Cine este doamna de fier de la Erste care din biroul ei de la Viena a ținut frâiele celei mai mari listări din Europa de după începerea războiului din Ucraina, fiind omul-cheie în vânzarea de acțiuni Hidroelectrica

Punctul zero al ofertei de listare a Hidroelectrica a fost un birou din Viena al Erste, acolo de unde de mai bine de 30 de ani Karin Heitzinger-Daxböck, 57 de ani, conduce un sindicat al pieței de capital care inițiază, consiliează și structurează listări de miliarde de euro ale unor companii gigant.

♦ Karin Heitzinger-Daxböck, 57 de ani, este personajul cheie al ofertei de listare a Hidroelectrica la BVB ♦ În biroul ei de la Viena s-a ținut bookul Hidroelectrica, adică ordinele venite de la marii investitori ♦ Karin Heitzinger-Daxböck este director al sindicatului ECM – (Equity Capital Markets) din cadrul Erste Group Bank din aprilie 1993 încoace ♦ Este profesionistă și dură, spun oamenii din piață ♦ Printre alte listări pe care le-a bifat se numără inclusiv CTP la Amsterdam.

Punctul zero al ofertei de listare a Hidroelectrica a fost un birou din Viena al Erste, acolo de unde de mai bine de 30 de ani Karin Heitzinger-Daxböck, 57 de ani, conduce un sindicat al pieței de capital care inițiază, consiliează și structurează listări de miliarde de euro ale unor companii gigant.

Din aprilie 1993 încoace austriaca este director al sindicatului pieței de capital al Erste Group, unul dintre greii brokerajului din oferta de 9,3 miliarde de lei a Hidroelectrica, fiind agent de stabilizare. În laptopul ei din biroul de la Viena s-a ținut bookul ofertei, adică procesarea ordinelor venite de la marii investitori din cea mai mare vânzare de acțiuni din istoria României: 20% din Hidroelectrica.

Ea este personajul cheie al celei mai mari listări din Europa de după începerea războiului din Ucraina, fiind în permanentă legătură cu investitorii instituționali, cei care au stabilit într-un final prețul ofertei de listare și au dat astfel o capitalizare anticipată de 47 miliarde de lei pentru Hidroelectrica.

Printre ofertele la care a lucrat austriaca se numără și listarea proprietarului de spații logistice CTP la Bursa de la Amsterdam.

Din această poziție de la Erste, Karin Heitzinger-Daxböck acoperă segmentul investitorilor instituționali, cei care decid prețul într-o ofertă de listare și care au alocată cea mai mare parte a ofertei. Practic Fondul Proprietatea a apelat la cei mai buni dintre cei mai buni dar probabil și costul serviciilor sunt pe măsură performanței.

În prospectul de listare nu este dezvăluită suma pe care Fondul o plătește către consorțiul de listare, precum nume grele ca Citigroup, Erste, Jefferies, Morgan Stanley, Barclays, BT Capital Partners, BCR, Swiss Capital, BRD dar unele calcule ale ZF arată o sumă de 80 mil. euro.

Potrivit platformei de socializare în business LinkedIn Karin Heitzinger-Daxböck a absolvit Universitatea de Economie și Afaceri din Viena cu un masterat în administrarea afacerilor în anul 1993. O căutare pe Google oferă puține rezultate despre șefa de la Erste, cu un prim link spre LinkedIn, însă oamenii din piață spun despre ea că este o profesionistă, cu foarte mare experiență în tranzacții de miliarde de euro. Dar și dură, fiind implicată în foarte multe tranzacții de listare.  “Ce este important pentru mine? S? men?in un mediu de lucru pl?cut ?i apreciat, într-o perioad? în care presiunea asupra angaja?ilor este în cre?tere“, spunea ea în urmă cu câțiva ani pentru Erste.

Este nevoie de sânge rece și de stăpânire de caracter când semnezi tranzacții de miliarde de euro știind că în spate sunt mii de acționari, unii cu o putere financiară chiar peste PIB-ul României.

Erste Group – în mod direct sau prin BCR – este coordonator global al ofertei de listare a Hidroelectrica și agent de stabilizare. Prin cea din urmă funcție Erste poate efectua tranzacții de stabilizare în vederea susținerii prețului H2O după listarea companiei. Tranzacțiile nu sunt obligatorii și pot fi efectuate în orice moment pentru 30 de zile de după listarea companiei.

Prețul final stabilit în oferta de listare a producătorului de energie electrică Hidroelectrica (H2O) este de 104 lei pe acțiune ceea ce înseamnă că evaluarea companiei se ridică la 47 miliarde de lei, potrivit calculelor realizate de ZF pe baza datelor publicate cu pe site-ul BVB. Fondul Proprietatea a anunțat că a supraalocat și că a vândut întreg pachetul de 20%, respective 89 de milioane de acțiuni.

La o capitalizare anticipată de 47 mld. lei (9,4 mld. euro) și pe baza profitului net din ultimele 12 luni, Hidroelectrica se pregătește să se lanseze pe 12 iulie la Bursa de la București la un multiplu PER (price earning ratio) de 9,55 ori și la unul comparative cu veniturile companiei de stat de 4,55 ori.

Spre comparație acțiunile producătorului de energie Verbund la Viena, fratele mai mare al Hidroelectrica, se tranzacționează la un multiplu PER de 14 ori și o capitalizare bursieră de 26,2 mld. euro.