Finanțe personale. Cine și cum poate participa la un plasament privat?

Un plasament privat este o ofertă de instrumente financiare care nu se adresează publicului larg, ci doar unui număr limitat de investitori, atât persoane fizice, cât și juridice, al căror profil de risc trebuie să corespundă nivelu­lui de risc asociat instrumentului financiar obiect al ofertei.

Diferența dintre un astfel de plasament și o ofertă publică este faptul că valorile mobiliare sunt puse la dispoziție pentru vânzare, pe piața deschisă, oricărui tip de investitor.

Anterior derulării plasamentului privat, intermediarul creionează un profil al investitorilor care pot fi invitați. În acest sens, unii brokeri au dezvoltat sisteme de scoring pentru investitori în baza cărora realizează selecția investitorilor invitați să participe într-un plasament, astfel încât să se încadreze în limita de 149 de investitori impusă de reglementator. Acesta este, de exemplu, cazul Tradeville, cel mai mare investitor de retail de la Bursa românească.

Limitarea de 149 de participanți, stabilită la nivel european și preluată și în legislația țărilor membre, se referă numai la investitorii de retail, în astfel de oferte putând fi invitați un număr nelimitat de investitori calificați, de tipul fondurilor de investiții, fondurilor de pensii sau altor investitori instituționali.

Spre deosebire de ofertele publice, procesul în cazul plasamentelor private este mult simplificat, iar din punct de vedere al investitorilor presupune două etape mari – primirea invitației și participarea prin subscrierea în ofertă.

Invitația de participare în plasament se realizează transmițându-se investitorilor un document de ofertă care conține informații cuprinzătoare despre ofertă și compania emitentă a instrumentelor financiare. În situația în care în urma analizei acestui document investitorii decid să subscrie în ofertă, o pot face prin intermediarul plasamentului sau prin intermediul altor distribuitori autorizați să participe în plasament.