Investitorii bogați au vrut să retragă peste 20 de miliarde de dolari din fondurile de credit, în timp ce analiștii avertizează venirea unei avalanșe în industrie

Investitorii bogați au încercat să retragă peste 20 de miliarde de dolari din fonduri de credit privat în primul trimestru, ceea ce evidențiază presiunile tot mai mari asupra unei clase de active care a devenit extrem de influentă pe Wall Street.

Cele 20,8 miliarde de dolari în cereri de răscumpărare au afectat mari administratori din domeniu, precum Apollo Global Management, Ares Management, Blackstone, Blue Owl Capital și KKR, notează FT.

Fondurile analizate, care gestionează împreună aproximativ 300 de miliarde de dolari, au onorat puțin peste jumătate din aceste cereri, iar mulți investitori sunt nevoiți să aștepte ferestrele de retragere pentru a-și recupera banii.

Retragerile reflectă îngrijorări tot mai mari legate de expunerea creditului privat la companii de software susținute de fonduri de private equity, într-un context în care dezvoltarea inteligenței artificiale creează incertitudini pentru aceste firme.

Un analist a descris retragerile ca fiind adesea „primul capitol din majoritatea ciclurilor de credit”, subliniind că fluxurile de capital sunt un indicator timpuriu al problemelor.

Industria creditului privat a crescut rapid după criza financiară din 2008, când băncile au fost restricționate, iar administratorii de active au preluat rolul de finanțatori pentru tranzacțiile de tip buyout, atrăgând capital inclusiv de la fonduri de pensii și investitori instituționali.

Mai recent, sectorul s-a extins și către investitori individuali bogați, însă aceștia tind să fie mai sensibili la riscuri și nemulțumiți de limitările de retragere impuse de fonduri.

Managerii susțin că nu există o deteriorare semnificativă a creditelor din portofoliu, dar unii analiști rămân sceptici. De exemplu, se estimează că rata de default ar putea crește la 8% în următorul an, de la 5% în prezent.