Fondurile de pensii private Pilon II au bătut inflația cu aproape 10 puncte procentuale în ultimul an. Randamente pentru 8,2 milioane de români de la 12,5% pentru Vital, 13,3% BRD Pensii, la 14,9% pentru NN Pensii și 15,3% pentru Aripi. Tabel complet

Cele șapte fonduri de pensii private Pilon II înregistrează un randament mediu ponderat de 14,1% la 30 septembrie 2024 față la aceeași perioadă a anului precedent, ceea ce raportat la o inflație de 4,62% în acest interval de timp înseamnă un câștig real de 9,5% pentru participanți, arată calculele realizate de Ziarul Financiar de la Autoritatea de Supraveghere Financiar.ă

Astfel, pe fondul aprecierii acțiunilor la Bursa de Valori București, acolo unde fondurile sunt cei mai mari investitori iar în portofolii au o expunere de circa 25-30%, și pe fondul altor investiții din portofolii, fondurile au bătut inflația de trei ori. Activele au urcat la o valoare record în contextul randamentului investițiilor și al viramentelor realizate de participantții active ai fondurilor.

Dan Armeanu, vicepreședinte ASF, responsabil cu piața pensiilor private, scria recent într-o opinie transmisă ZF că activele fondurilor de pensii private Pilon II și Pilon III au depășit 30 de miliarde de euro și au ajuns la 9% din Produsul Intern Brut. Potrivit datelor ASF, cele mai recente date, la august 2024, activele fondurilor P2 erau de 149 mld. lei. 

Spre comparație la august 2023 acestea erau de 114 mld. lei, așadar au astăzi o creștere de 35 mld. lei. Din cele 35 mld. lei, circa 17 mld. lei sunt viramentele a 4,2 milioane de salariați români care contribuie activ. Cu alte cuvinte performanța investițională a fondurilor P2 a dublat viramentele salariaților. 

Individual, performanțele din ultimele 12 luni arată astfel: Aripi (15,3%), NN Pensii (14,9%), BCR Pensii (14,3%), AZT Viitorul Tău (14,2%), Metropolitan Life (13,5%), BRD Pensii (13,3%). ZF a calculat această evoluție pe baza valorii unitare a activului net (VUAN) publicată de Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF). Aripi este singurul fond Pilon II cu grad ridicat de risc, adică poate lua expunere mai mare pe acțiuni comparativ cu celelalte șase fonduri.

Spre comparație, Bursa de Valori București, unde fondurile de pensii au investit la companii precum Petrom, Hidroelectrica, Banca Transilvania, Romgaz, Digi, Fondul Proprietatea – înregistrează un randament de 34% în ultimul an cu tot cu dividende.

Circa 66% din portofoliul fondurilor de pensii private sunt investite în titluri de stat, instrumente care subperformează într-un mediu puternic inflaționist, așa cum a fost cel din ultimii ani. Orice înăsprire a dobânzilor, măsură luată de băncile centrale, inclusiv la București, pentru a tempera creșterea inflației, se reflectă în sens negativ în performanța titlurilor de stat. 

Acum însă situația se calmează pe fondul încetinierii inflației și a anticipațiilor de încheiere a ciclului de majorare de dobânzi. Iar asta se reflectă în sens pozitiv în performanța Pilonului II.

Cele 7 fonduri de pensii private obligatorii (Pilonul II) au înregistrat în 2023 un randament mediu ponderat de 17,94%, cea mai bună performanță anuală din întreg istoricul sistemului și cu peste 10 puncte procentuale peste rata inflației pe 2023, potrivit APAPR.