Ziua cea mare pe Wall Street: cea mai mare oferta publică din istorie aduce debutul SpaceX la bursă, cu un avans posibil de 30% și o evaluare care s-ar putea apropia de 2.100 mld. dolari. Numele grele din sindicat, ca Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citi au încasat 500 mil. dolari din comisioanele ofertei

Compania SpaceX este pregătită să debuteze vineri pe bursa Nasdaq, sub simbolul SPCX, după ce a derulat cea mai mare oferta publică inițială din istorie, în valoare de 75 de miliarde de dolari. Conform unor surse WSJ și Reuters , primele indicații arată un preț de deschidere între 170 și 175 de dolari, fața de prețul de 135 de dolari stabilit în IPO, ceea ce ar duce evaluarea companiei la circa 2,1 trilioane de dolari, dacă acțiunile se vor aprecia cu 30% chiar din prima sesiune.

Executivii SpaceX au sunat clopoțelul de deschidere la Nasdaq, în timp ce Elon Musk a urmărit momentul printr-o conexiune video. Compania, care obține cea mai mare parte a veniturilor din divizia de internet prin satelit Starlink și dezvoltă o afacere incipientă în domeniul inteligenței artificiale, a vândut prin IPO 555,6 milioane de acțiuni.

Oferta a fost suprasubscrisă de peste trei ori, potrivit unor informații preluate de Bloomberg, aproape 1.000 de investitori instituționali au depus ordine pentru acțiunile SPCX, în timp ce segmentul de retail, căruia i-a fost alocat 20% din ofertă, ar fi cerut acțiuni de 100 de miliarde de dolari. Această cerere ridicată sugerează că deschiderea ar putea fi semnificativ peste prețul de 135 de dolari, cu fluctuații ample în timpul ședinței.

Tranzacționarea efectivă a acțiunilor SpaceX nu a început odată cu deschiderea pieței. La oferte de o asemenea anvergură, băncile care intermediază listarea au nevoie de timp pentru a găsi suficienți vânzători care să acopere cel puțin 10% din acțiuni, astfel încât tranzitul către piața bursieră să fie unul ordonat. Riscul este ca, în absența unui numar suficient de vânzători și în condiții de volatilitate ridicată, mecanismele de întrerupere automată a tranzacționării să fie activate mai târziu în cursul zilei.

Consorțiul de bănci care a condus oferta, format din Goldman Sachs și Morgan Stanley în calitate de coordonatori principali, alături de Bank of America, Citi și JPMorgan, va încasa comisioane de 500 de milioane de dolari pentru intermediere.

Evaluările analiștilor rămân profund divizate. Aswath Damodaran, profesor la New York University și una dintre autoritățile în domeniul evaluării companiilor, estimează valoarea SpaceX la 1,3 trilioane de dolari, în timp ce Morningstar o plasează la doar 780 de miliarde de dolari, mult sub nivelul indicat de oferta de pe piață. La polul opus, analiștii de la Oppenheimer anticipează ca prețul acțiunilor să poată ajunge la 190 de dolari, pe fondul ambiției companiei de a deveni cel mai mare jucător din domeniul cloud computing și inteligenței artificiale.

Daca evaluarea va atinge nivelul de 2,1 trilioane de dolari, SpaceX va deveni una dintre cele mai valoroase companii listate la bursă, depasind nume precum Walmart, JPMorgan sau Eli Lilly. Founders Fund, fondul de investiții al lui Peter Thiel, deține aproximativ 3% din companie, o participație a cărei valoare ar putea depăși 50 de miliarde de dolari la prețul din ofertă, în timp ce Sequoia Capital deține 1,5%, iar Valor Equity Partners 4%.

Listarea vine pe fondul unei piețe deja agitate: cu o săptămână înainte de IPO, Nasdaq a pierdut aproape 5% într-o singură ședință, în contextul în care investitorii și-au realocat resursele pentru a participa la oferta SpaceX. Primul raport financiar al companiei ca entitate listată este așteptat în septembrie, moment în care piața va putea evalua dacă veniturile și ritmul de cheltuieli ale companiei justifică o evaluare de trilioane de dolari.