul de relaxare a dobânzilor ar putea să înceapă. Ne desfășurăm activitatea într-o piață cu un nivel sănătos de lichiditate și cu o concurență sănătoasă între bănci, ceea ce se traduce în cele din urmă în prețuri foarte competitive pentru clienții noștri.”

Deoarece România a înregistrat o performanță economică impresionantă în ultimul deceniu, fiind una dintre economiile din UE cu cea mai rapidă creștere, un sector privat puternic este un ingredient-cheie pentru a alimenta creșterea viitoare, consideră Nicoleta Forfotă.

„România are antreprenori extraordinari pe care ne dorim să îi sprijinim și ale căror afaceri ne dorim să prospere într-o piață foarte competitivă. Suntem aici pentru a sprijini afacerile cu capital românesc să-și optimizeze structurile de capital, să crească valoarea pentru acționari și să se extindă dincolo de granițele țării noastre. În special după IPO-ul de succes al Hidroelectrica, sperăm să vedem piețele de capital câștigând din ce în ce mai multă tracțiune și devenind o opțiune de finanțare viabilă pentru afacerile locale.”

În ceea ce privește sofisticarea clienților, reprezentanta Citi spune că antreprenorii locali au evoluat odată cu piața.

„Există multe modele de succes ale unor afaceri locale care sunt gestionate fără cusur, care au o guvernanță corporativă solidă și care sunt lideri în ceea ce privește cele mai bune practici de trezorerie și de finanțare. Multinaționalele au fost, desigur, un important vector de schimbare în acest sens. Dacă până în prezent, companiile locale au dezvoltat o dependență puternică de credit și creșterea a fost în mare măsură determinată și susținută prin accesul la finanțări bancare, pe măsură ce piața evoluează, vedem o valoare adăugată incontestabilă în explorarea unor structuri de capital mai diversificate, precum și în adoptarea unei atitudini mai proactive față de gestionarea riscurilor. Dar piața locală este încă timidă în acest sens.”

Chiar dacă în ultimii ani Citi a crescut semnificativ activitatea și implicarea în segmentul mid-corporate sau commercial banking, pe care îl abordează în mod activ, programele guvernamentale precum IMM Invest nu se încadrează în strategia băncii, și, prin urmare, Citi nu este implicată direct, potrivit reprezentantei băncii.

Citibank România este axată în principal pe creditarea companiilor multinaționale și locale mari, a sectorului public și pe commercial bank.

Referindu-se la sectorul public, Nicoleta Forfotă spune că este un spațiu „din ce în ce mai dinamic”, unde sunt așteptări să vedem o creștere semnificativă în anii următori, ea aducând ca exemple proiectele legate de energie și infrastructură.

„Observăm proiecte strategice de o amploare și complexitate fără precedent în sectorul energetic și în infrastructură, precum și o concentrare de resurse în îndeplinirea jaloanelor asumate de România sub PNRR, care converg către îmbunătățirea guvernanței întreprinderilor de stat și digitalizarea aparatului sectorului public. În conformitate cu direcțiile trasate de PNRR, cel mai mare accent este pus pe energie și infrastructură. Acestea sunt cele două sectoare în care observăm o dinamică deosebită și care dau naștere la proiecte ample cu impact transformator la nivel de companie, de sector și chiar la nivel de țară și regiune.”

Având în vedere volumul semnificativ de proiecte, este firesc ca băncile să fie dornice să se implice și să sprijine astfel de proiecte cu o gamă largă de opțiuni de finanțare, nu doar cu credite.

“Citi are o implicare semnificativă în aceste sectoare. În afara direcției generale de dezvoltare, suntem agnostici din punct de vedere sectorial; bineînțeles, acordăm atenție contextului macro și contextului sectorial, dar ne uităm și la meritele proiectului și specificul afacerii, la guvernanța companiilor cu care lucrăm, la strategia și continuitatea managementului, la capacitatea acestuia de a transpune în practică un plan de afaceri. Avem expuneri în toate sectoarele menționate și nu numai, precum și bancheri (Corporate & Investment Bankers) dedicați pentru fiecare dintre numele din portofoliul nostru. Citi are o abordare consecventă, cu o atenție deosebită atât asupra corporațiilor, cât și asupra sectorul public.”

Citi nu privește creditarea ca pe un proces izolat, banca nu urmărește cota de piață cu orice preț, după cum reiese din declarațiile reprezentantei băncii. “În timp ce facem o analiză extrem de amănunțită a riscurilor, ne dorim să fim alături de clienții noștri la bine și la greu. Noi nu finanțăm în încercarea de a construi cota de piață, dar lucrăm cu clienții pentru a le înțelege agenda, pentru a-i sprijini să atingă o structură de capital optimă și durabilă și pentru a-i ajuta să obțină un impact pozitiv semnificativ în gestionarea costurilor.”

„România are antreprenori extraordinari pe care ne dorim să îi sprijinim și ale căror afaceri ne dorim să prospere într-o piață foarte competitivă. Suntem aici pentru a sprijini afacerile cu capital românesc să-și optimizeze structurile de capital, să crească valoarea pentru acționari și să se extindă dincolo de granițele țării noastre.”

Nicoleta Forfotă, director corporate bank la Citi România

Experiența COVID este un exemplu bun în acest sens, amintește Nicoleta Forfotă, spunând că în aceea perioadă, în multe cazuri, banca nu numai că nu a retras finanțările, dar a aprobat cu succes finanțări suplimentare pentru mai multe nume din portofoliu. “Îmi amintesc de discuții săptămânale cu managementul și diverși stakeholderi, cu care lucram îndeaproape pentru a înțelege provocările lor și modul în care se derulau și evoluau afacerile. Înțelegem ciclurile economice și mai mult decât atât, în contextul COVID am fost alături de clienții noștri într-un mediu semnificativ perturbat. Este o dovadă vie a ceea ce reprezintă Citi.”

Companiile mari sunt preponderent în atenția Citi, banca lucrând cu ele pe mai multe fronturi, adaugă directorul corporate bank de la Citi România.

„Finanțarea este o componentă a ceea ce facem, în contextul în care abordăm relațiile în mod integrat. Suntem foarte pricepuți în optimizarea activităților de trezorerie, promovăm digitalizarea, optimizarea profilului de lichiditate, sprijinim diverse structuri comerciale, de trade finance și, de fapt, prin tot ceea ce facem milităm pentru o structură de capital sustenabilă și optimă, care de multe ori înseamnă reducerea dependenței față de credit. Fiecare pilon pe care îl adăugăm unei relații pleacă de la o nevoie a clientului și este rezultatul multor ani de experiență a grupului nostru”.

Practic, după cum spune Nicoleta Forfotă, Citi are o poziționare specială pe piața locală, implicarea băncii nefiind nici determinată și nici condiționată de nicio considerație privind cota de piață a activelor, care pentru Citi nu constituie un KPI în sine.

„Dorința noastră este să construim relații profitabile, pe termen lung, cu clienții noștri, pe care îi susținem în toate etapele ciclurilor economice. Având o experiență de creditare vastă atât în România cât și în întreaga regiune, suntem foarte orientați către această activitate; ne ancorăm mult apetitul în expertiza sectorială a grupului, susținută de echipe mari transfrontaliere și de accesul la un set amplu de industry peers. Înțelegem dinamica sectoarelor și a industriilor. Ne place să lucrăm direct cu managementul pentru o înțelegere profundă a companiilor și a planurilor de afaceri și pentru a oferi cea mai bună consiliere cu putință în ceea ce privește structurarea capitalului, deciziile de funding și optimizarea costurilor. Îndatorarea nu este întotdeauna răspunsul corect. Putem veni în sprijinul clienților cu structuri de «trade finance», care câștigă din ce în ce mai mult teren, sau putem structura credit pe care să îl distribuim în piață sub diverse forme.”

Unele dintre cele mai mari tranzacții episodice în care Citi se implică pot avea și o componentă de creditare, în situații precum anticiparea unui eveniment de M&A sau a unui eveniment pe piața de capital, a mai explicat reprezentanta Citi. “Avem un track record extins și o platformă de grup considerabilă axată pe «leveraged finance». Ne place să ne implicam și să susținem activitatea fondurilor de private equity în faze incipiente, deoarece vedem în capitalul privat un catalizator care stimulează creșterea economică.”

Citi are un angajament puternic față de România, cu o prezență neîntreruptă de aproape 28 de ani (din 1996), de la lansarea primelor operațiuni aici.

„Fiind singura bancă americană de tip «bulge bracket» prezentă în România, Citi are o înțelegere aprofundată a economiei locale și a mediului de afaceri. Acest lucru, combinat cu rețeaua globală vastă (160 de piețe pe care le deservim și 95 de țări în care suntem prezenți) precum și expertiza grupului, ne permit să rămânem în avangarda inovației, sincronizați cu tendințele globale și capabili în mod unic de a implementa soluții personalizate pentru clienții noștri.” Din punctul de vedere al rezultatelor, Citi România a avut o performanță foarte bună în ultimul an, adaugă Nicoleta Forfotă. „Ca parte a unui grup cu o experiență de peste 200 de ani, Citi a crescut în România alături de piață; am susținut multe afaceri din stadii incipiente și ne-am câștigat de-a lungul anilor un statut de «consilier de încredere» pentru majoritatea clienților noștri. Avem o viziune integrată asupra relațiilor cu clienții noștri, iar ceea ce ne-a diferențiat pozitiv de-a lungul anilor este faptul că, deși suntem inovatori în ceea ce privește structurarea creditelor și putem origina structuri care să iasă din tipare, nu privim niciodată creditul în mod izolat. Avem o abordare sectorială integrată și puternică, care are la bază experiența amplă a grupului și un portofoliu vast de clienți în diverse zone geografice; ne place să lucrăm îndeaproape cu managementul, să înțelegem modelele de afaceri și KPI-urile managementului. Ancorăm relațiile cu clienții în jurul mai multor pârghii de colaborare, care ne permit să le înțelegem businessul și să le oferim cea mai bună consiliere cu putință, susținută de excelență în ceea ce privește viteza de livrare și calitatea execuției.”

2023 a fost un an excepțional pentru operațiunile Citi în România, iar 2024 a continuat în aceeași notă, după cum spune Nicoleta Forfotă.

Ea amintește că Citi a lansat și a reușit să finalizeze cu succes o serie de tranzacții de mare anvergură în sectorul energetic și în cel de «consumer retail».

„Suntem onorați că am făcut parte din sindicatul băncilor care au oferit consultanță cu privire la IPO-ul Hidroelectrica, un IPO record pe toate fronturile și cel mai mare IPO din România de până acum.  Citi a acționat în calitate de consultant al MidEuropa cu privire la vânzarea Profi Rom Food către Ahold Delhaize, tranzacție încă supusă îndeplinirii closingului. Este cea mai mare tranzacție M&A din spatiul de «grocery retail» din Europa Continentală care implică capital privat, cea mai mare tranzacție de «grocery retail» din Europa Centrală și de Est și cea mai mare tranzacție M&A din România și regiunea Balcanilor, care implică capital privat. Citi a acționat, de asemenea, în calitate de consultant financiar principal al PPC pentru achiziția Enel România și în calitate de joint global coordinator pentru recentul IPO pe Bursa de Valori București al Premier Energy. Nu în ultimul rând, am fost implicați în multiple emisiuni internaționale de obligațiuni, ca partener cheie pentru România (pentru care am acționat și în calitate de green structuring bank pentru recenta emisiune de obligațiuni verzi) și pentru bănci din sectorul privat.”  

Cine este Nicoleta Forfotă, director corporate bank la Citi România

1. Nicoleta Forfotă a preluat în 2024 conducerea diviziei coporate bank la Citi, subsidiara din România a puternicului grup bancar american cu același nume. Ea l-a înlocuit pe Dragoș Popa, care a părăsit banca pentru a se dedica altor proiecte profesionale;

2. Ea s-a alăturat Citi România în anul 2018, pe poziția de senior banker în echipa Banking Capital Markets and Advisory, după ce anterior acumulase o experiență de peste 16 ani în sectorul bancar. Înainte de a ajunge la Citi, ea a mai lucrat la UniCredit Bank și ING Bank;

3. Din noua funcție de corporate bank head pentru Citibank Europe plc. Dublin, sucursala România, Nicoleta Forfotă este responsabilă pentru coordonarea strategiei și a performanței pentru segmentul corporate, sectorul public și instituțiile financiare. Ea este, de asemenea, responsabilă cu coordonarea echipei locale de corporate bank și asigură legătura pentru partenerii Citi din alte zone geografice cu care cooperează;

4. Expertiza Nicoletei Forfotă include creditarea clienților, capital markets origination, transaction services, strategia de business și riscul. Ea are în vizor o arie extinsă de sectoare economice legate de energie, infrastructură, telecom și tehnologie, retail și imobiliare, cu un angajament continuu în sectorul public și instituțiile financiare;

5. A absolvit Relații Economice Internaționale la Academia de Studii Economice București (2002) și este absolventă EMBA la ASEBUSS în parteneriat cu Kennesaw State University/Atlanta (2018).

Citi România

1. Citi România se află în apropierea topului celor mai mari 10 bănci după active și a fost în ultimii ani printre cele mai profitabile bănci de pe piața locală.

2. Conform celor mai recente cifre oficiale, Citi România ocupa la finalul anului 2023 locul 11 în topul celor mai mari bănci din România, cu active de 14,2 mld. lei și o cotă de piață de circa 1,8%.

3. Citibank România este axată în principal pe creditarea companiilor multinaționale și locale mari, a sectorului public și pe commercial bank.

4. La conducerea Citi România se află din anul 2022 Samir Karia, cu experiență de peste 25 de ani în servicii financiare.