Fugind de haosul din sistemul bancar, investitorii vând acțiunile deținute la bănci fără să se uite de două ori și se refugiază în obligațiuni guvernamentale, considerate sigure

Luni, acțiunile băncilor americane au scăzut, iar comercianții s-au reorientat către obligațiuni guvernamentale, după ce autoritățile de reglementare au luat măsuri pentru a împiedica colapsul Silicon Valley Bank să se răspândească în întreaga economie.

Indicele bancar KBW Nasdaq Nasdaq a scăzut luni cu 11,7% în SUA, băncile regionale fiind cele care s-au prăbușit cel mai mult, investitorii fiind îngrijorați de faptul că creditorii mai mici ar putea avea bilanțuri fragile. First Republic Bank a scăzut cu 61,8%, Western Alliance Bancorp a pierdut 47,1%, iar KeyCorp a scăzut cu 27,3%.

Traderii s-au îndreptat către siguranța datoriilor suverane, în timp ce neliniștea s-a răspândit pe piață ca urmare a măsurilor luate de autoritățile de reglementare în weekend pentru a proteja clienții de falimentul de vineri al SVB, cu sediul în California. De asemenea, prăbușirea i-a determinat pe comercianți să tempereze așteptările privind o majorare importantă a ratei dobânzii de către Rezerva Federală a SUA la reuniunea din această lună, ceea ce a dus la o scădere puternică a randamentelor.

Randamentul titlului de Trezorerie al SUA pe doi ani, care este sensibil la modificările ratelor dobânzilor, a scăzut cu 0,62 puncte procentuale până la 3,96% – cea mai mare scădere într-o singură zi din 1987. Obligațiunile germane pe 10 ani au scăzut cu 0,21 puncte procentuale, la 2,25%. Randamentele scad atunci când prețurile cresc.

“Așa se termină ciclurile activelor, iar acum se convertește într-o criză a creditelor și economia se va îndrepta spre recesiune”, a declarat Steven Blitz, economist șef pentru SUA la TS Lombard. “Toți acționarii și deponenții sunt nervoși, așa că ce vei face? Să vă extindeți portofoliul de credite? Nu, vor pune banii și depozitele înapoi la Fed”.

Dintre băncile mari, Bank of America a pierdut 5,8%, iar Citigroup a scăzut cu 7,5%. În Europa, Credit Suisse a pierdut 9,6%, iar Commerzbank a pierdut 12,7%. Virgin Money din Marea Britanie a scăzut cu 9 procente.

Neil Shearing, economist șef de grup la Capital Economics din Londra, a declarat: “Există un sentiment în care piețele cred că Rezerva Federală a intervenit agresiv pentru a opri răspândirea problemelor, dar acest lucru nu se aplică în Europa… încep să apară fisuri și este un memento că dacă ratele cresc, acest lucru ar putea cauza probleme pentru instituțiile [bancare]”.

Scăderile unora dintre cele mai mari acțiuni bancare au împins în jos indicii de referință din Europa, Stoxx 600 închizând în scădere cu 2,4 procente. Indicele bancar european Stoxx a scăzut cu 5,8 procente, investitorii fiind îngrijorați de valoarea portofoliilor de obligațiuni ale băncilor.

Cu toate acestea, piețele americane mai largi au fost mai liniștite, indicele S&P 500 a pierdut 0,2%, iar indicele Nasdaq Composite, puternic în domeniul tehnologiei, a câștigat 0,5%. Investitorii au fost asigurați de autoritățile de reglementare americane, care au declarat că deponenții băncii vor fi plătiți în totalitate, în încercarea lor de a consolida sistemul bancar. Indicele Russell 2000, axat pe capitalizări mici, a scăzut cu 1,5% în schimburi agitate.

Investitorii au renunțat la pariurile potrivit cărora banca centrală americană va majora ratele dobânzilor cu 50 de puncte de bază la ședința de săptămâna viitoare, ca urmare a falimentului recent al trei bănci – SVB, Silvergate și Signature. Puțin peste 50% dintre traderi se așteaptă ca rata fondurilor federale să se mențină, iar restul pariază pe o creștere cu un sfert de punct, potrivit Refinitiv. Traderii pariază inte