Electrica: Tranșa de retail a fost suplimentată, intermediarii au anunțat indicii de alocare

Investitorii mari de retail vor primi 147 de acțiuni pentru fiecare 1.000 de titluri subscrise, în timp ce investitorii mici de retail care au subscris acțiuni cu discountul de 5% vor obține 330/1.000, potrivit unui anunț postat de intermediarii ofertei pe Bursă.

“Electrica a exercitat dreptul de realocare între tranșe (…) Alocarea acțiunilor către investitorii care au subscris valid în Tranșa Investitorilor Mari și Tranșa Investitorilor Mici se va realiza pe baza indicilor de alocare de mai jos (…) indicele de alocare pentru tranșa investitorilor mari este de 0,1475952193 (…) (respectiv) 0,3303339908 pentru investitorii mici de retail care nu primesc aloare garantată”, potrivit unui anunț publicat pe Bursă de Raiffeisen Bank, manager al sindicatului de intermediere a ofertei publice inițiale a Electrica.

Potrivit prospectului pentru listare, Electrica și-a rezervat dreptul să efectueze realocarea unui pachet de până la 5% din numărul total de acțiuni oferite în cadrul tranșei investitorilor instituționali către tranșa investitorilor mici și/sau tranșa investitorilor mari de retail, în cazul n care nivelul de suprasubscriere este cu mult mai mare față de cel înregistrat pe segmentul investitorilor instituționali. De asemenea, compania poate decide o realocare suplimentară a acțiunilor oferite pe tranșa investitorilor mari către tranșele investitorilor de retail, se spune în prospect.

“Azi am cerut sindicatului de intermediere să analizeze posibilitatea, ținând cont de oferta de pe retail, creșterea procentului acordat retailului, care era de 15%. Intenția este de a acorda retailului din România peste 20%. Sindicatul de intermediere analizează această propunere. Vorbim despre cea mai mare intenție de listare de pe piața de capital din România petrecută vreodată. Este prima privatizare pe care vrem să o realizăm folosind exclusiv piața de capital. Mă satisface nivelul de subscriere, unul confortabil. Majoritarea investitorilor instituționali provin din România, Polonia, Anglia și SUA”, a declarat joi dimineață ministrul delegat pentru Energie, Răzvan Nicolescu.

La rândul său, Gabriel Dumitrașcu, directorul general al Direcției Generale de Privatizare și Administrare a Participațiilor Statului în Energie, a spus că retailul românesc va fi suplimentat.

Inițial, pe tranșa investitorilor instituționali au fost disponibile 85% din acțiunile scoase la vânzare, reprezentând 150,61 milioane de titluri și/sau certificate de depozit (GDR) denominate în dolari; 8% din ofertă, respectiv 14,175 milioane de acțiuni și/sau GDR-uri, au fost alocate investitorilor mari de retail; pentru investitorii mici de retail au fost alocate inițial 7% din titlurile oferite, adică 12,403 milioane de acțiuni.

Investitorii mari de retail au subscris peste 120 milioane de acțiuni în cadrul ofertei Electrica prin 953 de ordine, cerere care depășește de 8,4 ori volumul scos la vânzare conform prospectului pe acest segment, de 14,175 milioane de titluri. Cel mai mare ordin depășește 3,5 milioane de acțiuni și au fost introduse mai multe subscrieri pentru peste 3 milioane de tiluri, potrivit brokerilor.

Investitorii mici de retail au subscris doar 8,271 milioane de acțiuni prin ordine pentru pachetul minim garantat de până la 1.000 de titluri, mecanism limitat la 10 milioane de titluri.

În primele cinci zile ale ofertei, investitorii mici de retail care au subscris peste pachetul minim garantat de 1.000 de acțiuni beneficiază de un discount de 5% față de prețul final care va rezulta din operațiune. Pe tranșa cu discount pentru investitorii mici de retail au fost subscrise 33,995 milioane de acțiuni prin 4.473 de ordine, în condițiile în care volumul disponibil după deducerea titlurilor alocate ordinelor garantate de până la 1.000 de acțiuni este de 4,132 milioane de acțiuni.

Oferta cu discountul de 5% acordat investitorilor mici care au subscris în primele cinci zile ale ofertei mai mult de 1.000 de acțiuni este astfel suprasubscrisă de 8,2 ori.

Având în vedere indicii de alocare amintiți anterior și volumele subscrise în cadrul ofertei rezultă că pe tranșa investitorilor mari de retail vor fi distribuite 17,64 milioane de acțiuni, în timp ce pe tranșa cu discount pentru investitorii mici de retail au fost alocate 11,22 milioane de acțiuni.

Luând în calcul și cele 8,271 milioane de titluri subscrise de micii investitori prin ordine pentru pachetul minim garantat de până la 1.000 de acțiuni rezultă că alocarea pentru investitori de retail în cadrul ofertei Electrica este de 36,951 milioane de acțiuni, reprezentând 20,85% din volumul total de titluri scoase la vânzare, de 177,188 milioane de tiluri.

Astfel, pe tranșa investitorilor instituționali vor fi distribuite circa 79,15% din acțiunile scoase la vânzare, adică 140,237 milioane de titluri.

Investitorii instituționali au subscris încă de luni acțiunile destinate lor, potrivit președintelui Raiffeisen Capital & Investment, Dana Mirela Ionescu, manager în cadrul ofertei Electrica.

Pentru investitorii de retail, prețul de subscriere a fost fix, de 13,5 lei/acțiune, sau 16,63 dolari/GDR în cazul investitorilor mari de retail care optează pentru acest tip de subscriere, iar prețul final va fi anunțat în funcție de rezultatele ofertei. Oferta pentru investitorii instituționali s-a derulat în intervalul de preț 11 – 13,5 lei/acțiune, respectiv 13,55 – 16,63 dolari/GDR.

Oferta prin care statul va vinde către investitori privați 51% din acțiunile Electrica a început luni, 16 iunie, și s-a încheiat miercuri. Compania vrea să atragă minimum 435 milioane euro.

Aceasta ar urma să fie cea mai mare ofertă publică derulată vreodată la Bursa de Valori București (BVB), chiar și la prețul minim depășind operațiunea prin care statul a vândut anul trecut 15% din acțiunile Romgaz (SNG) pentru 1,734 miliarde lei (aproape 391 milioane euro).

Oferta publică inițială a Electrica a fost intermediată de Raiffeisen Bank SA, Citigroup Global Markets Limited, Societe Generale, BRD și Swiss Capital.