De unde vine frica lui Isărescu: Creditele de consum au explodat, având o creștere de 70% față de anul trecut, deși dobânzile sunt peste 10%. De la începutul anului românii au luat credite de consum noi de 23 mld. euro

♦ Volumele record ale finanțărilor vin în condițiile în care dobânzile medii la creditele noi de consum în lei au mai scăzut, spre 10,5%, în timp ce inflația coboară, iar salariile cresc ♦ Creșterea „vioaie“ a creditelor de consum a atras și atenția BNR, guvernatorul Mugur Isărescu atenționând recent că finanțările de consum au depășit depozitele la termen ale populației, iar ascensiunea acestor credite este îngrijorătoare pentru BNR din perspectiva inflației.

Apetitul românilor pentru creditele de consum în lei s-a accentuat vizibil pe parcursul primului semestru (S1) din 2024, fiind depășite recorduri după recorduri, într-un context în care dobânzile au mai scăzut, pe măsură ce inflația s-a ajustat, în timp ce veniturile sunt în ascensiune.

Luna aprilie 2024 se evidențiază cu un volum istoric, de aproape 5 mld. lei, al creditelor noi de consum în lei, dar și în lunile mai și iunie volumele au rămas ridicate, în jurul a 4 mld. lei.

Cumulat, volumul finanțărilor noi de consum în lei pe ansamblul primelor șase luni din 2024 a depășit 23 mld. lei, făcând un salt de peste 70% față de nivelul din S1/2023.

Saltul creditelor de consum a fost influențat și de scăderea dobânzilor. Dobânzile medii anuale efective (DAE) la creditele de consum noi în lei au fost pe o pantă de scădere pe parcursul lui S1/2024, coborând în lunile mai și iunie spre 10,5%, în timp ce în prima parte a anului 2023 depășeau și 14%, marcând atunci maximul ultimului deceniu.

Privind retrospectiv, pe parcursul lui S1/2023 împrumuturile de consum noi ale populației erau mai mici, volumele lunare fiind între 1,7 mld. lei și 3 mld. lei, scumpirile și dobânzile mari menținând atunci la cote mai joase creditarea pentru consum.

Odată cu scăderea dobânzilor din a doua parte a acestui an, putem vedea o amplificare a apetitului pentru creditele de consum. Boardul BNR a decis în august să reducă pentru a doua ședință la rând dobânda-cheie la 6,5%, de la nivelul de 6,75% stabilit în iulie. Pe piața interbancară decizia a adus o scădere accentuată a dobânzilor, ROBOR la 3 luni coborând sub 5,6%.

Volumele record ale creditelor noi de consum în lei din unele luni din S1/2024 au depășit chiar și volumele ipotecarelor noi în lei din lunile respective. Este posibil ca o parte din creditele de consum să fie direcționate de români nu doar pentru consum, ci și pentru rambursarea unor credite ipotecare sau pot fi folosite pentru capitalizarea unor firme, după cum au indicat unii analiști.

Și guvernatorul BNR Mugur Isărescu a adus recent† în discuție creșterea ìvioaieî a creditelor de consum, el avertizând că soldul creditelor de consum a depășit semnificativ în ultimele luni soldul depozitelor la termen ale populației, iar ascensiunea acestor finanțări este îngrijorătoare pentru banca centrală din perspectiva inflației. Cât despre descurajarea creditelor de consum în condițiile în care cresc veniturile de maniera în care au crescut și cresc, Ñnu va fi o treabă ușorăì, a adăugat guvernatorul BNR. Isărescu a adus în discuție totuși posibilitatea ca BNR să înceapă să sterilizeze excedentul de lichiditate din piața interbancară, măsură care ar putea duce la creșterea ROBOR și, în consecință, a dobânzilor la credite, ceea ce ar putea descuraja într-o oarecare măsură și creditele de consum.

>70 % a fost creșterea volumului cumulat al creditelor noi de consum în lei din primele șase luni din 2024 față de nivelul cumulat din S1/2023, depășind 23 miliarde de lei.

Aproape 5 mld. lei  a fost volumul istoric lunar al creditelor noi de consum în lei, record atins în aprilie 2024.

4 mld. lei a fost volumul mediu lunar al finanțărilor de acest tip în S1/2024.

10,5 % este nivelul la care a scăzut dobânda anuală efectivă (DAE) medie la creditele noi de consum în lei. Comparativ, în S1/2023 dobânzile erau de 13-14%.