Au început prăbușirile pe burse după preluarea fulger a Credit Suisse de către UBS

Acțiunile băncilor asiatice au scăzut luni, după ștergerea a 17 miliarde de dolari din obligațiunile Credit Suisse în urma preluării de către UBS, ceea ce a stârnit îngrijorare cu privire la datorii similare și a anunțat noi turbulențe pe piețele europene, scrie FT. 

Acțiunile HSBC au scăzut cu 7,1% la Hong Kong, în timp ce Standard Chartered a pierdut 7,7%, iar Bank of East Asia a scăzut cu 4%. Unele obligațiuni bancare concepute pentru a absorbi pierderile în cazul unui faliment bancar au suferit scăderi abrupte.

Autoritatea elvețiană de reglementare Finma a cerut duminică ca obligațiuni de nivel 1 suplimentar (AT1) ale Credit Suisse, un tip de datorie bancară conceput pentru a suporta pierderi în timpul unei crize, în valoare de 16 miliarde de franci elvețieni (17 miliarde de dolari) să fie reduse la zero, ca parte a acordului de salvare cu UBS.

Decizia Finma, luată în cadrul unui sfârșit de săptămână frenetic de negocieri pentru a negocia un acord pentru Credit Suisse și a preveni extinderea crizei, a însemnat că deținătorii de datorii AT1 ale băncii au pierdut mai mult decât acționarii acesteia și a pus sub semnul întrebării ierarhia creanțelor în cazul unui faliment bancar. Aceasta a fost cea mai mare depreciere de până acum a datoriei AT1.

“Este un semnal de alarmă pentru investitori că obligațiunile AT1 comportă riscuri reale de a fi anulate în scenarii extreme, ceea ce reprezintă, de asemenea, scopul existenței acestor obligațiuni”, a declarat Gary Ng, economist senior la Natixis în Hong Kong. “Măsura va declanșa probabil unele vânzări și o reechilibrare a riscurilor din partea investitorilor în obligațiuni și a deținătorilor de produse de gestionare a averii din Asia”.

Obligațiunile perpetue de 3,3% în dolari ale DBS Group Holdings au scăzut cu până la 2,6 cenți, la 90,7 cenți. Obligațiunea de 5,825% în dolari a creditorului din Hong Kong Bank of East Asia a scăzut cu 8,5 cenți, la 81,7 cenți, în timp ce obligațiunea de 4% în dolari a Kasikornbank din Thailanda a scăzut cu 4,5 cenți, la 80,6 cenți.

Sute de miliarde de dolari de obligațiuni AT1 au fost emise după criza financiară din 2008, ca parte a unei măsuri de reglementare internațională pentru a transfera riscul de faliment bancar către investitorii în obligațiuni expuse la deprecieri în caz de criză.