Blue chip-urile de la Bursa de Valori București mizează pe emisiuni de obligațiuni pentru investiții și refinanțări: Ce planuri au Electrica, Banca Transilvania, Digi și Romgaz

Profitând de interesul ridicat al investitorilor instituționali, tot mai multe companii din indicele BET apelează la obligațiuni pentru a-și diversifica finanțarea. În ultima perioadă, Electrica (simbol bursier EL), Digi Communications (DIGI), Banca Transilvania (TLV) și Romgaz (SNG) au lansat sau au anunțat că pregătesc emisiuni de sute de milioane de euro pentru investiții strategice și refinanțarea datoriilor existente.

„Sunt oferte destinate instituționalilor și o componentă importantă este reprezentantă de străini. Aș spune că este o piață funcțională din punct de vedere al finanțării și este un lucru îmbucurător; ne spune că există interes din partea investitorilor instituționali, inclusiv la emisiunile de titluri de stat, cât și faptul că există interes pentru piața românească și instrumentele ei”, consideră Gabriel Aldea, CEO adjunct al casei de brokeraj Investimental.

Electrica, cel mai puternic jucător din distribuția și furnizarea de energie, a listat în vară prima sa emisiune de obligațiuni, în valoare de 500 mil. euro, cea mai mare emisiune verde corporativă din România. Titlurile, scadente în 2030 și cu dobândă de 4,375%, au fost suprasubscrise de 12 ori. Fondurile vor finanța proiecte verzi, inclusiv investiții în infrastructura energetică durabilă, în contextul în care societatea pregătește achiziții de 1 mld. euro pentru perioada 2025-2027.

„Am văzut că Electrica s-a finanțat în iulie și a fost un interes foarte mare. Este îmbucurător că societățile mari reușesc să se finanțeze prin intermediul bursei și să obțină dobânzi mai bune decât cele ale statului”, adaugă Gabriel Aldea.

Zilele trecute, producătorul și furnizorul de gaze naturale Romgaz – companie de stat – a primit aprobarea acționarilor pentru lansarea unei noi emisiuni de obligațiuni corporative, cu o valoare între 500 și 750 mil. euro, în cadrul programului internațional EMTN, prin care compania poate atrage până la 1,5 mld. euro.

Titlurile, cu maturitate de 5-7 ani, vor fi listate pe bursele din Luxemburg și/sau București, iar fondurile vor finanța investiții strategice, inclusiv proiectul Neptun Deep. Anul trecut, emitentul a atras fonduri la o dobândă anuală de circa 4,8%, printr-o emisiune suprasubscrisă masiv, pentru care cererea investitorilor a ajuns la aproape 6 mld. euro.

Anterior, Banca Transilvania – cea mai mare instituție de credit din România – a listat la BVB prima sa emisiuni de obligațiuni în lei, scadente în 2032, cu o dobândă anuală de 8,8% și în valoare totală de 1,5 mld. lei. Fondurile atrase vor fi folosite pentru creșterea creditării către companii și populație și pentru consolidarea capitalului băncii, susținând activitatea de finanțare pe termen lung.

O altă companie care se uită la finanțare prin obligațiuni este Digi Communications, care pregătește o emisiune de titluri garantate majorată la 600 mil. euro, de la 500 mil. euro. Bondurile, cu scadența în 2031 și dobândă anuală de 4,625%, urmează să fie listate pe Euronext Dublin și vor finanța refinanțarea datoriilor și alte nevoi corporative.