Europa se pregătește pentru impact: Piața imobiliarelor se va confrunta cu cea mai dură resetare din istorie. Investitorii au rămas fără bani, iar băncile nu vor să le mai întindă o mână de ajutor în timp ce o parte din împrumuturile de 1,9 trilioane euro așteaptă să fie plătită în 2023

Turbulențele cu care se confruntă piața proprietăților de lux din Londra și Frankfurt, oferă investitorilor europeni din real-estate o mostră a problemelor cu care se vor confrunta, pe măsură imobiliarele se pregătesc de cea mai dură resetare înregistrată vreodată, scrie Bloomberg.

Investitorii se străduiesc să găsească noi modalități de finanțare a proiectelor imobiliare, în timp ce băncile acordă credite din ce în ce mai greu, pe fondul creșterii rapide a dobânzilor.

Realitatea va prinde din urma piața de real-estate din Europa în doar câteva săptămâni, atunci când creditorii vor trage linie privind evaluarea marilor investitori europeni din real-esetate, care ar putea retrograda. Dacă băncile decid că este mult prea riscant să mai împrumute investitorii, ar putea urma o criză in real-estate.

Împrumturi, obligațiuni și alte tipuri de datorii în valoare totală de 1,9 trilioane de euro – aproape cât economia Italiei – sunt garantate cu proprietăți comerciale sau girate de marii proprietari de imobiliare din Europa și Marea Britanie, arată un studiu al Bayese Business School.

Aproximativ 20% din această sumă, adică aproape 390 mld. euro, vor ajunge la scadență în acest an. În contextul în care băncile ar putea fi extrem de reticente în privința creditării, iar banii nu vor putea fi returnați, se vor testa pentru prima dată într-o situație de criză reglementările concepute după criza financiară din 2008 privind limitarea riscurilor legate de împrumuturile pentru imobiliare.

Băncile europne vor fi forțate de regulile stabilite în 2008 să fie mult mai agresive în ceea ce privește problema creditelor neperformante. De asemenea, băncile se află într-o situație mai bună decât în urmă cu un deceniu, ceea ce înseamnă că nu vor interveni foarte direct în mijlocul crizei. Cei mai mari pierzători în aceste circumstanțe sunt investitorii, pe umerii cărora se adună povara datoriilor și necesitatea identificării unor noi surse de finanțare.

„Băncile nu vor mai acorda atat de ușor credite, apetitul lor este scăzut și va rămâne scăzut până când piața va ajunge la finalul declinului. Noile reglementări adoptate după episoduld in 2088 obligă băncile să se ocupe de problema creditelor neperformante, iar o modalitate de a rezolva problema este de a o transforma în problema altcuiva”, a declarat Vincent Nobel, șeful departamentului de împrumuturi bazate pe active al managerului de active Federated Hermes Inc.

Până acum, Suedia a fost epicentrul crizei, cu o scădere a prețurilor locuințelor cu 20%. Companiile imobiliare cotate la bursa locală au pierdut 30% din valoare în ultimul an, iar banca centrală și ASF-ul suedez au avertizat în nenumărate rânduri privind pericolul pe care îl presupun datoriile imobiliare comerciale.

În Europa există anumiți piloni de stabilitate printre care se numără Italia și Spania, lovite puternic de criza din 2008, unde real-estate-ul nu se confruntă cu turbulențe. Pe de altă parte, ceea ce stârnește îngrijorarea analiștilor și economiștilor este Marea Britanie – unde piața pare că începe să se prăbușească – și Germania, care s-ar putea confrunta de asemenea cu un cutremur imobiliar.