Venezuela pregătește cea mai mare restructurare de datorie suverană din istorie: nota de plată urcă la 240 mld. dolari, peste recordul Greciei din 2012

Venezuela se pregătește să dezvăluie în următoarele săptămâni un munte de datorii de aproximativ 240 de miliarde de dolari, cu mult peste estimările pieței, într-un proces care ar putea deveni cea mai mare restructurare de datorie suverană din istorie, scrie Financial Times.

Nivelul obligațiilor financiare depășește astfel precedentul stabilit de Grecia în 2012, când statul elen a restructurat circa 200 de miliarde de dolari în plină criză a zonei euro.

Noile autorități interimare de la Caracas, conduse de Delcy Rodríguez, încearcă să ajungă la un acord cu creditorii până la finalul anului, într-o mișcare care ar putea redeschide accesul Venezuelei la piețele internaționale după aproape un deceniu de izolare financiară sub regimul lui Nicolás Maduro.

Potrivit unor surse apropiate procesului, banca americană de investiții Centerview Partners, angajată drept consultant financiar, a pregătit un plan pentru readucerea datoriei pe o traiectorie sustenabilă. Documentul este așteptat la începutul lunii iulie.

În paralel, guvernul va publica și un nou cadru macroeconomic, care va arăta dimensiunea actuală a economiei venezuelene la aproximativ 100 de miliarde de dolari, față de 370 de miliarde de dolari în 2012, ultimul an de mandat al lui Hugo Chávez. Această prăbușire împinge raportul datorie/PIB la peste 200%, unul dintre cele mai ridicate niveluri din lume.

Situația este cu atât mai neobișnuită cu cât analiza sustenabilității datoriei nu este coordonată de Fondul Monetar Internațional, așa cum se întâmplă de regulă în astfel de cazuri. Acest lucru alimentează îngrijorări în rândul creditorilor și al unei părți din opoziția venezueleană, care se tem că țara ar putea negocia dintr-o poziție mai slabă.

Obligațiunile Venezuelei se tranzacționează acum la circa 55 de cenți pentru fiecare dolar nominal, față de 33 de cenți înaintea înlăturării lui Maduro, însă aceste prețuri nu includ anii de dobânzi neachitate.

Investitorii urmăresc acum în special capacitatea Venezuelei de a-și relansa producția de petrol, principalul motor al economiei. Datele recente publicate de banca centrală arată că exporturile de petrol au urcat la 5,5 miliarde de dolari în primul trimestru al anului, față de 4,4 miliarde în ultimele luni ale regimului Maduro, însă rămân mult sub nivelurile istorice.

Pentru piețe, miza este clară: dacă Venezuela reușește restructurarea și își stabilizează producția energetică, țara ar putea reveni treptat în circuitul financiar global. Dacă negocierile se complică, procesul s-ar putea întinde până în 2027, menținând una dintre cele mai mari economii petroliere ale lumii într-o stare prelungită de blocaj financiar.