Oferta Electrica începe luni, iar pe tranșa micilor investitori sunt disponibile 7% din acțiuni

Ministrul delegat pentru Energie, Răzvan Nicolescu, a afirmat miercuri că speră ca oferta să fie încheiată în jurul datei de 26 iunie, iar listarea efectivă să fie pe 3 iulie.

Mai multe surse au declarat recent pentru MEDIAFAX că oferta ar urma să se deruleze în perioada 16 – 25 iunie, iar listarea companiei la bursele de la București și Londra ar urma să fie în data de 3 iulie.

Oferta începe la prețuri cuprinse între 11 lei/titlu și 13,5 lei/titlu, compania vizând să atragă minim 435 milioane euro. Prețul final de vânzare va fi stabilit în funcție subscrierile de pe tranșa investitorilor instituționali, care pot plasa ordinele la prețuri cuprinse oriunde în intervalul de preț menționat. Micii investitori vor putea cumpăra acțiunile la un preț ceva mai mic, acestora urmând să le fie acordat și un discount de 5% în funcție de numărul de acțiuni subscrise și de perioada în care plasează ordinele.

Aceasta ar urma să fie cea mai mare ofertă publică derulată vreodată la Bursa de Valori București (BVB), chiar și la prețul minim depășind operațiunea prin care statul a vândut anul trecut 15% din acțiunile Romgaz (SNG) pentru 1,734 miliarde lei (aproape 391 milioane euro).

Fără a fi luate în calcul eventualele discounturi care ar putea fi acordate micilor investitori, valoarea ofertei este cuprinsă între aproximativ 1,949 miliarde lei (443,3 milioane euro) și 2,392 miliarde lei (544,1 milioane euro).

Oferta Electrica este considerată încheiată cu succes dacă sunt subscrise minim toate acțiunile scoase la vânzare, potrivit unui anunț publicat pe site-ul Raiffeisen Bank, unul dintre intermediarii ofertei.

Prin această ofertă statul vizează transferul a 51% din acțiunile companiei (177,18 milioane de titluri) către investitori privați. În prezent, Electrica este controlată integral de stat, prin Ministerul Economiei.

Pe segmentul micilor investitori, ordinul minim de subscriere este pentru 250 de acțiuni, iar maximul de 20.000 de titluri, iar acțiunile sunt subscrise la prețul maxim din ofertă, de 13,5 lei/titlu.

Tranșele investitorilor de retail (atât mari, cât și mici) pot fi suplimentate cu 5%, de la 15% la 20% din acțiunile din ofertă dacă gradul de suprasubscrise va fi mai mare decât pe tranșa investitorilor instituționali. Ministrul a explicat că micii investitori pot cumpăra între 250 și 1.000 de acțiuni, garantat, iar după acest prag vor primi pro-rata în funcție de gradul de subscriere.

Investitorii care vor subscrie în prima săptămână pentru mai mult de 1.000 acțiuni, dar mai puțin de 20.000 de titluri vor beneficia de un discount de 5% pentru acțiunile care depășesc nivelul de 1.000 de titluri.

Acțiunile scoase la vânzare în ofertă de către Electrica pot fi cumpărate și sub formă de certificate globale de depozit (GDR-uri), dar numai de investitorii mari de retail și de investitorii instituționali. Fiecare GDR cuprinde 4 acțiuni, iar aceste titluri vor fi tranzacționate la bursa de la Londra.

Pe tranșa investitorilor mari de retail sunt disponibile 8% din titlurile din ofertă, iar ordinul minim de subscriere este pentru 20.001 de acțiuni sau 5.001 de GDR-uri. Ordinele sunt plasate și pe această tranșă la prețul maxim din ofertă, de 13,5 lei/acțiune și, respectiv, de 16,63 dolari/GDR.

Pe tranșa investitorilor instituționali sunt disponibile 85% din acțiunile din ofertă, atât sub formă de acțiuni, cât și ca GDR-uri. Pe acest segment nu există nicio limită privind volumul minim de titluri subscrise, iar investitorii pot plasa ordinele la orice preț din intervalul 11 lei – 13,5 lei pentru acțiuni și, respectiv, de 13,55 dolari – 16,63 dolari pentru GDR-uri.

Subscrierile se pot realiza în orice zi lucrătoare din perioada ofertei, în intervalul orar 9:00 – 17:00 (ora României), cu exceptia ultimei zile de derulare a operațiunii, când programul este între orele 9:00 și 13:00 (ora României).

Ordinele de subscriere pentru acțiuni pot fi plasate la orice unitate BRD și Raiffeisen Bank, la sediul Swiss Capital sau la orice casă de brokeraj care încheie un acord cu consorțiul de intermediere.

Pe de altă parte, ordinele de subscriere pentru GDR-uri sunt acceptate numai prin membrii consorțiului. Oferta este intermediată de consorțiul format din BRD, Citigroup, Raiffeisen Bank, Societe Generale și Swiss Capital.

Gabriel Dumitrașcu, șeful Direcției Privatizare din Departamentul pentru Energie, estima la finalul lunii februarie că în urma transferului de acțiuni compania ar putea atrage peste 400 milioane de euro.

Electrica a înregistrat în primul trimestru un profit net consolidat, excluzând participațiile minoritare, de 60 milioane lei (13,4 milioane euro), ușor sub cel din aceeași perioadă din 2013, iar pe tot anul 2013 a obținut un câștig de 243,4 milioane lei (55 milioane euro), cu 32% sub cel din 2012.

Grupul Electrica a fost recent reorganizat, înainte de listarea companiei la bursă, iar, ca urmare a acestui proces, participațiile minoritare ale grupului au fost transferate către o societate nou-înființată în scopul administrării acestor active, la care statul este acționar unic.

Segmentul de distribuție al Electrica este reprezentat de Electrica Distribuție Muntenia Nord., Electrica Distribuție Transilvania Sud, Electrica Distribuție Transilvania Nord și compania de servicii energetice Electrica Serv, și este limitat din punct de vedere geografic la regiunile Muntenia Nord, Transilvania Nord și Transilvania Sud.

Segmentul de distribuție operează în baza unor contracte de concesiune pe termen lung acordate de Ministerul Economiei, valabile până în 2054 și în baza unor licențe emise de ANRE, valabile până în 2027, care au opțiune de reînnoire pentru încă 25 ani.

Electrica oferă, de asemenea, servicii de întreținere și reparații de echipamente și alte servicii auxiliare rețelei sale de distribuție și, într-o măsură mai mică, unor terțe părți prin intermediul filialei de servicii energetice Electrica Serv.