Imperiul de 7 trilioane de dolari al lui Schwab se clatină: Emblema industriei de brokeraj este atrasă adânc în uraganul celei mai dure crize bancară din 2008 încoace, deși la suprafață nu pare să aibă niciun motiv

La o primă privire aruncată asupra Charles Schwab Corp., unul dintre principalii piloni ai industriei de brokeraj cu o istorie de peste jumătate de secol, nimic nu pare să sugereze că gigantul ar fi prins în cea mai gravă criză bancară de la episodul Lehman Brothers din 2008, scrie Bloomberg.

Cu toate acestea, semnele de întrebare încep să se înmulțească, iar investitorii încep să descopere probleme și riscuri care au fost acoperite până nu de mult de banii ieftini și de un mediu economic care nu trecea prin turbulențe majore.

Charles Schwab Corp nu este supraexpusă la cripto cum au fost creditorii Silvergate Capital și Signature Bank, nici la startup-uri și capitalul de risc, care au doborât Silicon Valley Bank. Cu 34 de milioane de conturi, o elită la vârf formată din consilieri financiari și active de șapte trilioane de dolari, compania de brokeraj se ridică cu mult deasupra altor instituții de acest gen.

Pierderile nerealizate din bilanțul firmei încărcat cu obligațiuni cu scandență mare, au crescut în 2022 la peste 29 miliarde de dolari. În același timp, ratele dobânzilor care continuă să crească îi determină pe clienții companiei să-și retragă rapid banii din conturile care stau la baza afacerii și sunt responsabile de ascensiunea acesteia.

Acțiunile Schwab au pierdut mai mult de un sfert din valoarea lor , iar unii analiști de pe Wall Street se așteaptă ca profiturile să aibă de suferit.

Directorul executiv Walt Bettinger și fondatorul companiei – miliardarul Charles Schwab – au dat asigurări că firma este stabilă și gata să reziste în fața problemelor economice.

„Există suficientă lichiditate pentru a salva  businessul chiar și dacă 100% din depozitele instituției noastre ar dispărea”, a spus Bettinger pentru Wall Street Journal.

La fel ca SVB, Schwab a emis obligațiuni cu scadență foarte mare la randamente scăzute în 2020 și 2021. Acest lucru a dus la acumularea pierderilor nerealizate într-un timp foarte scurt, pe măsură ce Fed lansa majorări de dobândă pe bandă rulantă pentru a ține inflația sub control.

În urmă cu trei ani, Schwab nu avea pierderi nerealizate pentru obligațiunile pe termen lung pe care intenționa să le păstreze până la scadență. În martie anul trecut, firma avea peste 5 miliarde de dolari de astfel de pierderi pe hârtie – o cifră care a urcat la peste 13 miliarde de dolari la sfârșitul anului.

În ciuda problemelor, Bettinger și Schwab au declarat că istoria îndelungată și conservatorismul firmei vor ajuta clienții să navigheze în actualul ciclu economic, așa cum au făcut-o de peste 50 de ani.

„Rămânem încrezători în abordarea noastră centrată pe client, în performanța afacerii noastre și în stabilitatea pe termen lung a companiei noastre. Suntem diferiți față de celelalte bănci”, au declarat declarat cei doi oficiali.