Bursa de la București a depășit în 2023 toate bursele dezvoltate din vestul Europei privind randamentul, cât și indicii S&P 500 și Dow Jones din SUA. Dinamicile, mai ridicate în estul continentului

♦ Piețele au crescut anul trecut în așteptarea scăderilor de dobândă monetară din 2024 ♦ În America, evoluțiile au fost marcate de rezultatele industriei tech, susținute la rândul lor de fenomenul AI ♦ La BVB, listarea Hidro din iulie și dividendele distribuite în toamnă au fost capete de afiș

Cu o creștere de 31,8% prin indicele de referință BET la finele lui 2023, Bursa de Valori București s-a încadrat cu mult peste dinamicile afișate în același an de piețele dezvoltate de capital din vestul Europei, adică Regatul Unit, Germania, Franța, Italia și Spania. De altfel, într-un an marcat de listarea istorică a Hidroelectrica (H2O), distribuirea unor sume istorice către investitorii de la BVB și încadrarea rezultatelor financiare în așteptările participanților la piață, randamentul a ajuns la 40% prin indicele dividendelor BET-TR.

Prin comparație, pe Wall Street, indicii Dow Jones Industria Average, S&P 500 și Nasdaq 100 au crescut cu 12,7%, 24%, respectiv 53,8%, susținuți de frenezia creată în jurul inteligenței artificiale (AI) și rezultatelor înregistrate de marile companii tech, precum Microsoft, Nvidia și Alphabet (Google).

Indicele londonez FTSE 100 a încheiat anul cu un plus de 3,8%, în vreme ce, la Paris, CAC 40 a urcat cu 14,4%, iar indicele DAX de la Frankfurt s-a apreciat cu 20,3%, arată datele agregate de ZF. În Spania, la Madrid, IBEX 35 a crescut cu 20,7%, în timp ce FTSE-MIB a înregistrat la Milano un avans de 28%.

Se observă totodată că evoluțiile au tins să fie mai ridicate în estul continentului, cu randamente de 30,8% în Polonia, 36,7% în Croația și 17,2% în Cehia. Pe plan global, prin MSCI All-World, creșterea a ajuns la 20,1%.

Dinamica la nivelul Europei a fost de 12,6% prin prisma indicelui paneuropean Stoxx 600, acțiunile tech afișând unele dintre cele mai bune performanțe, susținute de speranțele investitorilor privind reducerea dobânzilor în 2024. Piețele globale s-au redresat în ultimele două luni de anul trecut, întrucât randamentele obligațiunilor au înregistrat scăderi pe fondul estimărilor privind relaxarea politicilor monetare ale principalelor bănci centrale. 

Totuși, Banca Centrală Europeană a declarat recent că scăderea dobânzilor la euro ar putea avea loc mai târziu decât anticipau investitorii, respectiv în vară, alimentând un nou val de scăderi la nivelul continentului, inclusiv la BVB. Anul acesta, fără dinamica de luni, 22 ianuarie, Stoxx 600 este pe minus cu 2%, față de un plus de 1,6% pe BET, într-o aparentă continuare a trendului de anul trecut, când piața locală a supraperformat prin contrast cu bursele vestice.

Dinamica BVB din 2023 a venit în contextul mult așteptatei listări a producătorului de energie electrică verde Hidroelectrica, după una dintre cele mai mari oferte publice de vânzare de acțiuni de anul trecut la nivel global, în valoare de două miliarde de euro. Cea mai mare parte din evoluția sus menționată de 31,8% a fost realizată în a doua jumătate a anului, deci după debutul companiei de stat.

O parte din investitorii care nu au putut cumpăra cât și-au dorit în timpul IPO-ului s-au orientat ulterior asupra altor emitenți de la BVB. De asemenea, achizițiile au continuat și la Hidroelectrica, în așteptarea unor rezultate anuale istorice și distribuirii de dividende în 2024. Astfel, de la listare, acțiunile H2O au marcat peste 20 de maxime istorice la Bursă.

Listarea din 12 iulie a susținut numărul de investitori de la BVB, ajuns la circa 170.000 de conturi deschise, cât și lichiditatea medie zilnică, care a atins 154 de milioane de lei pe toate instrumentele financiare disponibile la tranzacționare, un plus de 62% față de anul precedent, la care a contribuit și continuarea programului de titluri de stat Fidelis.

Pe de altă parte, din toamnă, investitorii au fost cu ochii pe distribuirea dividendelor de 9,3 miliarde de lei ale Fondului Proprietatea (FP), alocate după ce compania și-a vândut participația de 20% la Hidroelectrica. Evenimentul a marcat cea mai mare distribuire de cash din istoria României și a contribuit inclusiv la maximele istorice atinse anul trecut de Bursă, în vreme ce o parte din bani s-au reîntors în piață, în special pe emitenți cu profitabilitate solidă și politici constante de remunerare a acționarilor. Din total, două miliarde de lei au mers la persoane fizice române.

Apoi, investitorii au încasat dividende de la 900 de milioane de lei de la Banca Transilvania (TLV) și dividende speciale de 2,8 miliarde de lei de la OMV Petrom (SNP), susținând cotațiile celor doi emitenți și ale altor companii din structura indicelui de referință.

„Rezultatele la nouă luni au fost destul de bune pentru majoritatea companiilor din BET, sistemul bancar a avut creșteri – Banca Transilvania de 37% (pe profit – n.r.), iar BRD de peste 20%. Hidroelectrica a avut o creștere de 42% pe profit; să vedem dacă vor confirma până la sfârșitul anului”, spune Dragoș Mesaroș, director de tranzacționare al Goldring, pentru ZF.

Prin BET-TR, 2023 a fost al treilea cel mai performant an din ultimii zece pentru investitorii de la BVB după 2019 (randament de 47%) și 2021 (40%). Ultimul maxim istoric de anul trecut a fost înregistrat pe 19 decembrie, când indicele a închis la 32.076 de puncte. Minimul din 2023 a fost pe 26 iunie, respectiv 23.865, deci cu 26% sub maxim.