Listare record pentru industria de apărare: CSG a atras până la 3,8 miliarde de euro la Bursa din Amsterdam, acțiunile au sărit cu 25% în prima zi, iar fondatorul de 33 de ani a câștigat aproape 3 miliarde de euro din vânzarea participației

Acțiunile grupului ceh de apărare Czechoslovak Group (CSG) au urcat cu aproximativ 25% în prima zi de tranzacționare la Bursa din Amsterdam, după cea mai mare listare realizată vreodată de o companie din industria de apărare din punctul de vedere al fondurilor atrase, într-o ofertă evaluată la până la 3,8 miliarde de euro.

Titlurile au fost vândute în ofertă la un preț de 25 de euro pe acțiune, iar în primele ore de la debut au atins niveluri de peste 32–33 de euro, ceea ce a dus capitalizarea bursieră a companiei la aproximativ 25 de miliarde de euro. La aceste niveluri, investitorii evaluează grupul la un multiplu de circa 18 ori EBITDA.

Oferta a inclus 30 de milioane de acțiuni noi și până la 122 de milioane de acțiuni existente, inclusiv o opțiune de supra-alocare, structura tranzacției permițând atât atragerea de capital proaspăt în companie, cât și monetizarea unei părți din participația acționarului principal, scrie Reuters.

Principalul beneficiar al listării este fondatorul și proprietarul grupului, Michal Strnad, în vârstă de 33 de ani, care ar urma să încaseze aproape 3 miliarde de euro din vânzarea pachetului de acțiuni, potrivit detaliilor din prospect. Restul sumelor obținute merg către companie pentru finanțarea dezvoltării.

Dimensiunea tranzacției plasează IPO-ul CSG peste alte listări recente din industria de apărare și marchează una dintre cele mai mari oferte publice inițiale din Europa din ultimii ani. Interesul investitorilor a fost ridicat încă din primele zile de bookbuilding, ordinele depășind rapid volumul oferit, potrivit intermediarilor. Printre investitorii ancora s-au numărat fonduri administrate de Artisan Partners, BlackRock și Al-Rayyan Holdings, afiliat fondului suveran al Qatarului, fiecare angajându-se cu câte aproximativ 300 de milioane de euro.

Listarea vine într-un moment favorabil pentru companiile din apărare, pe fondul creșterii bugetelor militare în Europa după invazia Rusiei în Ucraina și al presiunilor geopolitice tot mai puternice. Indicii sectoriali ai apărării au atins maxime istorice, iar investitorii tratează industria ca pe una strategică, cu fluxuri de comenzi pe termen lung și marje ridicate.

CSG, cu sediul la Praga, este unul dintre grupurile europene cu cea mai rapidă expansiune din domeniu. Compania produce și modernizează echipamente militare, muniție, vehicule blindate și sisteme logistice, iar printre clienți se numără și armata ucraineană. În ultimii ani, grupul a crescut prin achiziții succesive și integrarea unor active industriale din Europa Centrală și de Est.

Povestea companiei este legată de familia Strnad. Tatăl actualului proprietar a început în anii ’90 cu tranzacționarea de echipamente militare din stocuri sovietice, iar businessul s-a extins treptat spre producție și servicii. Michal Strnad a preluat conducerea și a accelerat ritmul achizițiilor, transformând CSG într-un conglomerat industrial cu prezență internațională.

Prin listarea la Amsterdam, managementul urmărește acces mai facil la capital internațional și o bază mai largă de investitori instituționali, într-un moment în care companiile din apărare au nevoie de investiții semnificative pentru creșterea capacităților de producție. În același timp, tranzacția oferă un reper de evaluare pentru alte grupuri europene din domeniu care iau în calcul listarea.