Un eveniment amânat de un deceniu are deznodământ în această vară

Listarea la Bursa de Valori București a Hidroelectrica, societate de stat care va majora substanțial șansele includerii pieței de capital din România pe radarul investitorilor de calibru de la MSCI, este programată pentru luna iulie a acestui an, potrivit unui anunț oficial al Hidroelectrica.

♦ Discuțiile pentru listarea Hidroelectrica au început în 2013 sub forma unei majorări de capital ♦ Schimbările de la Palatul Victoria, situația financiară a companiei și mai apoi criza COVID, au amânat ceea ce ar putea fi cel mai mare IPO de la BVB. ♦ Vânzarea de acțiuni începe în perioada următoare după aprobarea prospectului de către ASF ♦ În prospect va fi detaliat cât va vinde Fondul Proprietatea, la cât este evaluată Hidroelectrica și cum sunt structurate tranșele de vânzare de acțiuni (retail și instituționali).

Listarea la Bursa de Valori București a Hidroelectrica, societate de stat care va majora substanțial șansele includerii pieței de capital din România pe radarul investitorilor de calibru de la MSCI, este programată pentru luna iulie a acestui an, potrivit unui anunț oficial al Hidroelectrica.

Asta înseamnă că în perioada următoare, imediat după aprobarea prospectului de către Autoritatea de Supraveghere Financiară, investitorii vor putea să subscrie acțiuni în oferta de listare (IPO) prin care Fondul Proprietatea intenționează să vândă până la 20% din deținere.

Pe 6 iunie 2023 Hidroelectrica a anunțat oficial intenția de listare la Bursa de Valori București, printr-un document de 12 pagini în care este prezentată compania, dar și numele grele ale celor care lucrează la oferta estimată de Ziarul Financiar la până 2 mld. euro, precum Rotschild, Citigroup, Morgan Stanley, Jefferies, Barclays.

În comunicat nu se menționează care este pachetul pe care Fondul Proprietatea îl va scoate la vânzare, ci doar că informațiile detaliate vor fi publicate după aprobarea pros­pectului de către Autoritatea de Supra­ve­ghere Financiară (ASF). IPO-ul Hidroe­lectrica are șanse mari să fie cel mai mare din istoria pieței de capital din România, peste cel de circa 1,9 mld. lei al Electrica din 2014.

„Hidroelectrica are un istoric îndelungat de creștere semnificativă și de generare de profit pentru acționari, fiind principalul producător de energie electrică din Româ­nia, cu un portofoliu de producție 100% din surse regenerabile”, spune Bogdan Badea (foto medalion), director general al companiei.

Hidroelectrica a încheiat primul trimestru (T1) din 2023 cu venituri de 3,37 miliarde de lei, în creștere cu 37% față de aceeași perioadă din 2022 în timp ce profitul net s-a majorat cu 34% la 1,74 mld. lei. Compania este evaluată la 54,3 mld. lei, potrivit KPMG pe baza raportării FP.

Ne aflăm într-o poziție bună pentru a continua tendința de creștere, având o strategie clară, axată pe eficiență operațională, diversificarea și extinderea afacerii și asigurarea rentabilității capitalului, toate acestea fiind susținute de un mediu sectorial și macroeconomic favorabil pe termen lung, adaugă Bogdan Badea.

„Oferta Publică Inițială propusă reprezintă un pas firesc și entuziasmant în evoluția noastră, deoarece listarea Hidroelectrica pe Bursa de Valori București ne va ajuta să ne diversificăm baza de acționari și să ne dezvoltăm profilul inter­național”.

Potrivit Hidroelectrica, admi­terea la tranzacțioare a acțiu­nilor este de așteptat să aibă loc în iulie 2023. Odată admise la tranzacționare, acțiunile societății vor fi incluse în indicele BET.

Citigroup Global Markets Europe AG, Erste Group Bank AG, Jefferies GMBH și Morgan Stanley Europe SE acționează în calitate de coordonatori globali comuni în legătură cu oferta.

Banca Comercială Română SA, Barclays Bank Ireland PLC, BofA Securities Europe SA, UBS Europe SE, UniCredit Bank AG și Wood & Company Financial Services acționează în calitate de deținători comuni ai Registrului de Subscrieri.

Auerbach Grayson, BRD – Groupe Société Générale, S.S.I.F. BT Capital Partners S.A. și S.S.I.F. Swiss Capital S.A. sunt manageri comuni principali.

Rothschild & Co Equity Market Solutions Limited este Consultantul Financiar al Fondul, iar STJ Advisors este Consultantul Financiar al Societății în legătură cu Oferta Publică Inițială.

Hidroelectrica deține și operează 182 de hidrocentrale, cinci stații de pompare și un parc eolian ce sunt amplasate strategic în opt surcursale organizate geografic pe teritoriul României. Capacitatea de producție totală instalată a activelor hidroenergetice este împărțită în hidrocentrale de acumulare, hidrocentrale pe firul apei și stații de pompare.

Compania deține un portofoliu de producție 100% din surse regenerabile, cu o capacitate hidroelectrică de producere instalată de 6,3 GW și o capacitate eoliană onshore instalată de 108 MW în parcul eolian Crucea

Între 2018 și 2022, Hidroelectrica a avut o cotă de piață de aproximativ 29% având în vedere energia totală generată și livrată în sistem (potrivit rapoartelor anuale ale Autorității Naționale de Reglementare în Domeniul Energiei).

Hidroelectrica este unul dintre cei mai mari producători de hidroenergie din Europa, cu un volum de electricitate generată din surse hidroelectrice de 13,6 TWh în 2022, de 16,9 TWh în 2021 și de 15 TWh în 2020 (toate acestea reprezentând cantitatea brută de producție). Producția din 2022 reflectă condițiile hidrologice mai puțin favorabile din cauza secetei severe.

Totodată, Hidroelectrica furnizează energie electrică pe piețele de energie electrică angro și cu amănuntul. Cota de piață în ceea ce privește energia electrică furnizată consumatorilor de retail a crescut de la 1,3% în 2020, la aproximativ 8% în decembrie 2022, iar numărul de clienți a crescut de la 2,465 în 2020, la peste 482.000 în 2022.​

Virgil Popescu, ministrul energiei, despre listarea Hidroelectrica: Un eveniment pozitiv de anvergură internațională pentru România și pentru piața de capital

♦ Sunt optimist în legătură cu această listare și sunt convins că va fi de interes pentru investitori români și internaționali.

„Listarea unui pachet minoritar, aparținând Fondului Proprietatea, fără ca statul român să-și diminueze cota cu o singură acțiune al SPEEH Hidroelectrica SA este nu doar un obiectiv al PNRR, al sectorului energetic românesc, ci a fost și un obiectiv al programelor liberale de guvernare de după 2019”, spune Virgil Popescu, ministrul energiei, într-o discuție cu ZF.

Statul român nu vinde nicio acțiune și nu primește niciun ban de pe urma acestei oferte, evaluată de ZF la maximum 2 mld. euro. Fondul Proprietatea este cel care vinde acțiunile și deci va primi banii. Din acești bani Fondul va distribui dividende, în parte marte către fondurile de pensii Pilon II.

„Este și o nouă promisiune îndeplinită în Energie, alături de multe altele. Dar mai important decât atât este un eveniment pozitiv de anvergură internațională pentru economia României și pentru piață noastră de capital”, spune ministrul.

„Vreau să ținem cont de faptul că este a doua oară când piața de capital primește un boost important din partea unei companii din energie: prima dată – includerea Nuclearelectrica în indicele FTSE Russell, iar acum listarea Hidroelectrica”, spune Virgil Popescu.

Ministrul spune că este optimist cu privire la această listare. „Sunt optimist în legătură cu această listare și sunt convins că ea va fi de interes pentru investitori români și internaționali. Mă bucur că listarea se face pe durata mandatului meu de ministru, pentru că astfel fiecare român care va cumpără acțiuni are șansa nu doar să dețină o parte din aceasta companie deosebit de importantă și de valoroasă, dar poate să aibă parte și de un beneficiu financiar”.​