Românii au cumpărat acțiuni Cris-Tim de 14 milioane de euro în două zile. Tranșa lor, acoperită integral luni la prânz

Luni, 20 octombrie, în jurul orei 11:30, a doua zi din oferta de listare Cris-Tim, tranșa destinată investitorilor de retail, prin care au alocate 4 milioane de acțiuni, a fost subscrisă integral, potrivit datelor agregate de Ziarul Financiar.

În sistemul Bursei de Valori București erau introduse 2.050 de ordine de cumpărare pentru toate aceste acțiuni la prețul maxim de 17,5 lei, echivalentul a aproximativ 70 de milioane de lei, adică 14 milioane de euro.

Interesul ridicat al micilor investitori sugerează că tranșa ar putea ajunge la suprasubscriere, ceea ce înseamnă că cererea depășește numărul de acțiuni disponibile. Retailul are alocat 15% din totalul ofertei, cu posibilitatea ca această pondere să fie extinsă până la 20%, în cazul în care tranșa investitorilor instituționali – care dețin 85% din ofertă – va fi redusă. Pentru tranșa instituționalilor, acolo unde se va stabili și prețul final de listare, subscrierile nu sunt încă publice.

Captură ZF dintr-o platformă de tranzacționare

Investitorii de retail pot subscrie la prețul maxim de 17,5 lei și beneficiază de un discount de 5% pentru subscrierile efectuate în primele patru zile ale ofertei, adică până la 22 octombrie inclusiv. În cazul în care prețul final de listare va fi mai mic decât cel oferit în faza inițială, diferența va fi returnată investitorilor.

Oferta publică de listare a Cris-Tim a început pe 17 octombrie și se va derula până pe 29 octombrie. În total, compania scoate la vânzare 27,1 milioane de acțiuni – dintre care 6,2 milioane sunt nou emise, iar 20,9 milioane provin din deținerile indirecte ale fondatorilor Radu și Cristina Timiș. În plus, oferta include o opțiune de supra-alocare de până la 1,35 milioane de acțiuni, care ar putea fi utilizată pentru a acoperi o eventuală cerere suplimentară.

Dacă toate acțiunile vor fi vândute, free float-ul – adică ponderea acțiunilor libere la tranzacționare pe bursă – ar urma să ajungă la 35% din capitalul companiei. Intervalul de preț stabilit pentru ofertă este între 16,5 lei și 17,5 lei pe acțiune, ceea ce implică, la mijlocul intervalului, un multiplu de evaluare EV/EBITDA de 9,8x și o capitalizare bursieră de circa 1,38 miliarde de lei.

Fondurile obținute din majorarea de capital vor fi direcționate către finanțarea nevoilor de capital de lucru și a proiectelor de investiții, potrivit documentației ofertei. În același timp, o parte din încasările rezultate din vânzarea acțiunilor deținute de acționarul majoritar vor fi folosite pentru rambursarea unui împrumut de 290,8 milioane de lei acordat anterior companiei.

Pentru perioada de după listare, conducerea Cris-Tim intenționează să adopte o politică de dividend prin care să distribuie cel puțin 50% din profitul net IFRS sub formă de dividende, păstrând totodată flexibilitatea de a acorda dividende speciale atunci când situația financiară o permite.