O voce importantă din lumea investițiilor avertizează: Rezerva Federală este complet deconectată de la realitate și trebuie să micșoreze dobânda de cel puțin cinci ori în 2024 dacă nu vrea să arunce SUA în recesiune

Rezerva Federală trebuie să reducă ratele dobânzilor de cel puțin cinci ori anul viitor pentru a evita ca economia americană să intre în recesiune, potrivit managerului de portofolii Paul Gambles, scrie CNBC.

Gambles, cofondator și managing partner la MBMG Group, consideră că Fed a rămas în urmă în ceea ce privește reducerea ratelor, iar pentru a evita un ciclu de înăsprire monetară extremă și prelungită va trebui să ofere cel puțin cinci reduceri numai în 2024.

„Cred că politica Fed este acum atât de deconectată de factorii economici și de realitate încât nu poți face nicio presupunere despre momentul în care Fed se va trezi și va începe să simtă cât de mult rău provoacă economiei”, a avertizat Gambles.

Actuala rată de politică monetară din SUA se situează la 5,25%-5,50%, cea mai ridicată din ultimii 22 de ani. Traderii estimează acum o reducere cu 25 de puncte de bază încă din martie 2024.

Jerome Powell, președintele Rezervei Federale, a declarat vineri că este prea devreme pentru a declara victoria asupra inflației, diluând așteptările pieței privind reducerea dobânzilor anul viitor.

„Ar fi prematur să concluzionăm cu încredere că am ajuns la o poziție suficient de restrictivă sau să speculăm cu privire la momentul în care politica ar putea fi relaxată”, a declarat Powell în comentariile pregătite.

Datele recente din SUA au semnalat o atenuare a presiunilor asupra prețurilor, însă Powell a subliniat că factorii de decizie intenționează să „mențină politica restrictivă” până când vor fi convinși că inflația se îndreaptă clar spre ținta de 2% stabilită de banca centrală.

Cu toate acestea, piețele financiare au perceput comentariile sale ca fiind dovish, trimițând vineri principalii indici de pe Wall Street la noi maxime, iar randamentele titlurilor de trezorerie au scăzut puternic. Percepția generală este că banca centrală americană a terminat efectiv cu creșterea ratelor dobânzilor.

Prețurile de consum din SUA au rămas neschimbate în octombrie față de luna precedentă, sporind speranțele că ciclul agresiv de majorare a ratelor de dobândă al Fed începe să reducă inflația.

Indicele prețurilor de consum al Departamentului Muncii, care măsoară un coș larg de bunuri și servicii utilizate în mod obișnuit, a crescut cu 3,2% în octombrie față de anul precedent, dar a rămas stabil față de luna precedentă.

Investitorul veteran David Roche a declarat că dacă nu vor exista șocuri externe mari pentru inflația din SUA pe energie sau alimente, este „aproape sigur” că Fed a terminat cu creșterea ratelor, ceea ce înseamnă, de asemenea, că următoarea mișcare a ratei va o reducere a acestora.

„Vor rămâne la pragul de 3%, ceea ce cred că se reflectă deja în prețurile multor active. Nu cred că vom mai împinge inflația până la 2%. Este prea încorporată în economie.”, a declarat Roche, președinte și strateg global la Independent Strategy.

Rămâne acum de văzut care sunt planurile Fed privind dobânzile la următoarea și ultima ședință a anului, care va avea loc la 13 decembrie. Majoritatea jucătorilor de pe piață se așteaptă ca banca centrală să lase ratele neschimbate.