Izvorul de profituri de miliarde pentru bănci a secat: Banca Centrală Europeană vrea să împiedice băncile să mai obțină profituri suplimentare de miliarde de euro din schema de creditare ultra ieftină lansată în timpul pandemiei

 Banca Centrală Europeană analizează modalități de a împiedica băncile să obțină profituri suplimentare de miliarde de euro din schema de creditare ultra ieftină pe care a lansat-o în timpul pandemiei, odată ce va începe să majoreze ratele dobânzilor la sfârșitul acestei luni.

Împrumuturile subvenționate în valoare de 2,2 miliarde de euro acordate băncilor de către BCE au contribuit la evitarea unei crize a creditelor în momentul crizei Covid-19. Însă, având în vedere că banca centrală intenționează acum să majoreze ratele, aceasta ar urma să ofere un bonus de câștiguri suplimentare în valoare de până la 24 de miliarde de euro pentru creditorii din zona euro, potrivit analiștilor.

Consiliul guvernatorilor BCE urmează să discute modul în care ar putea limita marja suplimentară pe care sute de bănci o vor putea obține din împrumuturile sale subvenționate prin simpla plasare a acestora înapoi în depozite la banca centrală, potrivit a trei persoane familiare cu aceste planuri. 

Aceste persoane au declarat că ar fi inacceptabil din punct de vedere politic ca BCE să ofere băncilor un profit susținut de contribuabili, în timp ce crește costurile de împrumut pentru gospodării și întreprinderi, iar majoritatea creditorilor comerciali plătesc bonusuri personalului și distribuie dividende investitorilor.

BCE a declarat că intenționează să majoreze dobânda la depozite la minus 0,25% la ședința din 21 iulie, semnalând totodată că este probabilă o majorare mai mare în septembrie, pentru a duce dobânda peste zero pentru prima dată în ultimul deceniu, urmată de alte majorări dacă inflația rămâne ridicată.

O opțiune ar putea fi ca BCE să modifice termenii împrumuturilor pentru a reduce șansele băncilor de a obține un randament automat al banilor, așa cum le-a făcut mai atractive după ce a început pandemia în 2020. 

BCE și-a apărat împrumuturile ieftine acordate băncilor, spunând: “Fără ele, pandemia ar fi lovit mult mai puternic economia reală”. Ea a refuzat să comenteze modul în care ar putea opri creditorii să obțină câștiguri excepționale.

Morgan Stanley a estimat că băncile ar putea obține între 4 și 24 de miliarde de euro de profit suplimentar dacă ar pune împrumuturile ieftine ale BCE în depozite la banca centrală începând de luna trecută și până la sfârșitul schemei, în decembrie 2024, în funcție parțial de cât de repede cresc ratele în lunile următoare.

O persoană informată în acest sens a declarat că BCE a estimat că câștigul total disponibil pentru bănci este aproape jumătate din estimarea maximă făcută de Morgan Stanley. Peste 740 de bănci au solicitat împrumuturile la vârful lor din iunie 2020, când au fost distribuite 1,3 mld. euro, însă numărul total de participanți la schemă nu este disponibil public.

BCE a început să ofere împrumuturile – cunoscute sub denumirea de operațiuni de refinanțare pe termen mai lung țintite (TLTRO) – în septembrie 2019. Inițial, acestea au fost disponibile la rata de depozit a BCE de minus 0,5%. Dar, după ce pandemia a lovit, BCE a redus rata la minus 1%, plătind de fapt băncilor chiar mai mult pentru a împrumuta bani, cu condiția ca acestea să nu-și micșoreze portofoliile de credite. 

Luna trecută, BCE a readus rata TLTRO la rata de depozit. Însă, în mod esențial, rata la credite este calculată ca medie pe durata de viață de trei ani a acestora. Băncile pot rambursa anticipat banii la fiecare trei luni. Luna trecută au fost efectuate rambursări anticipate în valoare de 74 de miliarde de euro, mult mai puțin decât se aștepta, ceea ce reflectă atractivitatea sporită a sistemului pe măsură ce ratele dobânzilor cresc.

“Unele bănci și-au verificat de două ori calculele privind profitul cu BCE și apoi au renunțat la ideea de a le rambursa anticipat”, a declarat un oficial. 

Fabio Iannò, ofițer senior de credite la Moody’s, a declarat: “Ne așteptăm ca băncile europene să își păstreze TLTRO cât mai mult timp posibil, pentru că este vorba doar de bani gratis.” El a prezis că cea mai mare parte a lichidităților BCE nu va finanța împrumuturi, ci va fi depozitată la banca centrală.