Surpriză: strategie diferită a celor mai mari investitori de la Bursa de Valori în listarea Premier Energy. NN Pensii, liderul pieței, a investit 148 mil. lei, urmat de BCR Pensii cu 13 mil. lei. Pe de altă parte Allianz Țiriac, Metropolitan, BRD Pensii au zis pas subscrierii în IPO

Cei mai mari investitori de la Bursa de Valori București, adică fondurile de pensii private Pilon II, au avut strategii diferite în ceea ce privește listarea furnizorului și distribuitorului de gaze Premier Energy (PE), într-o operațiune de 700 mil. lei încheiată pe finalul lunii mai, în contextul în care unele fonduri au zis pas subscrierii din IPO.

”Existența fondurilor de pensii private nu reprezintă o garanție ca orice listare va fi subscrisa sau subscrisa de toate fondurile de pensii. Pe de altă parte este bine ca fondurile de pensii private adopta strategii diferite și nu vedem un copy paste al investițiilor. Diversificarea ajuta și industria, dar și participanții la fondurile de pensii private”, a declarat George Moț, analist și administrator desprepensiiprivate.ro.

Sunt rare cazurile când fondurile de pensii, caracterizate în cercurile de investitori ca fiind cumpărători naturali în ofertele de listare dată fiind dimensiunea acestora și a faptului că sunt alimentate lunar cu 1-1,5 mld. lei din economiile salariaților români, nu participă la o listare.

Astfel, potrivit datelor analizate de ZF din cele mai recente rapoarte lunare ale fondurilor P2, Allianz Țiriac (administrator al fondului AZT Viitorul Tău, al doilea cel mai mare din Românai după NN Pensii), Metropolitan Life Pensii Private și BRD Pensii nu figurează cu investiții la Premier Energy în rapoartele aferente lunii mai.

Acestea sunt raportările pentru luna mai (IPO-ul Premier Energy s-a derulat din 8 mai și până pe 15 mai, iar listarea a avut loc pe 28 mai). Dacă fondurile au cumpărat acțiuni PE în iunie atunci acest lucru va fi publicat în iulie.

Pe de altă parte NN Pensii a investit 148 mil. lei, echivalentul a 0,31% din activ, iar BCR Pensii circa 13,2 mil. lei, adică 0,13% din activ. La ora publicării acestei știri cele mai recente rapoarte ale Vital și Aripi erau de la aprilie deci nu reflectau IPO-ul Premier Energy.

Investiția NN Pensii la Premier Energy a fost anunțată încă din primele zile de la debutul PE în contextul în care investiția a depășit pragul de raportare de 5% din companie. NN Pensii are 5,6% din Premier Energy.

Listarea Premier Energy, prin majorare de capital și vânzare din partea acționarului majoritar, a reprezentat cea mai mare listare antreprenorială de la Digi din 2017 încoace.

Investitorii de retail au avut alocată o tranșă de 20% din ofertă și, pe durata acesteia, au plasat ordine în valoare de 1,1 miliarde lei pentru un număr de 51 de milioane de acțiuni, potrivit BVB.ro.

Nu au fost realocări între tranșe și nici suplimentări ale ofertei (numărul de acțiuni vândute se putea majora cu până la 20% într-un scenariu intitulat de companie “scenariul tranzacțiilor suplimentare”). Joint Global Coordinators au fost UniCredit, Citi, WOOD & Co. Joint Bookrunners: Alpha Bank Romania, BT Capital Partners

Indicele de alocare în cadrul ofertei de listare pentru compania care s-a listat la un multiplu P/E (price earning ratio – n.red) de circa 6 ori profitul net este de 0,125, ceea ce înseamnă că la 1.000 de acțiuni subscrise un investitor a primit într-un final 125 de acțiuni și restul banilor înapoi în conturi.

Conform informațiilor din prospectul de listare, suma atrasă va fi folosită pentru achiziția de active de producție a energiei regenerabile în România și în Republica Moldova, precum și pentru cheltuielile de capital destinate dezvoltării de active de generare a energiei regenerabile.

Premier Energy a raportat pentru 2023 venituri consolidate de 912 mil. euro (4,5 mld. lei), față de 1,1 mld. euro în anul precedent, și un profit net de 79 mil. euro (394 mil. lei), la jumătate față de anul precedent.

Compania nu oferă cifre despre bugetul pe 2024. În venituri, energia electrică din Moldova are 420 mil. euro și alte 55 mil. euro în profit, fiind așadar cel mai mare contributor.

Compania are o capitalizare de 2,6 mld. lei acțiunile fiind tranzacționate la 20,95 lei. Prețul de debut a fost de 21,15 lei iar cel din IPO de 19,5 lei.