Imobiliarele se prăbușesc, iar băncile fac tot posibilul să părăsească barca înainte să se scufunde definitiv: Nume mari din industria bancară precum JP Morgan sau Goldman Sachs s-au trezit că nu pot să scape de creditele imobiliare neperformante așa ușor și vor să se debaraseze de ele cu orice preț

Băncile care încă încearcă să vândă credite pentru proprietăți comerciale se confruntă cu o piață secătuită și problematică. În ultimele luni, creditori precum Goldman Sachs Group Inc. și JPMorgan Chase & Co. au încercat să vândă datorii garantate de birouri, hoteluri și chiar apartamente, dar mulți dintre ei au descoperit că nu este ușor să facă ordine în portofoliile de credite, în condițiile în care îngrijorările legate de sectorul imobiliar comercial au crescut puternic, scrie Bloomberg

Creșterea din acest an a costurilor de împrumut a făcut ca sectorul imobiliar comercial să fie unul dintre cele mai afectate domenii ale economiei. Vânzările de proprietăți, în special cele de clădiri de birouri, au încetinit serios, oferind proprietarilor și creditorilor puține repere pentru a determina valoarea anumitor active. În absența tranzacțiilor, părțile interesate urmăresc îndeaproape piața de vânzare a creditelor pentru a vedea ce preț pot obține în cele din urmă băncile pentru unele dintre împrumuturi.

Băncile au fost nerăbdătoare să vândă tot ce au putut, uneori pentru a consolida lichiditățile sau pentru a evita situațiile complicate care pot apărea atunci când un împrumut ajunge la scadență și trebuie refinanțat. Potrivit lui Gregory Hagood, președinte al SOLIC Capital, pentru unii creditori, o ușoară reducere a prețului poate fi mai bună decât riscul ca aceștia să fie nevoiți să fie executați silit și să rămână în cele din urmă cu proprietatea.

Goldman și JPMorgan, împreună cu alte bănci, inclusiv Capital One Financial Corp. și M&T Bank Corp. au încercat să vândă datorii imobiliare în ultimele luni, căutând cumpărători atât pentru vânzări punctuale, cât și pentru tranzacții cu portofolii de credite, potrivit unor persoane familiarizate cu această chestiune, care au cerut să nu fie identificate, citând informații private.

Având în vedere că au loc atât de puține vânzări, a fost dificil de estimat cât exact cât valorează împrumuturile. În plus, unii vânzători au devenit mai precauți în privința ofertelor pe care le acceptă, mai ales după valul de falimente bancare de la începutul acestui an. Un preț prea mic ar putea speria investitorii și ar putea genera îngrijorări cu privire la sănătatea instituției financiare, potrivit lui Josh Zegen, cofondator al Madison Realty Capital, un creditor nebancar.
Având în vedere precauția băncilor de a accepta un preț prea mic, unii creditori au ales să atragă cumpărătorii prin alte mijloace. Finanțarea vânzătorului a devenit o opțiune, în care vânzătorul îl ajută pe cumpărătorul împrumutului să finanțeze achiziția.

A devenit deosebit de dificil pentru datoriile legate de birouri – tipul de proprietate a cărei valoare s-a prăbușit cel mai puternic în ultimele 12 luni. Reducerile de locuri de muncă și creșterea numărului de locuri de muncă la distanță au dus la un număr record de locuri de muncă vacante în marile orașe, în timp ce costurile mai mari ale împrumuturilor au făcut ca finanțarea să fie mai dificilă.

În unele situații, băncile se confruntă cu perspectiva de a rămâne cu propritățile. Instituții mari, cum ar fi Brookfield Asset Management Ltd., Blackstone Inc. și un proprietar de birouri legat de Pacific Investment Management Co. au ales să își reducă pierderile în cazul unor clădiri, neachitând datoriile. În unele cazuri, proprietarii au înmânat cheile pentru anumite proprietăți.

Aareal Bank AG lucrează pentru a vinde datoriile pentru două clădiri din Manhattan unde proprietarii s-au retras . O unitate a băncii oferă credite neperformante pentru două birouri mari, unul în Financial District și unul în prestigiosul Plaza District din Midtown.

Chiar dacă băncile se străduiesc să se debaraseze de credite, unii creditori își controlează expunerea la proprietăți imobiliare comerciale prin oprirea inițierii de noi datorii. Bănci, inclusiv Fifth Third Bancorp, au declarat că au încetat să mai acorde credite pentru birouri.

În lipsa unei piețe ceva mai efervescente, apariția unor evaluări coerente și clare se lasă așteptată, ceea aruncă atât imobiliarele cât și sectorul bancar într-o mare de necunoscute.

 Pe de o parte, marii proprietari vin din spate cu credite neperformante, pe de alta băncile sunt obligate să găsească o soluție la dilema creditelor, ca să nu provoace haos în sistemul bancar și în economie, însă soluțiile întârzie să apară.