Aristocrații dividendelor. AT&T, Exxon Mobil și Chevron, cele mai mari randamente ale dividendelor în rândul companiilor care majorează sumele repartizate de cel puțin 25 de ani

♦ Indicele S&P 500 Dividend Aristocrats a supraperformat indicele S&P 500 în principal în perioade de recesiuni (2000-2002, 2008).

AT&T Inc., Exxon Mobil Corp. și Chevron Corp. se află pe primele locuri în rândul companiilor din indicele S&P 500 Dividend Aristocrats în ceea ce privește randamentele dividendelor propuse spre distri­buire, oferind acționarilor câștiguri de 6,9%, 6,1%, respectiv 5,1%, potrivit Visual Capitalist.

Cele trei companii oferă dividende în creștere de cel puțin 33 de ani.

Pe locurile următoare se află Interna­tional Business Machines Corp. (4,9%), Abbvie Inc. (4,8%), Realty Income Corp. (4,2%), People’s United Financial Inc. (4,1%), Federal Realty Investments Trust (4%), Consolidated Edison Inc. (4%) și Amcor Plc. (3,9%).

S&P 500 Dividend Aristo­crats este un coș de 65 de acțiuni considerate ca fiind unele dintre cele mai sigure de pe Wall Street datorită istoricului lor în furnizarea de randamente constante și predictabile.

Așa-numitul „dividend aristocrat“ este o companie din cadrul indicelui american S&P 500 care nu doar că plătește în mod regulat dividende, ci le și majorează în fiecare an. O companie este considerată astfel dacă a majorat valoarea dividendului în ultimii cel puțin 25 de ani și dacă are o capitalizare de peste 3 miliarde de dolari.

Mare parte din aceste companii, cum ar fi McDonald’s, Coca-Cola Co. și Walmart, au ceea ce se numește valoare de brand și beneficiază de recunoaștere internațională. De exemplu, 94% din populația lumii recunoaște logoul Coca-Cola.

Segmentat, sectorul energetic oferă cel mai ri­di­cat randament mediu, de 5,5%, însă include doar Exxon Mobil Corp. și Chevron Corp., compa­niile de pe locurile doi și trei. Palmaresul lor de di­vi­dende în creștere se poate diminua însă în anii următori ca urmare a tran­zițiilor dinspre in­dustria petrolieră spre alte seg­mente mai „îmbră­țișate“ de noul context european.

Doar în 2020 companiile din big oil au raportat pierderi record, iar Exxon a fost exclusă din indicele Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Companiile din sectorul industrial și cele care produc consumabile de bază sunt cele mai numeroase, cu 14 și 13 acțiuni în lista de 65, adică ponderi de 20,4% și 19,7%. Acestea reprezintă 40% din Dividend Aristocrats Index, dar mai puțin de 20% din S&P 500.

Companiile din sectorul industrial, cum ar fi 3M și Caterpillar, au un randament mediu al dividendului de 1,6%, în timp ce companiile din sectorul consumer defensive, printre care Clorox, Target, Pepsi și Procter & Gamble, oferă un randament mediu de 2,2%.

Pe locurile următoare din punctul de vedere al ponderii în indicele S&P 500 Dividend Aristocrats sunt producătorii de materiale (12,4%), sectorul financiar (11%) și companiile de îngrijirea sănătății (10,5%). Consumer ciclical (10%), sector din care fac parte companii precum Lowe’s sau McDonald’s, a majorat dividendele în medie în ultimii 50 de ani, perioadă de timp mai mare decât în cazul oricărui sector.

Cea mai mare perioadă în care companiile din componența indicelui au acordat dividende în creștere este de 65 de ani consecutivi, în cazul companiilor Genuine Parts Co. și Dover Corp., fiind urmate cu 54 de ani de Procter & Gamble Co. și Emerson Electric Co.. Cincinnati Financial Corp. a oferit dividende în creștere în ultimii 60 de ani, Coca Cola și Johnson & Johnson în ultimii 58 de ani, iar Colgate-Palmolive Co. și Lowe’s în ultimii 57 de ani.

Indicele Dividend Aristocrats a subperformat ușor piața în ultimii 10 ani, cu un randament anual de 14,5%, comparativ cu avansul anualizat de 14,8% al S&P 500. Cu toate acestea, companiile incluse în Dividend Aristocrats Index prezintă un risc ușor mai scăzut față de cele din componența S&P 500, scrie SureDividend.

Indicele companiilor care oferă dividende în creștere de la an la an a supraperformat indicele S&P 500 în principal în perioade de recesiuni (2000-2002, 2008), reușind să treacă mai ușor peste ele, în contextul în care emitenții au înregistrat ieșiri mai mici. În 2008, de exemplu, Dividend Artistocrats Index a scăzut cu 22%, în timp ce S&P 500 a cunoscut o scădere de 38%.

Pentru business-urile mari, cu avantaje competitive puternice, este mai ușor să treacă prin recesiuni, reușind să genereze cash flow-uri solide și să câștige cotă de piață, în timp ce business-urile mai mici se luptă să supraviețuiască în astfel de perioade.

Într-un mediu de piață în mare parte conturat de rate de dobândă scăzute și randamente comprimate în ceea ce privește instrumentele cu venit fix, companiile din categoria dividend aristocrat pot fi o alternativă atractivă pentru investitorii cu o strategie pe termen lung.