Profil de investitor: Cu prima de Crăciun la bursă

Investitori mici și mari, profesioniști și debutanți deopotrivă, care activează în domenii dintre cele mai diverse, pun pe tapet strategii de investiții și lecții învățate în timp pentru a întări zicala „bursa este pentru toți” și a mări rândurile investitorilor din piața locală. Toate sfaturile sunt adunate într-o serie de materiale găzduită de Business MAGAZIN. De data aceasta, István-Balázs Nagy își spune povestea debutului la bursă.

„Am primit la locul de muncă o primă de Crăciun de aproximativ 1.000 de euro și (…) am decis să deschid un cont la broker cu banii de primă, urmând să redirecționez toate economiile noi spre investiții”, povestește István-Balázs Nagy, de profesie economist.

István avea deja destule economii pentru un avans în scopul achiziției unei locuințe și un fond de siguranță de câteva salarii, economii cu un randament foarte scăzut, de aproximativ 1%.Văzând dobânzile foarte scăzute la bănci, a început să investească la Bursa de Valori București în ianuarie 2021, când emitenții de la Bursa locală, cu unele excepții, recuperaseră din scăderi.

Primele achiziții au fost pe piața principală, respectiv ETF-ul BET Patria-Tradeville, MedLife, Banca Transilvania, OMV Petrom, Fondul Proprietatea și Nuclearelectrica.

PROFIL DE INVESTITOR

NUME: István-Balázs Nagy

VÂRSTĂ: 30 de ani

PROFESIE: economist

OCUPAȚIE: analist financiar/ manager proiecte

INVESTEȘTE: part-time, din pasiune

„Scăderea pieței din timpul crizei de sănătate a fost unul din momentele în care am considerat că ar fi un moment bun de intrare pe Bursa din România, însă am ezitat, iar Bursa și-a revenit, după părerea mea, spectaculos de repede la nivelul anterior scăderilor”, povestește István, în vârstă de 30 de ani.

István Nagy a absolvit Facultatea de Științe Economice și Gestiunea Afacerilor din Cluj-Napoca, profilul management, respectiv masteratul Managementul Afacerilor. Din 2015, lucrează la compania Unichem SRL, filiala din România a producătorului de produse chimice Unichem Ungaria. István se consideră un value investor.

Investitorilor începători le recomandă să înceapă cu sume mici, pentru a se familiariza cu emitenții și cu funcționarea burselor sau să investească în indici care urmăresc piețele. De asemenea, consideră că investițiile încep în primul rând prin a investi în educație, cunoștințe și competențe.

„Din punctul meu de vedere, momentul potrivit pentru a începe investițiile la bursă este atunci când ai economii pentru situații urgente și, în afară de aceste economii, deții un surplus de bani sau venituri, de care nu ai nevoie pe termen scurt. Astfel îți permiți să te detașezi emoțional de acei bani și să iei decizii corecte pe termen mai lung”, spune István.

Astăzi, portofoliul lui la BVB este format în mare parte din acțiuni tranzacționate pe piața principală, precum Banca Transilvania (26%), MedLife (21%), Fondul Proprietatea (20%), OMV Petrom (6,2%), dar conține și acțiuni listate pe piața secundară AeRO, precum Arctic Stream (14%).

„Pentru portofoliul BVB, indicatorii cu privire la dividende sunt importanți în cazul câtorva emitenți de pe piața principală, iar în cazul emitenților de pe AeRO, iau în considerare prețul acțiunii și creșterea preconizată în raportări. Așteptările mele de la o acțiune depind de motivul de cumpărare și de portofoliul din care face parte”, afirmă investitorul.

Pe lângă deținerile de la BVB, acesta mai are un portofoliu de dividend growth, format, din motive fiscale, doar din acțiuni americane care și-au majorat dividendul acordat în fiecare din ultimii 5-10 ani. În momentul de față, portofoliul din SUA este alcătuit din 16 instrumente plătitoare de dividende, din care niciunul nu depășește o pondere de 10% și este diversificat pe mai multe sectoare – sănătate, consumer cyclicals (linii aeriene, mobilă, mașini, obiecte de lux), consumer non-cyclicals (apă, electricitate, gaz), finanțe, industrie, real estate, tehnologie și utilități.

„Pentru asta consult lista «Dividend Champions, Contenders and Challengers», după care încerc să identific companiile în care doresc să investesc în următoarele luni și încep să citesc raportările, modul de funcționare sau sursele de venituri pentru a putea identifica un eventual avantaj competitiv, respectiv dacă rezultatele financiare indică faptul că o majorare a dividendului poate fi susținută pe viitor”, continuă el.

István-Balázs Nagy, investitor

„Activitatea de investiții în momentul de față pentru mine este o combinație între pasiune și part-time job, pe lângă locul de muncă cu normă întreagă. Fiind la început de drum în investiții, îmi place să învăț lucruri noi săptămânal, din cărți, podcasturi, raportări și alte surse, activități în care „investesc” timp.“

Indicatorii la care se uită în construcția acestui portofoliu sunt randamentul dividendelor, rata de creștere a dividendelor pe ultimii ani, raportul de plată a dividendelor, creșterea veniturilor, creșterea profitului, nivelul de îndatorare și, desigur, prețul acțiunii și indicatorii de preț.

Ambele portofolii ale sale au o valoare apropiată, de aproximativ 8.000 de dolari fiecare. În cazul deținerilor la BVB, randamentul din perioada ianuarie 2021 încoace este de 40%, luând în calcul dividendele primite și reinvestite, dar și ponderea mai mare în MedLife, companie în cazul căreia evoluția de la momentul achiziției este de peste 100%.

În ceea ce privește portofoliul dividend growth, început în mai 2021, randamentul de la începutul anului 2021 este de sub 10%. Indicatorul urmărit pentru acest portofoliu este randamentul dividendului raportat la prețurile de achiziție – în momentul de față aproximativ 3,5% anual, net – neluând în considerare creșterea sau scăderea valorii acțiunilor.

„Deținerile și valoarea portofoliului au evoluat peste așteptările mele inițiale. Pe unii emitenți am înregistrat mici scăderi după acordarea de dividende, dar nu sunt îngrijorat, este o oportunitate de a mări din dețineri la un preț mai scăzut prin reinvestirea dividendelor”, explică el.

István adaugă faptul că pieței de capital locale îi lipsesc emitenți noi, mai ales pe piața principală, în contextul în care trendul listărilor a fost mai accentuat pe piața secundară AeRO.

„Aș dori să văd pe bursă mai multe companii cu producție proprie, cum ar fi Farmec, dar și mari companii deținute de stat, de exemplu Hidroelectrica.”

De ce (să) investim?

István Nagy spune că scopul inițial pentru care a intrat în lumea investițiilor a fost în primul rând obținerea unor randamente superioare față de cele oferite de către băncile comerciale. Între timp, în căutarea unei strategii potrivite, a găsit noi motive pentru a investi. „Investesc pentru a-mi face viața mai ușoară la bătrânețe, pentru a asigura un venit pasiv și a evita grijile legate de sistemul de pensii publice. Investesc pentru dezvoltare intelectuală, profesională, chiar și socială (…). Totodată îmi oferă oportunitatea de a cunoaște oameni noi, cu aceleași interese, cu opinii asemănătoare sau diferite, exprimate prin discuții constructive, dar și posibilitatea de a lăsa moștenire urmașilor atât deținerile, cât și cunoștințele”, spune István Nagy.

Dicționarul investitorului:

value investor

Value investing este strategia care implică alegerea unor acțiuni care se tranzacționează la o valoare mai mică decât valoarea intrinsecă sau valoarea contabilă. Warren Buffett, cel mai cunoscut investitor value spunea că “prețul este ceea ce plătești, evaluarea este ceea ce primești”.

dividend growth

Creșterea dividendelor se referă la rata anuală medie de creștere a dividendului plătit de o companie. Un istoric de creștere susținută și puternică a dividendului poate indica profitabilitatea pe termen lung și, implicit, poate semnala probabilitatea unei creșteri viitoare a sumelor distribuite acționarilor.