Românii, campionii creditelor neperformante

Este important de menționat că cifrele se referă la creșterea tranzacțiilor cu credite neperformante, și nu la creșterea volumului de credite neperformante la nivel bancar, subliniază Radu Dumitrescu, partener în cadrul Deloitte România. El coordonează ramura dedicată Serviciilor în fuziuni și achiziții și Serviciilor de Reorganizare din cadrul departamentului de Consultanță Financiară. Astfel, explică el, principalii catalizatori ai creșterii tranzacțiilor cu credite neperformante în Europa Centrală și de Est sunt îmbunătățirea condițiilor economice în țările CEE și, dincolo de acestea, procesul de Evaluare a Calității Activelor (AQR) desfășurat la cerința Băncii Centrale Europene. „În urma procesului AQR au crescut ratele de provizionare pentru credite neperformante în mai multe țări din CEE, ceea ce a favorizat tranzacțiile – băncile dorind să «scape» de aceste credite care aduc pierderi.”

Cele mai multe tranzacții s-au încheiat în România (37%), urmată de Ungaria (24%), Polonia (11%) și Slovenia (9%). În 2016, investitorii în portofolii de credite neperformante din anumite țări europene au arătat un interes mai mare pentru portofoliile de credite retail ipotecare, iar această tendință va continua și în 2017. Portofoliile corporative tranzacționate în Europa Centrală și de Est au urcat până la valoarea de 4,8 miliarde euro în perioada 2015 – 2016, în timp ce portofoliile care includ împrumuturi imobiliare și de consum au atins valoarea de 1,6 miliarde euro.

În România, spune Dumitrescu, creșterea tranzacțiilor în 2016 a fost influențată de dorința Băncii Naționale de a reduce rata creditelor neperformante în sistemul bancar, care istoric a fost peste media europeană. Băncile s-au aliniat astfel la solicitările BNR și au continuat procesul de vânzare a  creditelor neperformante într-un ritm similar cu 2015. „Vorbim de o creștere a tranzacțiilor cu credite neperformante, nu de creșterea numărului de credite neperformante. Conform studiului nostru, pe termen mediu și lung ne așteptăm la o descreștere a ratei creditelor neperformante în CEE, la o reducere a volumului de tranzacții viitoare și la o stabilizare a pieței în jurul unor valori mai reduse față de cele care sunt tranzacționate în aceasta perioadă. Datorită îmbunătățirii condițiilor economice în regiune și a creșterii interesului investitorilor de a cumpăra credite neperformante, cel mai probabil este că pe termen mediu și lung stocul de credite neperformante se va reduce”, subliniază Radu Dumitrescu.

Tranzacționarea NPL-urilor este un lucru bun, spune managerul de la Deloitte, explicând că riscurile pot veni tocmai ca urmare a creșterii volumului de active de acest gen. „Din punctul nostru de vedere, creșterea volumului tranzacțiilor cu credite neperformante ajută la curățarea sistemului bancar de active toxice și nicidecum la apariția unui pericol cu privire la stabilitatea acestui sistem. Băncile trebuie să acorde credite, nu să gestioneze active toxice, iar recuperatorii de creanțe au instrumente mai eficiente de realizare a unei astfel de gestiuni. Desigur, în măsura în care valoarea activelor toxice crește în cadrul sistemului bancar, există un pericol la care băncile se expun, însă nu putem comenta în acest moment pe baza unui astfel de risc.”

Conform studiului Deloitte, arată Dumitrescu, rolul restructurării va crește ca importanță în perioada următoare, ajutând la reducerea creditelor neperformante. Totuși, rata acestora în România va fi afectată de capacitatea creditelor restructurate de a rămâne viabile pe termen lung sau posibilitatea de a intra din nou în default. „Studiul arată importanța cadrului legal în ceea ce privește recuperarea creditelor – complexitatea și durata procedurilor legale care afectează debitorii neperformanți vor influența, în continuare, evoluția ratei NPL. Băncile își doresc simplificarea procedurilor legale de recuperare a creditelor, însă această măsură va putea fi implementată doar pe termen mediu și lung.” În concluzie, vânzările de credite neperformante vor rămâne în continuare o opțiune pentru bănci în încercarea de a se alinia cu media europeană de 5%, spune Radu Dumitrescu.

Piața creditelor neperformante s-a dezghețat începând cu 2014, iar Deloitte a participat anul trecut la șase vânzări importante, valoarea totală a portofoliilor ridicându-se la 1,2 miliarde de euro. Aspectele importante ale unei astfel de tranzacții, explică Radu Dumitrescu, sunt stabilirea unei așteptări în ceea ce privește prețul (calculat în funcție de portofoliu) și o structurare a procesului de vânzare. Fără transparență în cadrul unei astfel de vânzări, procesul se va lungi foarte mult sau nu se va mai finaliza.

„În România, piața creditelor neperformante este estimată la 1,5-2 miliarde de euro; aceasta reprezintă valoarea nominală a portofoliilor tranzacționate. 2016 a fost cel mai bun an de după criză, iar în 2017 mărimea pieței va fi similară”, spunea analistul Radu Dumitrescu recent pentru Business MAGAZIN.

Deloitte a intermediat tranzacții cu portofolii de credite bancare în valoare de peste 400 miliarde euro la nivel global, reprezentând atât cumpărătorii, cât și vânzătorii de portofolii. În ultimii trei ani, Deloitte a oferit consultanță clienților din Europa Centrală și de Est cu privire la active de peste 5 miliarde euro.