O bombă cu ceas pentru economia mondială stă să explodeze din moment în moment: Din New York și până în Hong Kong cele mai mari și luxoase clădiri de birouri sunt abadonate pe capete sau închiriate doar pe un sfert, iar proprietarii fug de ele ca să nu plătească datoriile imense pe care le au la bănci. Nota de plată depășește trilioane de dolari, iar scadența e aproape aici

În New York și Londra, proprietarii marilor clădiri de birouri preferă să le abandoneze decât să scoată  din buzunar bani pentru creditele imobiliare ale căror rate au ajuns să fie prea costistioare de suportat, iar acest comportament a ajuns să se răspândească în intreaga lume, scrie Bloomberg.

Proprietarii celui mai mare mall din centrul orașului San Francisco l-au abandonat, iar un nou zgârie-nori din Hong Kong este închiriat doar pe un sfert.  Numai în SUA nota de plată pentru creditele imobiliare a ajuns să depășească un trilion de dolari, iar scadența vine în acest an.

Acest fenomen care își face loc în real-estate-ul din întreaga lume aduce cu el perespective sumbre pentru economia globală. Chiar dacă piețele bursiere se redresează și investitorii speră că cele mai rapide creșteri ale ratelor dobânzilor din ultima generație se vor diminua, problemele din domeniul imobiliar vor dura ani de zile.

În perioada pandemiei și înainte de aceasta, marii proprietari de birouri și creditorii au fost prinși într-un shoping-spree alimentat de banii ieftini specifici acelor ani. În prezent, actorii principali ai pieței de real estate se confruntă cu schimbări privind felul în care oamenii lucrează, fac cumpărături și locuiesc, toate aceste aspecte fiind remodelate de pandemie.

În același timp, ratele mai mari ale dobânzilor fac mai costisitoare cumpărarea sau refinanțarea creditelor pentru clădiri.

Se apropie un punct de cotitură: Numai în SUA, aproximativ 1.400 de miliarde de dolari în credite imobiliare comerciale sunt scadente în acest an și anul viitor, potrivit Asociației Bancherilor din SUA. Când va sosi termenul limită, proprietarii care se confruntă cu rate uriașe ar putea prefera să intre în incapacitate de plată în loc să se împrumute din nou pentru a plăti datoria.

Proprietari instituționali importanți, printre care Blackstone, Brookfield și Pimco, au ales deja să nu mai plătească pentru unele clădiri, deoarece își pot folosi mai bine banii și resursele.

„Oamenii nu renunță atât de ușor la active decât dacă pur și simplu nu văd nicio speranță și recunosc că sunt irecuperabile”, a declarat Harold Bordwin, director în New York la Keen-Summit Capital Partners LLC, specializat în renegocierea proprietăților imobiliare aflate în dificultate.

Numărul tranzacțiilor este în picaj – iar atunci când au loc tranzacții, scăderile de preț sunt drastice. În SUA, unde ratele de rentabilitate au fost mai mici decât în Asia și Europa, valorile pentru birourile de calitate instituțională au scăzut cu 27% din martie 2022, când ratele dobânzilor au început să crească, potrivit companiei de analiză a datelor Green Street.

Prețurile clădirilor de apartamente au scăzut cu 21%, iar mall-urile au scăzut cu 18%. Se așteaptă ca prețurile birourilor să scadă cu peste 25% în Europa și cu aproape 13% în regiunea Asia-Pacific înainte de a atinge un minim, potrivit previziunilor PGIM Real Estate.

Analiștii imobiliar numesc această scădere „marea resetare”, iar ar putea să se petreacă dureros de lent pentru piață și actorii ei. A fost nevoie de șase ani pentru ca prețurile birourilor din SUA să se redreseze după criza financiară din 2008, chiar dacă acel episod a fost centrat pe sectorul imobiliar rezidențial, iar acum se prognozează o revenire care va necesita un dceniu.

Problemele imobiliarelor se vor adăuga la stresul unui sistem financiar care se clatină deja din cauza crizei băncilor regionale din acest an. Iar pe măsură ce recesiunea se adâncește, aceasta va avea un impact transformator asupra unor orașe, care se vor confrunta cu clădiri goale și venituri mai mici din impozitul pe proprietate.

Problema datoriilor asociate imobiliarelor nu este specifică SUA și a ajuns să se extindă până în Suedia și Coreea de Sud, iar analiștii și economiștii sunt rezervați în ceea ce privește evoluția economiei globale, pe umerii căreia apasă acum problema imobiliarelor, inflația și războiul.