Scăderi abrupte pe Wall Street și pe bursele europene după ce date peste așteptări cu privire la locurile de muncă din SUA reduc șansele ca FED să taie dobânda: S&P500 scade cu 1,7%, Dow Jones cu 1,4%. Starul bursei americane Nvidia pierde 4%. Tesla, 2%. La București, Bursa stagnează

Economia SUA a creat 256.000 de locuri de muncă în decembrie, cu mult peste așteptările analiștilor, ceea ce va oferi cel mai probabil Rezervei Federale a SUA mai puține stimulente pentru a reduce dobânzile în acest an. Dobânzile mari descurajează investițiile în acțiuni, deoarece cresc costurile de finanțare pentru companii și fac obligațiunile mai atractive pentru investitori.

Astfel la ora redactării acestei știri indicele S&P500 scade cu 1,7%, Dow Jones cu 1,4%. Și în Europa bursele sunt pe scădere. La București indicele BET stagnează.

Financial Times notează că statisticile anunțate vineri de Biroul de Statistică a Muncii au depășit prognoza consensuală a economiștilor intervievați de Reuters de 160.000 și a fost mai mare decât cele 212.000 de posturi adăugate în noiembrie, revizuite în scădere.

Randamentele Trezoreriei au crescut, investitorii pariind că Rezerva Federală va reduce mai lent ratele dobânzilor în acest an. Înainte de publicarea datelor, piețele futures au amânat data preconizată pentru prima reducere a ratei cu un sfert de punct, din iunie până în septembrie.

Șansele unei a doua reduceri în acest an au scăzut de la aproximativ 60 la sută la aproximativ 20 la sută.

Randamentul Trezoreriei pe doi ani, care urmărește așteptările privind ratele dobânzilor și se mișcă invers față de prețurile obligațiunilor, a crescut cu până la 0,11 puncte procentuale, la 4,37%. Randamentul pe 10 ani a urcat cu 0,09 puncte procentuale până la 4,77% – cel mai ridicat nivel din noiembrie 2023.

Câteva dintre cele mai bune performanțe de anul trecut au scăzut, producătorul de cipuri Nvidia coborând cu aproape 4 procente, iar Tesla cu 1 procent. Dolarul a crescut cu 0,4 procente față de un coș de alte șase valute.

„Această cifră subliniază faptul că Fed nu trebuie să se grăbească … validează într-o măsură semnificativă faptul că ar trebui să rămână în așteptare câteva luni”, a spus Eric Winograd, economist șef la AllianceBernstein. Acesta a adăugat că piața obligațiunilor era deja „pe muchie de cuțit”.

Datele de vineri privind locurile de muncă au fost foarte așteptate de ambele părți ale Atlanticului, pe fondul unei vânzări pe piețele obligațiunilor guvernamentale, alimentată în parte de așteptările tot mai mari că Fed va reduce ratele dobânzilor doar ușor în 2025.

Cancelarul britanic Rachel Reeves a fost supusă unei presiuni tot mai mari în această săptămână, după ce costurile împrumuturilor guvernamentale au crescut vertiginos, lăsându-i puțin spațiu de manevră pentru a respecta regulile fiscale pe care și le-a autoimpus.

Randamentele obligațiunilor britanice au crescut după publicarea cifrelor privind locurile de muncă din SUA. Randamentul gilt-ului pe 10 ani a crescut la 4,85 %, cu 0,02 puncte procentuale mai mult pe zi, dar sub maximul de 16 ani de 4,93 % atins la începutul acestei săptămâni.

Planurile președintelui ales al SUA, Donald Trump, de a reduce taxele, de a impune tarife și de a limita imigrația au determinat, de asemenea, Fed să semnaleze că va fi mai prudentă în 2025.

În decembrie, banca centrală a prognozat doar două reduceri de dobândă cu un sfert de punct în acest an, comparativ cu o proiecție de patru în septembrie, parțial din cauza forței persistente a pieței forței de muncă.

Jeff Schmid, un oficial de top al Fed, a declarat joi că banca centrală americană este „destul de aproape” de îndeplinirea obiectivelor sale privind inflația și ocuparea forței de muncă, subliniind așteptările că factorii de decizie se vor abține de la reduceri puternice ale ratei dobânzii în acest an.

Fed a început reducerea dobânzii sale principale în septembrie, reducând-o cu un punct procentual complet până la sfârșitul anului 2024.

La următoarea sa reuniune de la sfârșitul acestei luni, se așteaptă ca banca centrală a SUA să mențină ratele dobânzilor constante în intervalul său țintă cuprins între 4,25 % și 4,5 %.

Cifrele de vineri au arătat că rata șomajului a fost de 4,1 %, comparativ cu 4,2 % în noiembrie. Acestea au fost ultimele cifre lunare privind locurile de muncă publicate sub președinția lui Joe Biden, în timpul căreia economia SUA a creat 16,6 milioane de locuri de muncă.

O piață a muncii excepțional de puternică, care a sfidat previziunile frecvente conform cărora se prefigura o încetinire bruscă sau o recesiune, a fost o caracteristică definitorie a economiei în timpul mandatului lui Biden.

Din punct de vedere politic, însă, acest lucru nu a ajutat administrația Biden, deoarece aceste câștiguri au fost subminate de valul de inflație care a atins apogeul în vara anului 2022, crescând brusc costul vieții pentru gospodării pe toată durata mandatului său.