Banii câtorva milioane de români, încredințați pentru păstrare unei singure bănci. Cinci din cele șapte fonduri de pensii private Pilon II își „parchează“ activele de miliarde de lei la același depozitar: BRD

♦ ASF: Contractele de depozitare între administratori și depozitari se încheie în baza cererii și ofertei, în condiții concurențiale și sub condiția ca depozitarul să fie avizat de ASF.

Cinci din cele șapte fonduri de pensii private Pilon II din România, cei mai mari inves­ti­tori ai Bursei locale, lucrează cu același depozitar, respectiv BRD, adică active de miliarde de lei sunt încredințate pentru păstrare către o singură instituție de credit.

Astfel, cele mai recente date semestriale, cele de la 30 iunie 2021, arată că Aripi, AZT Viitorul Tău, BCR Pensii, NN Pensii, Vital au același depozitar, în timp ce BRD Pensii figurează în raportul semestrial cu BCR ca depozitar, iar Metropolitan Life cu UniCredit.

Cu alte cuvinte, un grad de concentrare de circa 70% pentru „parcarea“ la aceeași instituție de credit, adică active de 72 de miliarde de lei din totalul de 87 miliarde de lei sunt încredințate pentru păstrare, unei singure bănci depozitare. Situația este surprinzătoare mai ales pentru investitori a căror strategie principală de investiții este de diversificare a portofoliului.

Patru depozitari sunt avizați de Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) pentru fondurile Pilon II, respectiv BRD, BCR, UniCredit și Raiffeisen. Alegerea unuia este la latitudinea administratorului, decizia având la bază oferta de servicii și costurile pentru serviciile oferite, ca în cazul oricărui contract comercial. Pentru fondurile de pensii administrate privat, cheltuielile cu depozitarea activelor sunt suportate de către administratori.

„Depozitarul este răspunzător față de administrator și față de participanții la fond pentru orice pierderi sau pagube suferite, atât timp cât pierderile ori pagubele au fost cauzate de îndeplinirea necorespunzătoare sau neîndeplinirea obligațiilor asumate prin prezentul contract și nu poate să garanteze sau să dispună în niciun fel de instrumentele financiare sau de sumele de bani încre­dințate spre păstrare de către administrator în numele Fondului“, a transmis ASF la solicitarea Ziarului Financiar.

Asociația pentru Pensiile Administrate Privat (APAPR) arată într-o notă publicată pe propriul site că banii din fondurile de pensii private nu sunt ținuți de administratori, ci păstrați de băncile depozitare; acești bani sunt proprietatea participanților la fond și pot fi folosiți doar pentru plata unei pensii private viitoare.

Societățile de administrare nu au acces la banii participanților și au doar dreptul de a investi acești bani conform legii, prin ordine de investire transmise băncilor depozitare, care execută aceste ordine după un nou control de legalitate.

Potrivit ASF, administratorul nu poate investi activele fondului de pensii pe care îl administrează în instrumente financiare pentru care depozitarul, societatea-mamă a depozitarului, grupul din care depozitarul face parte sau orice altă persoană afiliată sau aflată în mod direct sau indirect în poziție de control față de depozitar este contrapartea tranzacției respective, cu câteva excepții. Printre aceste excepții sunt cazurile în care acest lucru nu este cunoscut la momentul încheierii tranzacției, schimburilor valutare și a depozitelor la bănci autorizate să funcționeze pe teritoriul României, Uniunii Europene sau al Spațiului Economic European.

Bineînțeles, o întrebare care se ridică și care a fost trimisă de ZF către Autoritate este dacă se impun și unele măsuri pentru diversificarea băncilor depozitare în relație cu administratorii de fonduri de pensii Pilon II. „În situația în care, pentru vânzarea sau cumpărarea de instrumente financiare (titluri de stat, obligațiuni corporative), banca depozitar acționează în calitatea de contraparte a fondului de pensii private, această tranzacție nu se poate realiza, fiind încălcate prevederile legale. Acestea sunt măsuri de intervenție pe care A.S.F. le poate impune prin atribuțiile conferite de reglementări. Contractele de depozitare între administratori și depozitari se încheie în baza cererii și ofertei, în condiții concurențiale și sub condiția ca depozitarul să fie avizat de A.S.F“.

Fondurile de pensii private obligatorii Pilon II, cu dețineri cumulate semnificative la companiile listate la Bursa de la București, aveau la finalul lunii septembrie din 2021 active totale de 87 mld. lei, în creștere cu 12 miliarde de lei față de finele anului 2020, arată cele mai recente date ale Autorității de Supraveghere Financiară (ASF). În termeni procentuali creșterea activelor de la începutul acestui an este de circa 16%.

Pe de altă parte, pe parcursul lunii septembrie, când Bursa de la București s-a apreciat cu aproape 4%, activele fondurilor de pensii Pilon II au urcat cu aproximativ 800 mil. lei, echivalentul a circa 6%, arată calculele realizate de ZF pe baza datelor ASF și ale BVB. Fonduril au circa 7,6 milioane de participanți.