Am intrat deja în jocul ofertei de listare a Hidroelectrica: oferta fiind suprasubscrisă rămâne la decizia Fondului Proprietatea dacă merge înainte sau o închide anticipat

Oferta de listare a producătorului de energie Hidroelectrica (H2O) la Bursa de Valori București este suprasubscrisă atât pe tranșa investitorilor instituționali, spre limita superioară a intervalului de preț cuprins între 94 și 112 lei, cât și pe tranșa investitorilor de retail.

Pe cea din urmă, potrivit datelor agregate de ZF din platformele brokerilor, subscrierea de miercuri dimineață este de 106%. Din ofertă au mai rămas cinci zile, dintre care miercuri și joi cu discount de 3% la subscriere.

Din momentul în care oferta a suprasubscrisă este la decizia Fondului Proprietatea – acționar vânzător – dacă merge până la capăt sau poate să închidă book-ul de ordine mai devreme. Poate în orice moment să închidă oferta ceea ce înseamnă că cei care așteaptă pentru ultima sută de metri s-ar putea să rămână pe dinafară.

O întrebare pe care investitorii interesați de Hidroelectrica și-o pun în acest moment, după ce oferta de acțiuni este deja subscrisă: Se poate închide anticipat oferta de listare a Hidroelectrica sau Fondul Proprietatea va lăsa piața deschisă pentru a atrage cât mai multe ordine, astfel încât acțiunea să intre la tranzacționare în forță?

„Acționarul Vânzător, cu acordul Societății (care nu va fi refuzat în mod nerezonabil) și în urma consultării cu Coordonatorii Globali Comuni poate decide să prelungească Perioada de Ofertă, poate închide Oferta mai devreme decât s-a stabilit inițial în cazul în care Oferta este subscrisă integral, să majoreze numărul de Acțiuni Oferite (fără a depăși numărul maxim deținut) sau poate modifica alte date privind Oferta“, se arată în prospectul de listare.

Suprasubscrierea pe tranșa investitorilor instituționali arată un interes extrem de ridicat pentru zona energiei verzi, pentru o companie cu o marjă de profit de 47% și o evaluare de maxim 50 mld. lei, de zece ori profitul net.

În prospect este înaintată și posibilitatea majorării pachetului de acțiuni pus la vânzare până la deținerea integrală de 19,94% a Fondului Proprietatea, față de 17,34% cât vinde în oferta actuală.

Majorarea numărului de acțiuni este condiționată însă de gradul de interes din partea investitorilor, ceea ce înseamnă că o închidere anticipată ar exclude majorarea pachetului de acțiuni. Surse din piață spun că dacă oferta nu este închisă anticipat până la finalul săptămânii, ne putem aștepta, în funcție de cât de mari sunt subscrierile, ca aceasta să fie majorată.

Oferta de 78 de milioane de acțiuni Hidroelectrica (H20), cea mai mare vânzare de acțiuni din istoria pieței de capital din România, a început pe 23 iunie. În ceea ce privește investitorii de retail, care au 15% din ofertă și au subscris la prețul maxim de 112 lei, prețul final va fi decis de investitorii instituționali, care au subscris în intervalul 94-112 lei pe acțiune.

În cazul instituționalilor, alocările se vor face în funcție de preț, cu mențiunea că subscrierile se pot modifica până în ultima zi a ofertei, 4 iulie. Cei care licitează la cel mai ridicat preț au prioritate.​