90% din cei care s-au pensionat prin Pilonul II de pensii private obligatorii au solicitat plata unică. Care este situația la zi a plăților

♦ Plăți totale de 685 mil. lei de la lansarea sistemului de pensii private Pilon II (primăvara lui 2008) și până la final de 2021 ♦ Orice participant al fondurilor de pensii private Pilon II poate ca atunci când își deschide dreptul de pensie să aleagă între plata unică și plata eșalonată.

Un număr de 64.380 de români au primit pensie prin intermediul Pilonului II de la lansarea sistemului de pensii private în Ro­mânia, adică din primăvara lui 2008, și până la final de 2021, cu o valoare cumulată a plăților efectuate de către administratorii Pilon II de aproximativ 685 milioane de lei, așadar o medie de 10.600 de lei.

Din acest număr, circa 57.260 de români au ales să încaseze economiile pentru bătrânețe sub formă de plată unică, adică 90% din totalul celor pensionați, fiind efectuate plăți de aproximativ 566 milioane de lei sub această solicitare, potrivit datelor agregate de ZF de la Autoritatea de Supraveghere Financiară.

Prin pensionare în acest interval de timp se înțelege retragerea din activitate (32.000 de plăți), moștenire către alți parti­ci­panți la P2 în urma decesului (24.310 plăți), pensie prin invaliditate (1.185 plăți).

Cu alte cuvinte, ca modalitate de plată a activului net la pensionare, românii au preferat plățile unice în detrimentul celor eșalonate, însă este important de subliniat că din aprilie 2018 românii pot cere plata fie sub formă unică, fie sub formă eșalonată. Doar că din aprilie 2018 și până la final de decembrie 2021, ZF a calculat 44.070 de pensionări totale, din care 37.000 au fost prin plata unică și 7.125 prin plata eșalonată.

Orice participant al fondurilor de pensii private Pilon II poate ca atunci când își deschide dreptul de pensie să aleagă între plata unică și plata eșalonată. Cea din urmă este o plată în rate lunare de minimum

500 de lei, cu un număr de plată de minimum 2 luni și pe o perioadă de 5 ani(60 de luni). Partici­pantul este cel care decide rata lunară dorită pentru ca ulterior administratorul să calculeze numărul de luni în funcție de valoarea activului.

O diferență principală între cele două este că tranșele care nu depășesc 2.000 de lei nu se impozitează cu impozitul pe venit de 10%, potrivit prevederilor în vigoare. Însă dacă de exemplu tranșa este mai mare de 4.000 de lei lunar atunci se plătește și contribuția pe sănătate și impozitul pe venit.  „Cred că principiul de la care trebuie pornit este acela că banii din Pilonul II sunt bani privați“, spune Adrian Codirlașu, vicepre­ședinte CFA România.

„Ca urmare, decizia cu privire la modul de distribuire a acestor bani trebuie să fie a proprietarilor (contribuitorilor). Din perspec­tiva alegerii între plată într-o singură tranșă vs plata în mai multe tranșe, din punct de vedere economic (al randamentului) optimă pentru contribuitor este plata într-o singură tranșă“, adaugă el.

În cazul optării pentru mai multe tranșe egale, beneficiarul va primi înapoi mai puțină putere de cumpărare (inflația va eroda valoarea reală a banilor).

„O soluție de protecție la inflație, în cazul în care contributorul dorește plăti eșalonate, este răscumpărarea periodica de unități de fond, având în vedere că, în general, fondurile de pensii au obținut randamente anuale peste inflație. Însă în acest, plata periodica va fi variabilă. Soluția de cumpărare de anuități, în condițiile actuale, de asemenea, din pespectiva economică este sub-optimă vs plata integrală”.

Din următoarele considerente, spune Codirlașu: este un produs separat, implică încă un intermediar, deci va costa, și de asemenea va returna mai puțină putere de cumpărare comparativ cu plata într-o singură tranșă. Va returna mai puțină putere de cumpărare deoarece modul de structurare al acestui produs presupune acoperirea fluxurilor de numerar viitoare cu instrumente de venit fix, deci, în condițiile actuale cu o dobândă (puternic) real-negativă. O condiție pentru a realiza aceste produse financiare este existența unei piețe de obligațiuni cu protecție la inflație, astfel încât anuitatea măcar să aibă ca rata implicită de randament rata inflației.

Cele șapte fonduri de pensii private Pilon II, cei mai mari investitori ai companiilor listate la Bursa de Valori București, au ajuns în ianuarie 2022 la active nete record de 89,6 mld. lei, cu 12 mld. lei mai mult față de aceeași lună a anului 2021, potrivit calculelor realizate de ZF pe baza celor mai recente date ale Autorității de Supraveghere Financiară (ASF).