Premieră în finanțare. Cum își propune BCR să contribuie la recuperarea decalajului activităților de capital de risc dintre România și media UE

Activitățile de capital de risc în România au crescut semnificativ în ultimul deceniu, de la un nivel aproape inexistent, însă, suntem încă în urma mediei UE și a altor țări din Europa Centrală și de Est. BCR își propune să contribuie la recuperarea acestui decalaj prin lansarea propriei companii de capital de risc corporativ (CVC), o premieră pentru o bancă din România. Ce obiective și-au propus să atingă astfel?

Prin BCR Seed Starter ne dorim să stimulăm creșterea durabilă prin diversificarea surselor de capital disponibile pentru start-up-uri”, descrie Carmen Dibuș, CEO al BCR Seed Starter, obiectivul lansării primei companii de capital de risc corporativ (CVC) de către o bancă din România, dedicată investițiilor de tip equity în start-up-uri de tehnologie. Mai concret, începând cu mijlocul lunii ianuarie, BCR Seed Starter își propune să furnizeze capital pentru un portofoliu de start-up-uri care au potențialul să optimizeze procesele bancare interne sau care pot îmbunătăți portofoliul de servicii oferite clienților BCR.

„Aria de aplicabilitate este mult mai mare și ne interesează să susținem tehnologiile care pot accelera și facilita afacerile clienților BCR, precum și pe cele care pot susține integrarea standardelor ESG. Ne-am asumat un angajament financiar pentru investiții de 5 milioane de euro în următorii cinci ani, cu mențiunea că există flexibilitate și putem investi mai mult, în funcție de numărul aplicațiilor și de relevanța soluțiilor”, explică CEO-ul BCR Seed Starter. În funcție de numărul aplicațiilor și de valoarea pe care ei cred că o oferă clienților, nu exclud însă varianta de a investi mai mult. Pentru anul în curs, obiectivul este să investească în cel puțin două start-up-uri. Valoarea tichetului mediu va fi de 500.000 de euro, în schimbul unei participații minoritare fără control, de maximum 24,99%. De asemenea, colaborarea se va desfășura pe o bază non-exclusivă.

Decizia lansării acestei companii de către BCR vine în contextul în care România s-a clasat pe locul cinci în ECE pentru finanțarea prin capital de risc obținută în 2022, în urma Estoniei, Cehiei, Croației și Poloniei, care în total reprezintă 70% din volumul total de finanțare în regiune, conform Romania Venture Report 2022. Cel mai recent raport Launch despre profilul companiilor de tip start-up din România arată  că 1/3 dintre ele lucrează mai mult de 3 ani la produs, dar și că aproape 90% au mai puțin de 100.000 de utilizatori. „De aceea, cred că e important să avem perspectiva holistică a ceea ce aduce nou BCR Seed Starter, care mai departe de finanțarea inițială, înseamnă expertiză, expunere și colaborare, inclusiv cu partenerii noștri, de la Unicorn Attacks și USMAC, care sunt axați pe inovare și integrare cu lumea corporate. Înseamnă strategie de produs cu un roadmap clar definit, înseamnă testare, networking, feedback, cu un plan de monetizare și de scalare. Fiecare pas duce mai departe la creșterea și extinderea finanțărilor și la evoluția ecosistemului de start-up-uri, pentru că cel mai bine învățăm prin colaborare”, crede Dibuș.

În ceea ce privește procesul de aplicare pentru finanțare, acesta este deschis oricărui start-up tech interesat, cu precizarea că BCR Seed Starter caută sinergii cu industria bancară. „Explorăm oportunități de afaceri și tehnologii emergente care stimulează creșterea în sectorul serviciilor financiare sau care pot să susțină implementarea, raportarea și buna gestionare a ambițiilor ESG. Spectrul de soluții este unul foarte mare – de la funcționalități mobile banking la soluții de smart-advisory, personalizarea serviciilor bancare prin AI sau diferite instrumente de educație financiară, până la soluții de back-office și management, cu automatizare pentru diferite departmente, de la risc și conformitate la retail și corporate”, spune și Adrian Roșoagă, Chief Investment Officer BCR al Seed Starter.  El adaugă că decizia de investiție se va baza pe un proces structurat și coerent, care include o analiză de tip due diligence, cu o atenție deosebită acordată potențialului de creștere al start-up-ului și alinierii acestuia cu valorile și direcțiile strategice ale Grupului BCR. „Suntem conștienți de faptul că mulți antreprenori vor crede că transferăm din standardele de risc ale băncii, atât în ceea ce privește riscul de credit, cât și asupra riscului de piață. Însă mesajul nostru este unul simplu: suntem aici să investim și să ajutăm start-up-urile din România să capitalizeze și să scaleze. Scopul nostru nu este să îngreunăm munca antreprenorilor și nici să creștem numărul sau complexitatea provocărilor cu care se înfruntă. Rolul nostru este să îi ajutăm să aibă un plan de business mai bun, cu o soluție viabilă, care să ofere valoare clienților BCR și care să atragă interesul investitorilor.” Cele mai importante criterii sunt cele care țin de stadiul dezvoltării proiectului și de sinergia cu grupul BCR: „Ne uităm după proiecte care au depășit stadiul de idee și au un MVP (minim produs viabil) funcțional, cu potențial de creștere și dezvoltare. Mai departe, ne așteptăm să interacționăm cu multe companii tinere, cu produse sau servicii inovatoare. Cu oameni care pot schimba lumea prin viziune pusă în practică, dar și printr-un business plan care include date și informații pragmatice, despre posibilitățile business-ului de creștere. Pentru fondatori, credem că e important să ne arate că nu urmăresc randamente pe termen scurt, ci sunt determinați să aducă valoare pe termen lung în România, cu soluții care depășesc tendințele actuale. În plus, încrederea, determinarea și dedicarea transmise de fondatori, vor fi, de asemenea, criterii de bază in decizia noastră de investiție.” Odată decizia luată, pe lângă investiția în capital, BCR Seed Starter și-a propus să ofere consultanță strategică și acces la mentorat. Iar în afara finanțării propriu-zise, odată cu această asociere, antreprenorii vor beneficia și de o infuzie a încrederi investiționale, cât și oportunitatea să colaboreze cu Grupul BCR/Erste pentru a testa, dezvolta și adapta produse cu valoare adăugată pentru întregul nostru ecosistem sau pentru clienții grupului. Astfel, antreprenorii au posibilitatea să implementeze produsele sau serviciile la nivel regional. Spre exemplu, dacă un start-up dezvoltă o funcționalitate de digital banking care are potențial nu doar pentru BCR, ci pentru Erste Group, asta înseamnă că acea funcționalitate are posibilitatea să fie implementată la nivel de regiune, în țările unde Erste operează – Austria, Cehia, Ungaria, Croația, Slovacia, Serbia: „Ceea ce se traduce prin expunere către aproximativ 16 milioane de clienți, care mai departe vor recunoaște, vor folosi și vor recomanda un serviciu dezvoltat în România”. Colaborarea va fi de manieră ne-exclusivă, obiectivul fiind de a ajuta la dezvoltarea start-up-urilor și orientarea lor către piață. De asemenea, BCR Seed Starter va putea co-investi alături de Ceska Seed Starter și Slovenska Seed Starter, celelalte două CVC-uri din Erste Group, care susțin dezvoltarea pan-regională de inovație în servicii financiare. „În cazul unui astfel de joint venture, vom urmări cu predilecție investițiile în companii de tehnologie cu potențial avansat, ce ridică runde de finanțare de tip „seed”. În ceea ce privește strategia de exit, ne propunem să fim flexibili. Putem rămâne acționari pe termen lung și chiar investi suplimentar în rundele ulterioare, atunci când vedem un potențial dovedit de dezvoltare, sau putem să alegem să ieșim din acționariat parțial sau total în rundele de finanțare superioare”, explică Adrian Roșoagă.   

Cum decurge finanțarea prin BCR Seed Starter?

Orice start-up de tehnologie va putea aplica pentru atragerea unei investiții de capital prin intermediul www.seedstarter.ro, începând cu primul trimestru al anului 2024. Aplicațiile vor primi răspuns, cu mențiunea că procesele de evaluare pot avea o durată diferită în funcție de specificul și complexitatea soluției. Decizia de investiție se va baza pe un proces structurat și coerent, care include o analiză riguroasă, de tip due diligence, cu o atenție deosebită acordată potențialului de creștere al startup-ului și alinierii acestuia cu valorile și direcțiile strategice ale Grupului BCR. Reprezentanții proiectelor selectate vor fi invitați la un Bootcamp intensiv de două zile, în timpul căruia start-up-urile trec printr-un proces de analiză și evaluare, în care se va lua în considerare capacitatea de scalare, cu accent pe viabilitatea modelului de afaceri, dar și pe pregătirea din zona de marketing, vânzări și distribuție. În acest Bootcamp, se lucrează pentru a rafina prezentarea și au oportunitatea să testeze MVP-ul pentru a vedea cum poate fi îmbunătățit, dar și pentru a stabili o propunere clară de valoare. Dacă proiectul este evaluat ca fiind potrivit pentru investiție, atunci antreprenorii vor fi conectați cu mentori experimentați și vor primi tot sprijinul necesar în faza de „seed”.

CONTEXT:
România are un deficit de finanțare de aproape 7 miliarde de euro pentru start-up-uri, comparativ cu vecinii săi din Europa Centrală și de Est, strângând doar 128,2 milioane de euro în perioada 2018 – 2021. Această cifră este umbrită de o performanță regională robustă, așa cum subliniază un studiu realizat de ROPEA și Deloitte, citat de reprezentanții BCR și bazat pe date furnizate de Invest Europe, una dintre cele mai mari asociații globale de capital privat și capital de risc.

DECIZIE:
Lansarea în premieră de către o bancă a unei companii de capital de risc corporativ (CVC), cu un buget de investiții de 5 milioane de euro. BCR Seed Starter va deveni operațională anul acesta, odată cu lansarea primelor două tranzacții.

CONSECINȚE:
Diversificarea surselor de capital disponibile pentru start-up-urile din România care au potențialul să optimizeze procesele bancare interne sau care pot îmbunătăți portofoliul de servicii oferite clienților BCR.

Adrian Roșoagă, Chief Investment Officer BCR al Seed Starter, are o experiență de peste 15 ani în investment banking, asistând antreprenori și corporații în tranzacții de tip fuziuni și achiziții, operațiuni pe piața de capital și emisiuni de obligațiuni. De asemenea, a condus cu succes mai multe proiecte strategice ale BCR, aspect ce îi permite, spune el, să aibă viziunea de ansamblu asupra operațiunilor BCR și a părților interesate, relevante, pentru a obține tracțiunea potrivită pentru start-up-uri în cadrul băncii.

Carmen Dibuș, CEO-ul BCR Seed Starter, vine cu o experiență de peste 16 ani în domeniul juridic, dobândită în diverse poziții, de la avocat în domeniul bancar și financiar la o firmă de avocatură, până la manager la conducerea departamentului de consultanță juridică non-bancară și guvernanță corporativă în cadrul BCR. Din acest rol, a contribuit la dezvoltarea unei practici consistente de fuziuni și achiziții în cadrul grupului, fiind implicată în numeroase proiecte strategice la nivelul BCR și Erste Group.