Crypto Club. Ce luăm în calcul când analizăm piața crypto: contextul macroeconomic, piețele de capital, specificul, ciclicitatea pieței și evoluția BTC

♦ Ciclicitatea pieței este extrem de importantă, întrucât un nou ciclu de creștere a început până acum odată cu momentul de halving ♦ Randamentul înregistrat pe investiția într-un proiect crypto ar trebui comparat cu evoluția BTC în aceeași perioadă. 

Investitorii interesați de piața activelor digitale trebuie să analizeze atât contextul economic în care realizează investiții, cât și elementele specifice care țin de piața criptomonedelor, cum ar fi ciclicitatea bine definită sau dominația Bitcoin (BTC) la nivelul întregii piețe, a explicat Paul Achim, analist și trader.

„Analiza în crypto nu e cu mult diferită față de orice altă analiză a face pentru alt produs sau clasă de active și este un punct de plecare atunci când te decizi să investești în ceva. Și în crypto este nevoie să facem o analiză temeinică înainte să luăm o decizie investițională“, a spus el în cadrul emisiunii Crypto Club, realizată de ZF în parteneriat cu Tradesilvania.com, platformă premium de investiții digitale.

O persoană sau o companie interesată de investiții în piața criptomonedelor trebuie să-și înceapă analiza prin contextul macroeconomic în care ne aflăm, iar Paul Achim recomandă verificarea evoluției indicelui dolarului american (DXY), întrucât urmărește evoluția do­larului în comparație cu celelalte valute de re­ferință.

„Istoric vorbind, de fiecare dată când am văzut un dolar care se depreciază am văzut o piață crypto înfloritoare. Și invers, când dolarul se apreciază observăm că piața crypto înregistrează un oarecare declin“.

Un al doilea aspect care trebuie urmărit ține de evoluția piețelor de capital, dacă acestea trec printr-o perioadă de bull market sau una de bear market.

Aceste perioade de creștere sau scădere ori stagnare încep să se suprapună din ce în ce mai mult în piața crypto cu cele din piața de capital.

„De data aceasta ne aflăm într-un bear market în piața de capital și este pentru prima dată când se suprapune această perioadă din piața crypto cu cea din ăiața de capital. Vom vedea cum se va comporta piața crypto în acest context, dar este clar că nu este avantajată de această evolție și s-ar putea ca scăderile din acest bear market în crypto să fie ceva mai accentuate decât se așteptau analiștii din cauza acestui context mai amplu“.

De asemenea, Achim este de părere că Ar fi bine să ne uităm și la principalii indici bursieri, trebuie să vedem că S&P 500 sau Dow Jones Industrial Average este sunt pe trend de creștere când vrem să investim în crypto, pentru că aceste aspecte influențează piața.

„Observăm că scăderile în crypto s-au suprapus aproape perfect cu scăderile pe S&P 500 sau DJI, întrucât există această corelație între indici și piața criptomonedelor. De ce? Dintr-un motiv foarte simplu, pentru că indicii ne arată sănătatea economică a unui stat, precum SUA, care este principala economie a lumii și dictează parcursul economic al lumii. Dacă economia nu este bine, clar că nicio clasă de active socotită ca fiind cu grad de risc ridicat – cum este piața crypto – nu va merge bine, pentru că investitorii vor începe să scoată capital din acea piață mai întâi, pentru a se proteja în eventualitatea unei crize economice sau a unei recesiuni“.

El subliniază că investitorii care intră în piața criptomonedelor trebuie să țină cont și de specificul pieței, un aspect pe care nu îl iau în calcul mulți traderi care vin spre această piață dinspre burse sau dinspre piața Forex. Așa cum a explicat în emisiune, acest lucru se traduce prin modul cum funcționează sau cum interpretăm anumiți indicatori de pe grafice.

Ciclicitatea pieței este o noțiune de referință atunci când vorbim despre investiții în active digitală, întrucât există un moment foarte bine definit pentru declanșarea unui nou ciclu de creștere în piața crypto, și-anume momentul de halving. Acesta se definește prin înjumătățirea recompensei pe care o încasează minerii din partea rețelei pentru validarea tranzacțiilor și are loc odată la aproximativ patru ani. Ultimul a avut loc în 2020, iar următorul va avea loc în 2024.

„După fiecare halving piața are poate un mic moment de respiro și imediat după începe o etapă de creștere accelerată. (…) La primul ciclu am avut un multiplu de 640x, după primul halving am avut un multiplu de 550x, după următorul un multiplu de 120x și la ultimul halving o creștere de 20x“.

Totodată, specificul pieței înseamnă și volatilitate ridicată, un aspect extrem de important când vine vorba despre piața criptomonedelor.

„Avem atât creșteri, cât și scăderi și observăm că după fiecare creștere avem scăderi radicale. La primul ciclu avem un minus de 94% după perioada de creștere, la următorul minus 86%, la următorul minus 84%, iar acum ne aflăm la minus 74%. (…) De la un ciclu la altul volatilitatea scade, creșterile sunt mai puțin accentuate, dar și scăderile sunt mai puțin accentuate“.

Paul Achim este de părere că perioadele de scăderi, perioadele de bear market sunt importante și au rolul de a corecta excesele din trecut, chiar dacă unii investitori și-ar dori să tranzacționeze doar într-un ciclu continuu de creștere.

„Mereu când piața crește foarte puternic se întâmplă multe excese, sunt bani aruncați în proiecte care nu au niciun viitor, sunt oameni care investesc fără să-și facă vreun fel de analiză înainte și asta se reflectă în creșterile acestea galopante și trebuie să avem un sezon în care să se pună stop jocului acesta și să se reseteze totul. Bear market este acea perioadă în care vedem piața curățându-se de fraude“.

Investitorii interesați de piața activelor digitale trebuie să țină minte tot timpul că Bitcoin (BTC) este moneda etalon și reprezintă peste 45% din capitalizarea întregii piețe crypto.

„Jumătate din piață înseamnă Bitcoin și e normal ca orice evoluție a BTC se va vedea și asupra restlui pieței, iar acesta este un aspect pe care mai investitorii la început de drum nu îl iau în calcul. Ei află de moneda lor preferată de la un prieten, un vecin, un văr, investesc în moneda respectivă și își concentrează toată atenția doar pe acel proiect. Doar că o creștere accelerată sau o scădere accelerată a BTC va influența și parcursul monedei lui preferate. Recomand să nu scăpați din greșeală acest aspect“.

El este de părere că atunci când investești într-un proiect care nu este BTC trebuie să îți compari randamentul în primul rând raportat la evoluția BTC, nu neapărat raportat la prețul în dolari.

„Aceasta este cea mai eficientă metodă de a ne măsura randamentul în piața crypto, nu raportat la dolari, este o greșeală care se face foarte des. Oamenii zic că au făcut plus 50% față de banii investiți inițial, dar s-ar putea să fie doar o parte a poveștii. Poate cu mai puțin efort ai fi putut investi în Bitcoin – care este cumva echivalentul indicelui S&P 500 în cazul crypto – și ai fi obținut un randament la fel de bun sau mai bun“.

Achim dă exemplul pieței de capital, unde investitorii instituționali au de cele mai multe ori misiunea de a depăși randamentul principalilor indici. Dacă nu reușesc să facă acest lucru, nu și-au atins ținta. El propune ca în piața crypto acest indicator de măsurare al randamentului să fie vizavi de evoluția BTC.

Nu în ultimul rând, analistul a discutat în emisiune și despre rolul analizei tehnice în crypto, modul în care aceasta poate fi realizată și a exemplificat utilizând chiar grafice și instrumente.