Semnal mare de alarmă: Industria de IT a rămas fără bani și bate la ușile arabilor. Criza de lichidități determină marii investitori din Silicon Valley să se orienteze către fondurile suverane din Arabia Saudită, Qatar și Emiratele Arabe Unite

Investitorii din Silicon Valley vizitează Orientul Mijlociu, încercând să stabilească legături pe termen lung cu fondurile suverane de investiții în timpul celei mai grave crize de finanțare pentru firmele de capital de risc din ultimul deceniu, raportează Financial Times.

Fonduri de capital de risc de top din domeniul tehnologiei, precum Andreessen Horowitz, Tiger Global și IVP, au trimis echipe de directori în Arabia Saudită, Emiratele Arabe Unite și Qatar în ultimele săptămâni, potrivit unor persoane direct implicate în subiect.

Aceste vizite au loc după ce finanțatorii lor tradiționali din America de Nord și Europa se confruntă cu o recesiune economică care i-a forțat să limiteze investițiile private.

La rândul lor, fondurile de capital de risc sunt încurajate să vină în regiune, în timp ce oficialii din Golf încearcă să își diversifice economia în afara petrolului, investind în sectoare tehnologice în vogă, cum ar fi inteligența artificială.

Acest lucru a însemnat, de asemenea, că unele fonduri de capital de risc au revenit discret asupra deciziilor anterioare de a refuza contactul cu Arabia Saudită din cauza preocupărilor legate de situația drepturilor omului, în urma asasinării jurnalistului Jamal Khashoggi în 2018.

„Am venit la San Francisco în căutare de noi parteneriate în 2017. Acum toată lumea vine la [noi]”, a declarat Ibrahim Ajami, șeful departamentului Ventures de la Mubadala Capital, o ramură de 6 miliarde de dolari a fondului suveran de investiții de 284 de miliarde de dolari din Abu Dhabi.

Financial Times a intervievat mai multe fonduri de capital de risc din Silicon Valley care administrează zeci de miliarde de dolari, precum și o serie de consilieri și bancheri din regiune. Aceștia descriu posibilitatea unor noi legături între fondurile de risc din SUA și banii din Orientul Mijlociu.

Un grup de directori din Silicon Valley a primit o invitație personală din partea biroului lui Yasir al-Rumayyan, guvernatorul PIF, fondul suveran de investiții saudit în valoare de 620 de miliarde de dolari, la Marele Premiu de Formula 1 al Arabiei Saudite de luna trecută, care a avut loc la Jeddah.

Printre participanți s-a aflat și cofondatorul Andreessen Horowitz, Ben Horowitz – a doua călătorie a acestuia în Arabia Saudită în mai puțin de șase luni. 

Sanabil, brațul de risc al PIF, a dezvăluit recent parteneriatele sale cu aproape 40 de firme de risc din SUA, printre care Andreessen Horowitz, Coatue Management, Craft Ventures a lui David Sacks, Insight Partners și 9Yards Capital, unde fostul cancelar britanic George Osborne este partener manager. Sumele investite în aceste firme nu au fost dezvăluite.

Horowitz, a cărui firmă cu sediul în San Francisco a strâns anul trecut puțin peste 14 miliarde de dolari, a devenit un susținător vocal al interesului saudit pentru inovația tehnologică.

În octombrie, el a luat cuvântul la conferința Davos de la Riyadh și a luat prânzul cu prințesa Reema bint Bandar al-Saud, ambasadorul saudit în SUA. La o conferință organizată de PIF luna trecută la Miami, el a lăudat regatul ca fiind o „țară de start-up-uri” și l-a comparat pe prințul său moștenitor, Mohammed bin Salman, cu un prolific fondator de companie.

Cu un an în urmă, călătoriile lui Horowitz în Arabia Saudită ar fi fost o anomalie în rândul companiilor de capital de risc, dornice să evite situația morală dificilă în care se află statele cu un istoric slab în ceea ce privește drepturile omului. Acum, Golful, care s-a bucurat anul trecut de un câștig neașteptat din afacerile cu petrol, este plin de investitori americani în start-up-uri, potrivit mai multor persoane care au vizitat zona în acest an.

Dorința companiilor americane de a se alia cu investitorii arabi a generat un val sever de critici. Partenerul Founders Fund, Keith Rabois, care a declarat în 2018 că Silicon Valley a dat dovadă de ipocrizie pentru că a acceptat bani saudiți, a spus: „Nu îmi schimb valorile și principiile pentru că un mediu de finanțare este dificil”.

Dar fondatorul Lead Edge, Mitchell Green, care a făcut investiții de risc în Alibaba și Uber, a declarat că și-a petrecut ultimele săptămâni „construind relații pe termen lung” cu investitorii și companiile din Golf. „Credem că va deveni o zonă din ce în ce mai importantă a lumii în următorul deceniu. Situația actuală ne amintește de faptul că și în trecut am procedat la fel, când am mers în China pentru finanțări în 2003″.

Pentru unii investitori, greutățile financiare din prezent generează o dezbatere morală delicată. „Statele Unite cumpără petrol de la saudiți, noi le vindem drone, unde tragem linia?”, a declarat un investitor de capital de risc, care a recunoscut că a trecut de la a nu accepta niciodată bani saudiți la o mai mare deschidere față de aceștia, pe măsură ce strângerea de fonduri s-a epuizat.

Pentru alții, în special pentru cei care controlează fonduri mai mici și care, prin urmare, au putut încă să apeleze la fondurile de pensii și de dotare occidentale, problema este mai mult clară.

„Sunt în Valley de 20 de ani și sunt din ce în ce mai dezamăgit de modul în care ne comportăm”, a declarat un bancher senior care se ocupă de tranzacții pentru firme de risc. „Dacă ești cu adevărat bun în ceea ce faci, du-te în Norvegia [pentru a strânge fonduri]”.